Разбор рынков за прошлую неделю: Американский откат и российский обвал Давайте честно: если на этой неделе вы просто держали деньги в фонде ликвидности, вы обыграли кучу профессиональных трейдеров и инвесторов. Прошлая неделя выдалась, мягко говоря, нервной. 🇺🇸 США: Технологический пузырь или здоровая фиксация? Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 завершили неделю в умеренном минусе 2-4%, прервав свои прошлые рекорды. Главный драйвер — жесткая коррекция в технологическом секторе и полупроводниках. Что стряслось на американском рынке? 1. ИИ-опохмел: Акции чипмейкеров во главе с Micron и ON Semiconductor полетели вниз. Инвесторы решили, что краткосрочный потенциал искусственного интеллекта уже заложен в цены и начали массово забирать кэш. 2. Ястребиный укол от ФРС: Глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари знатно подлил масла в огонь, заявив, что бум ИИ в экономике может разогнать производительность так сильно, что Федеральной резервной системе... придется снова повышать ставку! Рынок, соскучившийся по снижению ставок, такой шутки не оценил. Теперь консенсус закладывает повышение ставок в США в 2026 г. 3. Геополитика и нефть в Ормузском проливе: Нападение Ирана на сингапурский сухогруз в проливе заставило трейдеров напрячься. Хотя сырьевой рынок удержался от паники, общая тревожность утянула индексы вниз к пятнице. В &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX на прошлой неделе было 2 убыточные сделки в США. Но на фоне общей нервозности и повышения волатильности я открыл только 2/3 от целевой позиции. 1. В понедельник купили S&P 500, который сразу пошел против нас. Позицию держали до среды, но убыток так и остался - в итоге -1.7% по индексу. 2. Nasdaq также купили в понедельник, но потом докупали во вторник на жесткой просадке. Позицию держали до четверга, убыток составил 2.3%. 🇷🇺 Россия: Черный понедельник, рынок вернулся к уровням 2022 г. Российский рынок на этой неделе пережил настоящий шок. В понедельник, 22 июня, Индекс Мосбиржи $IMOEXF рухнул более чем на 4,2%, что определило перфоманс за неделю: -5.6%. Это сильнейший однодневный обвал с сентября 2022 года. В пятницу, 26 июня, индекс чуть скорректировался вверх, но общая картина осталась мрачной. Я уже сбился со счету, какая это неделя падения российского рынка... В стратегиях мы не заходили в российский рынок, так что тут мы не потеряли. Что толкнуло российский рынок вниз? 1. Разочарование от ЦБ: Рынок ждал от Банка России более решительного шага по снижению ключевой ставки (хотя бы на 50 базисных пунктов), а получил скромные 25 б.п. Инвесторы расценили это как скрытый сигнал: в экономике не все гладко, инфляция давит, а жесткие условия останутся с нами надолго. Но конечно же более жесткой ДКП не снизить цены на бензин, ведь проблема не в сильном спросе, а в низком предложении. 2. Инфраструктурный шок: Удары Беспилотников стали ощутимыми и теперь оказывают прямое влияние на экономику. Итог: Глобальный капитал уходит в защитные позиции. В США — плановая коррекция перегретого сектора, в РФ — переоценка рисков на фоне жесткого ЦБ и геополитики. В стратегиях за неделю потеряли 4%. Следим за развитием событий. $NAU6 $SFU6 #акции  #стратегия #рынок

Поставил немного в шорт, прогнозный 10 минутка, и потом еще одну , шорчу все что выше 59800 пока что Тоже 3 сделки, 1 убыток, не хватило времени. Сп500 я со вчерашнего дня в лонге, я по нему всегда в лонге , 50% портфеля состоит из лонга по сп500 $SFU6 (плечо 6х, долгосрочная позиция) Жду выступления 18:30 теперь. Он уже голосовал против смягчения риторики ФРС и публично предупреждал, что следующим шагом может быть повышение ставок, если инфляция не уступит. После выступления Уильямса (ставки высокими надолго) рынок будет вслушиваться в слова Кашкари подтвердит ли он жесткий курс, или случайно смягчит тон - это к отскоку битка Почему это важно? Чтобы понятно было и кратко для интереса напишу кто он : Нил Кашкари — это президент Федерального резервного банка Миннеаполиса. В 2026 году у него есть право голоса в Комитете по открытым рынкам (FOMC), который и решает судьбу ставок в США.

