ПИК уходит с биржи: выкуп по 551,4 рубля — последний шанс? Почему решение совета директоров — главный триггер прямо сейчас! Сегодня совет директоров ПИКа рассматривает вопрос о делистинге и вынесении его на внеочередное собрание акционеров. Ситуация классическая для российского рынка: мажоритарий «Недвижимые активы» консолидировал уже более 98% акций и запускает процедуру принудительного выкупа (squeeze-out) оставшихся бумаг у миноритариев. Для трейдера это означает одно: публичная история одного из крупнейших девелоперов подходит к концу, и спектр стратегий резко сужается. 🩻 Анатомия принудительного выкупа: почему цена именно 551,4 рубля. Представьте, что вы арендуете квартиру, и хозяин решает её продать. У вас есть право выкупа по заранее оговорённой цене, но не по рыночной, а по той, что была прописана в договоре год назад. Вот что такое squeeze-out. Цена выкупа в 551,4 рубля была зафиксирована в апрельской оферте и даже повышена на 17% по требованию ЦБ — регулятор убрал из расчёта период падения котировок из-за отмены дивидендов . Важно: это не рынок, это юридическая формальность, и рынок уже почти пришёл к этой отметке. 📊 Сухой аналитический срез: · Цена выкупа vs Рынок: Оферта — 551,4 руб. за акцию. Текущая цена после обвала на 4,66% — около 552 руб. Спред практически нулевой, арбитража больше нет. · Финансы (1П 2026): Чистая прибыль рухнула на 54,1% до 14,7 млрд руб., выручка снизилась на 11,6% . Компания показывает слабые результаты, и дивидендов нет с 2022 года. · Реакция рынка: Акции упали на 4-5% на новостях, достигнув минимума 548,3 руб. Объёмы выросли, но движение было односторонним — вниз, к цене оферты. · Слово-маркер: Реестр владельцев для выкупа зафиксируют 20 октября. Это дедлайн для всех, кто держит бумаги. Что я вижу как плюсы и минусы: ➕Плюс: Неопределённость уходит. Если вы держите акции, вы знаете цену, по которой их принудительно выкупят — 551,4 руб. Это защита от обвала ниже этой отметки. Для тех, кто купил дешевле (например, в районе 500-530 руб.), это гарантированная, хоть и небольшая, прибыль. ➖Минус: Потенциал роста выше 551,4 рубля теперь ограничен. Стратегия «купил и держи» в расчёте на восстановление бизнеса и дивиденды теряет смысл — компании на бирже больше не будет. Крупные игроки уже вышли, и оставшиеся 2% free-float не дают объёма для серьёзных движений. В этой ситуации я не вижу агрессивных точек входа. Рынок уже всё в целом отыграл. Стратегия моих действий: 🟢 Инвестор (лонг 1-3 года): Для долгосрочных инвесторов история закончилась. Я держал ПИК ради дивидендов или роста капитализации, поэтому принял решение оферту и выйти в деньги. Держать бумаги после делистинга — значит стать миноритарием закрытой компании без рыночной ликвидности. Исключение — если вы верите в бизнес и готовы ждать непонятно чего, но я бы не советовал. 🔴 Свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевой уровень — 551,4 руб. (цена оферты). Сейчас бумага торгуется в диапазоне 548-555 руб. Пробой ниже 548 может краткосрочно увести цену к 530-540, но это рискованно, так как оферта создаёт поддержку. Лонг выше 555 не имеет смысла — потолок в 551,4 ограничит движение. ⚫ Дей-трейдер: Волатильность снижается, диапазон сегодня — 548–555 руб. Объёмы упали после первоначального шока. Торговать здесь практически нечем — шорт ниже 551 с риском отскока, лонг от 548 с надеждой на оферту. Я бы пропустил эту сессию. Вы бы согласились на выкуп по 551,4 рубля или попытали бы счастья на внебиржевом рынке, если бы знали, что компания после делистинга может стоить дороже? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $PIKK $PIU6

