&Buy the Deep

Там Дима Булгаков (наш аналитик по нескольким секторам, в т.ч. по электроэнергетике) выпустил торговую идею на прошлой неделе. Предлагает шортить FEES Поинт в том, что рынок разогнал котировки генерирующих компаний под ожидание хороших дивов. Но у ФСК Россети кэшфлоу будет отрицательный, поэтому никаких дивов ждать не стоит. Я приобщился к идее и тоже вошел в шорт. Хотел подольше подержать, но там пошел позитив по геополитике. Не хочу пока в шортах быть - закрыл позицию полностью. В целом доволен, но мб переоткрою, если сильно выше уйдет без какого-то реального прорыва по переговорам с американцами.

Но в противовес хорошей сделке с газом получилась убыточная по SFIN Удачно шортил в начале месяца, под 10% доходности зафиксировал, а вот сейчас фиксирую лосс по шорту в 5%. Фундаментально бумага выглядит переоцененной, но нормальные принципы корпоративных финансов в ней не работают. В этой акции много инвесторов, которые держат >50% от портфеля в этом активе. Читаю пульс, там все очень плохо… Кто-то вообще считает, что компания может закрыть дивгэп… Они усиленно игнорируют тот факт, что это гэп обусловлен выбытием половины стоимости активов фонда после продажи LEAS и распределения в виде дивов. Кажется, в этой акции все-таки собраны все, кто видит в Мосбирже не инвестиционную платформу, а казино, где можно поставить все на красное (все на одну акцию). Не буду идти против рынка, хотя фундаментально тут видится мне значительная перекупленность. Как говорил мой бывший руководитель с 30-летним опытом руководства департаментом анализа акций в лучших инвестбанках мира «Иногда, когда я смотрю на то, что творится на российском рынке, мне кажется, что все-таки не рынок глупый, а я». Вот сейчас буквально с таким ощущением сижу.

Закрыл лонг в фьюче на европейский газ (TTF). Получилось классно - доходность более 10% за один день по сути, хоть я и зафиксировал не в день покупки в пятницу, а в воскресенье. На скрине криво доходность посчиталась и позиция не вся. Так, брал на 900 тыс. руб., а средневзвешенная доходность там где-то под 12%. Закрывал двумя траншами, но он прибыль повесил всю на второй и вот такие цифры. Причем я успел выскочить прям перед падением - сегодня вот уже торгуется опять по цене моего входа. (См скрин). Повезло повезло короче… Как чувствовал. Изначально хотел и дальше держать позицию, но на графике этот всплеск прошлой недели выглядит очень уж сильным. При этом фундаментально, как я писал выше, он вполне себе логичен и обоснован. Но коррекция могла прийти в любой момент. Жалею только, что не на дне покупал, ведь было очевидно, что этот рост - дело времени и очень даже близкого. Короче в итоге сделка классная и доходность за день просто шикарная. Но этим инструментом торговать на Мосбирже очень тяжело - дневные объемы микроскопические, моя позиция на 900 тыс. руб. висела несколько часов. А если бы срочно надо было прикрыть ее, то там проскальзнуло бы на пару процентов точно. Ладно, этот фьюч запустили вот в декабре только, через какое-то время будет получше, надеюсь. Вот на американский газ фьючерс торгуется вполне бодро и на хороших объемах. Но там ситуация на рынке совсем другая и таких перспектив нет, учитывая колоссальный объем введенных недавно мощностей по сжижению газа. Сегодня мой руководитель сказал, что если в Иране спокойно будет, то газ быстро уедет обратно вниз. У нас прогноз по средней цене на год $365 за тыс. куб. м. Выводы делайте сами FFF6 FFG6 GAZP NVTK NGF6