Вчера в твиттере начал видеть разметки SPX с длинными стрелочками вниз до 4000. Мы сейчас с хаев скорректировались на 4%, а по поему опыту когда будет 5% коррекция - все каналы и твиты будут о том как пузырь наконец лопнул и стрелочку будут в район 2000 😁 Вчера честно сел и повникал. Хронология у нас была такая. 1. С марта, когда у нас началась война в Иране и Трамп всех убедил, что все будет хорошо - мы выросли на 20%, в основном на SOXX, финансы, индастриалз и техи во вторую очередь. 2. Когда выступил Уорш, то показалось немного хокиш и остались ожидания по поводу сентябрьского хайка - 65%. 3. Вместе с этим начал рынок немного корректироваться вместе с распродажой бондов - доха пошла вверх и так же сильно начал расти DXY. Тут надо повникать - истинную причину роста DXY конечно я не знаю, но вероятнее всего из-за того, что в долларе сейчас реальная доходность выше, из-за разности политик (фед держит/повышает, а остальные снижают) и поэтому идем в доллар. По поводу доходностей бондов - надо посмотреть на спред breakeven между фикс доходностью и индексируемой на инфляцию tips, который показывает ожидаемую инфляцию. В TV это все есть - график прикрепляю. Тут видно по сути, что с момента войны инфляционные ожидания росли, а потом где-то с конца мая все подуспокоились, решили что точно нефть падает и на горизонте 10 лет и первых 5 лет инфляция будет падать. Инфляция падает потому что нефть вниз и вкупе с политикой Феда - жесткая ставка охлаждает. Третий снизу график это года с 5 по 10 ожидания - дальняя кривая - падает не так резко, как ожидания первых пяти лет (второй график) - это может как раз показывать, что типа ждут инфляцию надолго и дольше. Вот там в частности и прячутся сомнения рынка. 4. У нас вышел PCE немного горячий, но он еще прошлый, не показывающий падение нефти. Первый же июньский довиш принт это все меняет - мы должны то увидеть в форвардных ожиданиях по инфляции. 5. Еще с апреля невооруженным взглядом я говорил, что будет ротация - и сейчас мы видим это по факту - Dow и Russel в хаях. 6. А доха у нас идет вниз с критических 4.5 по 10 и 5 по 30. По 2леткам - ниже 4 будет видимо с июньским довиш принтом. Я не знаю зачем вы дочитали до сюда, но резюме такое 1. Если и есть причина в резком падении SPX, то это не инфляция и не пересчет мультипликаторов из-за денег, как это было в 2022 году - посмотрите на график дохи тогда. Это должно провериться в июньской стате, когда увидим в них падение нефти. 2. Текущая коррекция - это чисто позиционирование - фиксируются растянутые сектора - видно. 3. Есть даже бычий кейс, если мой тезис об июне подтвердится. 4. При этом объемы в диапазоне 730-760 на SPY выглядят большими на продаже - я на это смотрю в первую очередь. Все это очень интересно, но мы не экономисты, поэтому что конкретно делать, когда рынок ждет фундаментал и тупо в диапазоне уже 2 месяца, о чем я думал еще в начале июня: 1. Сделки должно быть короче, а вообще скальпы. Если не торгуете так - просто наблюдать. В пиле всех распилит. 2. Смотрю за тем, как ведут себя сильные сектора и акции - отмечаю, откуда интересно их докупать, например $NBIS 3. Снижать сайзинг, если вы не растущий автор Пульса и надо показывать доходности для читателей 4. Не читать всякие посты с длинными стрелочками вниз - это байт. Медведи никогда не были правы ни по таймингу, ни по тезису. Они зарабатывают на подписках на страхе. Вот такой пост получился, все как мне нравится - длинно и непонятно 😊 #spx #учу_в_пульсе #пульс_оцени $SFU6 $NAU6 #фундаментал #мысли #прогноз #сша #аналитика