#опционыбаза #новичкам #обучение #пульсучит #помощьновичкам Часть 1.1 Хочу подытожить первую часть практическими наблюдениями и примерами одной из самых простых стратегий с опционами — хеджирование рисков Эх, если бы я всё это знал в 2022 году и хеджил свой фьючерс на биткойн, или тупо купил бы опцион колл, я сейчас был бы страшно богат Но перед своим ралли биток знатно помотало вверх и вниз, а я слил несколько лямов ₽ на колебаниях фьюча Буду страдать, пока не заработаю эти деньги обратно :D Представим другой пример: Допустим, вы инвестор и у вас есть немалое количество акций $GAZP , купленных по 150₽ ещё в 2018 году И вот наступает январь 2022 года, акции немного сползли с хаёв, но всё ещё стоят 300+₽ Вы наблюдаете уже несколько месяцев военные учения на границе с соседней страной и к вам начинают закрадываться нехорошие предчувствия Продавать акции не вариант, ну не упадет же Газпром ниже 150₽, даже представить себе такое невозможно Вдруг он сейчас вообще пойдет на 1000₽ Тут приходит на помощь хедж с помощью опционов — закупаешь путов со сроком экспирации через полгода, на то же количество акций, что у тебя в портфеле и спишь спокойно Если предчувствия обманут и риски не реализуются: акции вырастут в цене и, впоследствии, окупят страховку А если случится февраль 2022, как он случился и газик рухнет до 130₽, то вы окажетесь в огромном плюсе, продадите опционы и поедете отдыхать на Мальдивы Ещё пример для любителей шортить $PIKK Допустим, вы зашортили на всю котлету фьючерс $PIU6 , потому что вам кажется, что со дня на день акция пробьет днище И вдруг оказывается, что таких умных, как вы, набралась целая толпа и котлеты у них пожирнее будут И тут бах! шорт-сквиз на барабане, пик ракетит, шорты мгновенно превращаются в стринги, к вам приходит дядя Коля, котлета страшным образом похудела и ваша жизнь не будет прежней Как можно было этого избежать? Правильно, одновременно с шортом, надо было купить коллов со сроком экспирации неделя/две, пусть даже не самого ближнего страйка, подешевле, и, в случае ракеты, вы бы, как минимум, могли выйти в ноль, а то и в плюс Так что опционный хедж это сила, которую не стоит недооценивать, особенно на $IMOEXF , в эти неспокойные времена Вопросы/пожелания/советы/донаты приветствуются Не ИИР Предыдущая часть 1 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Le_goushque/ae100b0d-3056-4209-878a-f68c83b3dd3e?author=profile&channel=sharing

ПИК по 576: бумажный триумф или капкан для инвестора? Строительный тупик: почему ПИК снова в фокусе. Высокая ключевая ставка ЦБ и урезание льготной ипотеки продолжают давить на первичный рынок недвижимости. Девелоперам приходится адаптироваться к жестким финансовым условиям и снижению спроса. Последняя отчетность ПИК показывает рост чистой прибыли, но рынок встречает этот отчет с осторожностью. В текущих макроэкономических реалиях инвесторам важно понимать, где заканчивается эффект валютных переоценок и начинается реальный операционный бизнес. 🩻 Анатомия эскроу-счетов: где спрятаны деньги девелопера Представьте, что вы строите дом другу, но деньги за работу получаете не сразу, а кладете в сейф до сдачи ключей. Эскроу-счета работают именно так: средства покупателей заблокированы в банках до ввода объекта. Из-за этого девелопер вынужден брать проектные кредиты, что при высокой ключевой ставке временно замораживает свободный денежный поток (FCF) компании. 📊 Сухой аналитический срез. · Чистая прибыль за год: 69,0 млрд руб. (рост в 2,3 раза Г/Г за счет финансовых доходов и курсовых разниц). · Чистый долг / EBITDA: снизился до 1,8x (против 2,7x ранее). · Реакция рынка: котировки у отметки 576,4 с дневным диапазоном 569,0–584,7. · Слово-маркер: «Оптимизация» расходов и проектного долга. Плюсы: сильный баланс, снижение долговой нагрузки и безусловное лидерство в секторе. Минусы: отрицательный свободный денежный поток (FCF) и отсутствие дивидендных драйверов. Лично я в текущей ситуации не торопился бы открывать агрессивный лонг без подтверждения разворота денежно-кредитной политики. Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Разумнее выждать паузу или аккуратно накапливать позицию равными частями на сильных просадках, ориентируясь на будущий цикл снижения ставок. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевая поддержка — 575, сопротивление — 588. Вход в лонг интересен только при уверенном пробое 588,0 с целью 596,0. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность умеренная. Торговый коридор на сессию — 577,5–590. Оптимально работать от границ диапазона. Готовы ли вы держать девелоперов в портфеле при двузначной ключевой ставке? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $PIKK $PIU6