Про облигацию Газпром капитал ЗО30-1-Д

😈 Кажись, пора тариться валютными облигациями Я абсолютно нормально отношусь к идее держать часть портфеля в валютных инструментах, но здесь правда есть одна ловушка: можно увидеть доходность 13–20% в долларах или юанях и решить, что рынок наконец решил раздавать бесплатные деньги. Не решил. Чем выше доходность валютной облигации относительно ОФЗ в той же валюте, тем больше вероятность, что за этот процент придётся чем-то заплатить. 🥇 $RU000A10DQA8 ОФЗ 33 CNY — самый скучный, а значит, один из самых интересных. Номинал 10 000 CNY, погашение в 2033 году, доходность сейчас около 8,3%. Здесь я фактически покупаю государственный долг в юанях. Главный плюс — минимальный кредитный риск, а минус — очень длинный срок. Если китайские ставки или российские рыночные ставки будут двигаться против меня, цена бумаги может гулять весьма прилично. Так что я говорю да этому перчику. Если задача — именно валютная диверсификация без желания превращать портфель в кружок экстремального инвестирования. 🥇 $RU000A10E8P0 РЖД 1Р-51R — мой фаворит среди корпоратов. Юань, погашение в 2029 году, купон 7,6%, рейтинг AAA. Здесь мне нравится сочетание: сильный эмитент + относительно короткий срок + юань + регулярный купон. Доходность к погашению сейчас около 9%. (fundstat.ru⁠) РЖД — инфраструктурный монстр, а не компания, которая завтра может проснуться и обнаружить, что рынок её продукции куда-то испарился. 🥇 $RU000A105SG2 Газпром Капитал ЗО30-1-Д — хороший долларовый якорь. Номинал 1000$, погашение в 2030 году, купон около 3,25%, а доходность из-за цены ниже номинала получается заметно выше купона. Выпуск обеспеченный. (moex.com⁠) Но тут пожалуйста не путайте купон 3,25% с доходностью около 9%. Я покупаю бумагу дешевле номинала, а при погашении получаю номинал. Именно этот дисконт и создаёт значительную часть дополнительной доходности. Так что это итс окей, если нужен именно долларовый компонент. Доходность не космическая, зато и риск соответствующий. 🥇 $RU000A10EYG7 Полюс ПБО-06 — очень интересная комбинация. Юань, купон 7,65%, доходность около 8,8%, погашение в 2032 году. Сам Полюс имеет рейтинг AAA. (moex.com⁠) Здесь мне нравится сам эмитент. По сути, это сильный экспортёр, который получает валютную выручку, поэтому валютный долг для него экономически выглядит естественнее, чем для компании, которая зарабатывает исключительно рубли. Нормас, но срок длинный, поэтому я бы не превращала эту бумагу в половину валютного портфеля. 🟡 $RU000A10ECW0 Полипласт П02-БО-15 / $RU000A10ECX8 Полипласт П02-БО-14 — вот здесь уже начинается риск. Юаневый выпуск даёт около 13%, долларовый — ещё выше. И сразу возникает вопрос: почему компания с рейтингом A должна платить почти в полтора раза больше, чем AAA-эмитенты? Потому что это уже другой класс кредитного риска. Полипласт — промышленный химический бизнес, рейтинг A, оба выпуска погашаются в 2029 году. Юань добавляет один слой риска, доллар — другой. Компания должна обслуживать валютный долг, а её бизнес зависит от промышленного спроса и экспортных потоков. ISIN и параметры выпусков подтверждаются данными НРД и Московской биржи. (isin.ru⁠) Я бы брала, но только как небольшую рискованную добавку. Из двух мне интереснее долларовый выпуск из-за большей доходности, но это уже точно не валютная заначка. И не перестану напоминать: валютная облигация — это не просто ставка на доллар или юань. Здесь я одновременно делаю три ставки: 💱 на курс валюты к рублю 🏦 на способность эмитента вернуть долг 📉 на изменение процентных ставок Поэтому покупать бумагу только потому, что в названии написано USD или CNY, примерно как покупать машину только потому, что у неё четыре колеса. Колёса действительно важны, но двигатель всё-таки тоже неплохо бы посмотреть.

#nrd Тикеры: $RU000A105SG2 Время новости: 26.08.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Газпром капитал", 7726588547, RU000A105SG2, 4-13-36400-R-003P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1437133 Резюме: ООО «Газпром капитал» выплачивает купон по облигациям серии ЗО30-1-Д (RU000A105SG2) в размере 1353,43 руб. на бумагу; выплата пройдёт 25 августа 2026 г., держатели получат доход в рублях по курсу ЦБ. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода без признаков просрочки или дефолта подтверждает платёжеспособность эмитента и выгодна держателям облигаций.

Сколько еще рынок будет падать? Ответ: несколько лет С 2014 по 2021 мы жили в суперцикле роста индекса $MOEX Красивая зеленая лестница вверх, бычий рынок, все дела. Но после 2022 года мы уже 5 лет находимся в суперцикле падения. И может ли этот нисходящий тренд продлиться еще 2 года? Никто не может этого исключить. Технически это может случиться запросто. Тогда дно будет только в 2028 году. В таком сценарии мы можем опуститься в диапазон 1400-1700 пунктов. А уже оттуда, возможно, начнется новый суперцикл роста. И глобально мы идем именно в этом тренде 👇 — СВО может завершиться ближе к концу десятилетия — Санкции могут начать ослабевать (или хотя бы перестанут ужесточаться) — Ставка ЦБ к тому времени станет более приемлемой (где-то 8-10% вместо текущих 14%+). Но есть и другой сценарий более оптимистичный. Рынок может развернуться раньше, если ЦБ начнет агрессивно снижать ставку, нефть улетит выше 80-90$ за Urals и будет там стабильно долго, а также появится реальный позитив по геополитике. Поэтому в таких условиях нужна диверсификация. Часть в акциях часть в облигациях, часть в защитных активах. 🟢 Флоатеры и короткие бумаги. Пока неясно, сколько продлится зима: $RU000A1037A6 — защита от высокой ставки $RU000A105SG2 — валютная защита $RU000A104NN4 — корпоративный флоатер с надежным эмитентом 🟢 Дивидендные фишки. Те, кто платит даже в кризис: $SBER — сейчас хорошо корректируется $LKOH — в условиях дорогой нефти сильно выигрывает. Не пытаться поймать самое дно (это невозможно), но можно постепенно набирать позиции качественных эмитентов по мере снижения. Думаю, к 2028 году с рынка уйдут многие. Разочаровавшись в вечном падении они зафиксируют убытки и скажут, что фондовый рынок — это казино. А те, кто переживет эту зиму, получат свой шанс. Как всегда в истории.