​🪙 Стратегия на 2025-26 от Т

🪙 Российские AI-ассистенты дороже зарубежных в 200 раз. Сравнительный расчет по девяти типовым задачам представили исследователи платформы Nodul. Стоимость работы с нейросетями в России оказалась самой высокой практически по всем запросам: перевод небольшого текста, копирайтинг четырехстраничного материала, обработка обращений поддержки и, например, создание шаблонных документов. В исследование вошли YandexGPT Lite и Pro, GigaChat Lite и Pro, а также зарубежные модели: DeepSeek, GPT-mini, GPT-5 и Claude Sonnet. Самым дорогим в работе оказался GigaChat PRO от «Сбера». Самый дешевый вариант — DeepSeek от разработчиков из КНР. Несмотря на то, что китайский ассистент можно использовать без оплаты, эксперты рассчитали нагрузку в токенах для выполнения задачи. Получилось, что копирайтинг от GigaChat PRO стоит 154,5 руб. за текст в 10 тыс. знаков. Расходы на DeepSeek при том же запросе — 74 коп. SBER Вчера как раз писал про роботов, электронику... Теперь ещё и наш AI проигрывает Китаю по цене.🫤 🥲 Roblox и другие онлайн-игры ухудшают речь и внимание детей, — логопед, Газета ру Разговоры о потенциальном вреде для детей Roblox и подобных ему проектов начались после его блокировки Роскомнадзором в России. «Игры формируют другой тип коммуникации: короткие команды, минимальные фразы, отсутствие сложных конструкций. Если ребенок говорит преимущественно «игровым языком», его словарный запас сокращается, а фразы становятся обрывочными» Можно просто игры запретить и будет вснм счастье. 🪙 Россия может удерживать "безопасный" уровень госдолга в диапазоне 90-100% от ВВП — Ведомости со ссылкой на ЦЭМИ РАН Госдолг России по состоянию на 2 декабря 2025 г. составляет 15% ВВП. Нужно больше ОФЗ. SU26238RMFS4 🪙 Средняя стоимость квартир в новостройках в городах-миллионниках РФ в ноябре 2025 года выросла на 14,9% г/г (+1,1% м/м) до ₽211 тыс — Ведомости со ссылкой на BnMap.pro PIKK ETLN

🪙«БАЗИС» объявил параметры первичного публичного размещения акций (IPO) на Московской бирже. Стоит ли в этом участвовать? Размещение пройдет с 4 по 9 декабря 2025 года, а торги начнутся 10 декабря под тикером BAZA. Ключевые параметры IPO: · Ценовой диапазон: 103–109 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании 17–18 млрд рублей. · Объем размещения: Около 3 млрд рублей. Акции продают миноритарные акционеры — российские ИТ-холдинги, которые сохранят долю в капитале после IPO. · Мажоритарный акционер: РТК-ЦОД (контролируется «Ростелекомом») акции продавать не будет и продолжит участвовать в развитии бизнеса. Это большой плюс. · Механизм стабилизации: Будет предусмотрен на 30 дней после начала торгов (около 10% от объема размещения). 👍 · Локдаун: Действующие акционеры, которым принадлежит >99% акций, взяли обязательство не продавать свои акции в течение 180 дней после IPO. 👍 · Программа мотивации: Для сотрудников уже выделено 5% акционерного капитала из долей продающих акционеров. 🪙 Плюсы и инвестиционные аргументы в пользу размещения 1. Сильная рыночная позиция в растущем сегменте. Компания — крупнейший российский разработчик ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой с долей 19% (2024). · Компания работает на рынке с прогнозируемым среднегодовым темпом роста (CAGR) 16% до 2031 года, где отечественные разработчики растут еще быстрее — на 24% в год. 2. Полная и востребованная экосистема продуктов. Единственная в России экосистема корпоративного ПО для управления ИТ-инфраструктурой, созданная на собственной кодовой базе (10 решений). ·Все продукты в реестре российского ПО, есть сертификаты ФСТЭК, что критически важно в текущих условиях. 3. Участие в ключевых государственных проектах. · Является стандартом для государственных облачных платформ (ГЕОП, ГосТех), что обеспечивает стабильный объем заказов и служит сильным референсом для корпоративных клиентов. 4. Динамичный рост и высокая рентабельность. · Рост выручки: Выручка выросла более чем в 2,7 раза с 2022 по 2024 год (до 4,6 млрд руб.). В 2025 году ожидается рост на 30-40%. · Высокая маржинальность: Рентабельность по OIBDA сохраняется на очень высоком уровне (62% в 2024, 54% за 9 мес. 2025). · Денежная позиция: Чистая денежная позиция (отсутствие долга) и история дивидендных выплат (выплатила 608 млн руб. по итогам 2023). 5. «Квалифицированное» размещение. Мажоритарный акционер («Ростелеком») не продает акции, подтверждая долгосрочную заинтересованность. ·Наличие механизма поддержки цены и обязательств по запрету на продажу акций крупными акционерами на 180 дней снижают волатильность после размещения. ·Внедрение программы мотивации для сотрудников через акции направлено на удержание ключевых специалистов. Из нюансов размещения - сложная ситуация на рынке в целом и в сегменте ИТ в частности. При этом у "Базиса" фундаментально сильный кейс, который может сыграть вопреки обстоятельств. На начальном этапе размещения возможна ограниченная ликвидность акций, что тоже само по себе сильно не портит историю. Итог: «Базис» — безусловный лидер в перспективной нише российского ИТ-рынка с впечатляющими темпами роста и рентабельности. IPO проводится «качественно»: с участием стратега, стабилизацией и мотивацией команды. Ключевые риски связаны с зависимостью от госзаказов, спецификой рынка и тем, что компания не привлекает прямые инвестиции в этом размещении. Обычно я обхожу IPO стороной, но в данной ситуации считаю что все плюсы компании перевешивают потенциальные риски. Планирую принять участие в этом размещении. #базис #ipo

