Форум об облигации НСКАТД 001Р-01

Разбор облигации: NSKATD1Р01 (RU000A10FVF2) Цена 99,17% номинала · YTM 24,51% · дюрация 1,4 г Купон 21,50% годовых (12×/год) · погашение 03.08.2028 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 105,49% при рыночной 99,17% Тип: корпоративный · 1–3г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): низкая (высокий риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #корпоблигации #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы Держите облигации в портфеле? Расскажите в комментариях 👇 $RU000A10FVF2

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣4️⃣☘️0️⃣8️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😎 Несмотря на утренние неприятности, торговая неделя близится к завершению (ибо в выходные Мосбиржа работать не будет), а нам еще надо успеть познакомиться с сегодняшними новичками! Вперед, друзья! 🏇 На стартовой линии готовы ворваться в стаканы следующие выпуски: 🏚 ДОМ РФ 002Р-10 ◾️ $RU000A10FVE5 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [03.07.2026] / Эксперт PA [18.06.2026] ◾️ Купон: ΣКС + 1,2% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 15:15 🚗 ВТБ ЛИЗИНГ 001Р-МБ-07 ◾️ $RU000A10FVD7 📊 🅰️🅰️ | АКРА [24.04.2026] / Эксперт РА [17.12.2025] ◾️ Купон: 15.50% / YTM ≈ 16,7% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 16:00 🚘 БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ БО-П26 ◾️ $RU000A10FJ57 📊 🅰️🅰️➖ | Эксперт [28.01.26] / АКРА [11.12.2025, разв.] ◾️ Купон: 18.25% / YTM ≈ 19,9% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 11% с 12-го купона ежеквартально ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 16:30 ➤ Cудьба новинки, безусловно, предрешена - вчерашняя переоценка доходностей сделала интереснее примерно любой выпуск. В прочих выпусках я скорее покупатель со спекулятивным уклоном, ожидаю раскрытия МСФО-отчетности за полугодие, а там видно будет. 🚧 НОВОСИБИРСКАВТОДОР 001Р-01 ◾️ $RU000A10FVF2 📊 🅱️🅱️🅱️➕ | НКР [18.05.2026] ◾️ Ориентир купона: не выше 21.50% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ на 33,3% в 12-й купон ◾️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 14:45 ❓ Про эмитента. Дорожно - строительная компания, ведущая свою деятельность в Сибири, по большей части. Думаю, что этой строчки будет более, чем достаточно :) 💰 Финансы в цифрах. Сверил РСБУ и МСФО за 2025 год - цифры более-менее схожие на уровне погрешности. Стало быть, можно обратить внимание на свежий РСБУ отчет за 6 месяцев, а в нем: ▶️ Выручка: 6,5 млрд. (6,3 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 83 млн. (64 млн.) 🟢 Краткосрочные заёмные средства: 2,1 млрд. (3,4 млрд.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 1,7 млрд. (1,7 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 591 млн. (471 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 1,5 млрд. (2,5 млрд.) ⚖️ Сальдо денежных потоков от текущих операций: -800 млн. (-1,8 млрд.) ➤ По верхам - приличная картинка. А вот стоит дойти до денежных потоков, и оптимизм становится сдержаннее. Спишем на специфику отрасли, ибо самое критичное для меня впереди. ❗️ Эмитент - завсегдатай кредитования в налоговой. На ежемесячной основе попадает в список налоговых должников, но до блокировки пока дело не доводил, успевает закрыть. Для меня в текущий момент времени это красный флаг, особенно если дело касается налоговой из Новосибирска. Ну и посудиться приходится частенько - опять же отраслевая тонкость. Да, суммы не самые критичные, но в одном только июле в адрес компании прибыло около 17 исков. 🗞 Биржевая история хранит в себе один погашенный выпуск и пару бумаг в обращении со своей спецификой: 🔸 $RU000A10ADD6 НСКАТД БО-02 (29%) с путом в декабре этого года на 500 миллионов рублей; 🔸 $RU000A10B461 НСКАТД БО-03 (26%) с коллом 11 сентября этого года, который, если даже поверить в простой остаток денежных средств без новинки, будет с легкостью исполнен. 😉 Вторая часть прибудет следом! #облигации #сбор_заявок #cтарт_торгов