🪙 4 промышленная революция. ОЗУ, акции и роботы. Вчерашняя новость: ОЗУ станет роскошью — компания Micron по производству оперативной памяти уходит с рынка потребительской продукции, занимая 20% на нём. Теперь организация будет делать память только для дата-центров, чтобы обучать и развёртывать ИИ. Два крупных игрока рынка SK Hynix и Samsung сообщили, что пока не будут повышать объемы производства. Это может значительно усилить уже начавшийся мировой рост цен на ОЗУ. Решил посмотреть как там акции Микрона поживают. Помнится акции я покупал по 35 долларов, а продавал в 2021-2022 по 50-80 долларов. Текущая цена - 233. Жесть. 🫤 MU NVidia. Текущая цена 178 долларов, хотя 3 года назад было 14. Но там был ещё сплит, за одну старую акцию давали 10 новых. Помнится я покупал их в конце 2019 года по 145 долл, а в 2021 году продал уже по 550-700 дол. С 2019 года после всех сплитов каждая акция выросла уже на 4800 %. Плюс там платили дивиденды, хоть и копеечные. NVDA AMD. Текущая цена 213 долл, покупал по 19 долл в 2019. AMD Были ещё всякие Google, Microsoft, которые за последние годы выросли в разы. Правда есть и загибаюшийся Intel... GOOG MSFT Возможно весь этот пузырь ИИ когда нибудь сдуется, как и пузырь .com в начале нулевых, но потребители, инвесторы и компании пока голосуют рублём. Пока же россияне проходят по касательной. Ну то есть нас мировой прогресс конечно касается, но не полностью. Какие у нас есть разработки или крупные производители электроники? Есть конечно компания Элемент, но они немного другим занимаются. Им пока рано в ИИ, процессоры и оперативную память. Они больше про создание контроллеров, чипов и транзисторов и всякого такого. ELMT У них другие цели и задачи, насколько я понимаю. Есть Яндекс, Сбер ( у них даже роботы есть). У Яндекса есть свои роботы доставщики, которые есть в Москве, Питере, Казани. Что очень неплохо. Но можем ли мы сравнится с внедрением роботов на производстве с другими странами? SBER YDEX В 2024 году в России использовалось более 20 864 промышленных роботов. Это на 62% больше, чем в 2023 году. К 2030 году планируется увеличение их числа как минимум до 94 тысяч. Пока есть дядя Вася с гаечным ключом на 32 и бешеным желанием работать за 50 к, то нет большого смысла внедрять армию роботов на производстве. Но рано или поздно дядя Вася может начать проигрывать роботам и это не вина дяди Васи. Для примера: В Китае действует более 2 миллионов промышленных роботов, что делает его мировым лидером по их количеству. Только в 2024 году в стране было установлено 295 тысяч новых роботов, что составляет более половины от всех новых установок в мире. То есть через 5 лет этих роботов в Китае может стать 3,5 млн, против 94 тыс в РФ. Отставание уменьшится с 1 к 100, до 1 к 35. Но это на бумаге, может Китай начнёт выпускать по 500 тыс роботов в год, а может ещё больше. Там роботы начнут производить роботов, роботы - роботов... Бесконечный цикл из роботов. Ещё пример: В Китае уже началась дистанционная работа экскаваторов и бульдозеров на стройплощадках с помощью телеплатформы BuilderX Robotics. Внедряются роботы-гуманоиды для доставки товаров покупателям. На производство автомобилей активно внедряют роботов. Есть целые цеха, где людей почти нет. Может быть вы смотрели видео, где армия роботов уверенно идёт на завод. Идёт четвёртая промышленная революция, идёт глобальный передел мира. Страны, которые отстают имеют шанс отстать ещё сильнее. Технологии АвтоВАЗа к сожалению в новом мире могут быть уже не так актуальны. В общем тут у меня смешались в кучу и мухи и котлеты, но кто понял, тот понял. Для справки. Суть 4 индустриальной революции (Индустрия 4.0) заключается в глобальной автоматизации и цифровизации производственных и бизнес-процессов за счет внедрения интеллектуальных технологий, таких как искусственный интеллект, интернет вещей (IoT), большие данные, 3D-печать и робототехника. #пульс_оцени #псвп #30letniy_pensioner