#зарубастратегий

⚡️ Как управлять большим капиталом с чужими деньгами? И чем это отличается от небольшого портфеля «на свои»? 👉 Отличие есть и главное из них - риск-профиль. Управляя чужим капиталом, вы не можете просто сказать: «Я хочу рисковать, мне нравится». Вы обязаны понимать, под какой риск готов идти тот, кто деньги доверил. Со своим портфелем вы отвечаете только перед собой. Потеряли - ваши проблемы. Получили прибыль - ваши радости. С чужими деньгами всё иначе. Если мы говорим про стратегии автоследования - это максимальный риск. Здесь есть комиссия за управление и результат, которые сильно влияют на доходность. Если вы примените в автоследовании осторожную, консервативную стратегию, смысла в ней не будет. ⚡️ Люди, которые пользуются такими стратегиями, не всегда до конца понимают риски. Они хотят высокую доходность без риска, но такого в природе не существует. ☝️ Даже инвестиции в паи индексного фонда дадут лучший результат, потому что там комиссии в 10–15 раз меньше. Поэтому, когда речь идет о чужих деньгах, мы всегда говорим о риск-профиле клиентов. Агрессивный подход к чужим деньгам выглядит так: ✅ полностью инвестируем в акции ✅ широкая диверсификация (не более 10% на одного эмитента) ✅ в портфеле от 12 до 20 эмитентов Но большой капитал - это не рынок акций. Большой капитал в основном размещают на рынке облигаций либо в смешанных фондах. Например, в фонде, которым управляю я, распределение: 75% облигации, 25% акции. ⚠️ Чужой капитал - это всегда ответственность и репутационные риски. Это сложный процесс, который требует много времени, решительности, постоянного мониторинга и контроля. У меня есть разные стратегии: автоследование, регулярные инвестиции, фонд «Сбалансированные возможности». Везде результаты разные. ❗️Главный принцип в том, что целевые доходности у каждой стратегии прямо пропорциональны доходностям инструментов, в которые мы инвестируем. Покупаете акции, а рынок акций не растёт? Доходность будет околонулевая или отрицательная. Покупаете облигации? Рассчитывайте на те доходности, которые есть в облигациях. Небольшой портфель «на свои» - это личная история. Ошиблись - исправили. Потеряли - никто не пришел с претензией. 👉 Чужие деньги не прощают ошибок. Именно поэтому для чужих больших денег - облигации и смешанные фонды. Агрессивные стратегии - только для тех, кто понимает и принимает риски, включая комиссии.

📉 «Продавай в мае и уходи» - суеверие или стратегия? Слышали когда-нибудь биржевую поговорку: Sell in May and go away? Она родилась в Англии XVIII века: джентльмены завершали дела к маю, разъезжались по поместьям на лето и возвращались только к осенним скачкам. 👉 В финансовый мир она теперь воспринимается как паттерн. Летом рынки часто стагнируют или падают, а с ноября начинается рост. Давайте посмотрим, работает ли это правило на российском рынке?👇 📊 2025 год (идеальное попадание) С мая по октябрь 2025 года индекс Мосбиржи полной доходности снизился на 10,9%. А с ноября по апрель 2026-го прибавил 6,4%. В прошлом году, продав в мае и купив в ноябре, вы не только избежали просадки, но и получили бы рост. 📈 А если смотреть на длинной дистанции? С 2003 по 2026 год (23 года) всё было иначе. Если бы инвестор каждый год выходил из рынка в мае и возвращался в ноябре, его средняя годовая доходность составила бы ~10-11%. А для тех, кто оставался в рынке всё лето - бонусом стали +7% сверху. Исторически летние месяцы были в среднем плюсовыми, но зимний рост всё равно сильнее. ⚠️ Что сейчас? Индекс Мосбиржи после заседания ЦБ 24 апреля потерял более 1% в день решения, а затем продолжил падение, обновив минимумы на уровне конца ноября 2025 года (ниже 2600 пунктов). Среднедневные объемы торгов снижаются. Рынок выглядит слабо на фоне приостановки переговоров по Украине, крепкого рубля и пересмотра прогнозов по ДКП. ⚡️ Не забывайте про дивидендный фактор. С апреля по сентябрь в России проходит дивидендный сезон. В этом году инвесторы ждут 436 млрд ₽ выплат в этот период. Если вы продадите всё в мае, то не получите выплаты. Для долгосрочного инвестора нет смысла выходить из рынка из‑за поговорки. Вы рискуете потерять дивиденды, пропустить неожиданное ралли, заплатить лишние комиссии и потерять налоговые льготы. Майская распродажа - статистическая склонность. В некоторые годы она срабатывает, в другие - нет. За последние 23 года летние месяцы в среднем приносили положительную доходность. Важнее смотреть на конкретные компании, их долги, дивидендную историю и перспективы. А календарь оставьте тем, кто верит в приметы.

⚠️ Самый опасный инструмент в 2026 - это облигации? Уже много раз говорил об этом в своих постах и на эфирах: большинство людей потеряют свои деньги на облигациях. Как такое может быть? Это же надежный инструмент? Все просто, люди игнорируют самое главное в облигациях - это риски. И вот, что мы видим на практике. По статистике четверть рынка облигаций в РФ имеют риск дефолта. Только за первый квартал 2026 года было 11 технических дефолтов - очень много для нашего рынка. И я считаю, что это только начало. Почему это происходит? Компании не справляются с долгами. Были времена, когда бизнесу давали кредиты под 13–15%. Сейчас перекредитовывают под 17–20% (ключевая ставка 14,5% плюс спред). И это при том, что в 2026 году бизнесу предстоит вернуть инвесторам около 6,6 трлн ₽. Добавьте сюда нововведения в налогах, слабый потребительский спрос и получите идеальный шторм. Вот пара ярких примеров эмитентов, которые этот шторм уже не выдержали: ❌ «ЕвроТранс» с начала года трижды задерживал выплаты. В последний раз не смог выкупить бумаги из-за нехватки средств. Цена облигаций рухнула до 30–40% от номинала. ❌ «Монополия» допустила дефолт в январе (в том числе по выпуску на 3 млрд ₽). Пока что доля полноценных дефолтов ниже 1%. Крупные компании с высокими рейтингами держатся хорошо. 🤔 Что делать инвестору? Рынок облигаций находится в периоде повышенных кредитных рисков - это, скорее всего, надолго. Поэтому соблюдайте правила, которые могут спасти ваши деньги: 👉 Не гонитесь за высокой доходностью. Если облигация дает 25–30%, спросите себя: почему? Скорее всего, эмитент в зоне риска. 👉 Смотрите на рейтинг. Не ниже A+. И желательно, чтобы рейтинг был от двух агентств. 👉 Коэффициент долг/EBITDA: выше 3–4 - красный флаг. 👉 80% портфеля держите в бумагах с рейтингом A и выше. 👉 На одного эмитента соблюдайте долю около 5% портфеля. 👉 Избегайте ВДО (высокодоходных облигаций). Особенно от малых и средних компаний с низкой прозрачностью. ⚡️ Рынок сейчас дает возможность заработать. Но только тем, кто разбирается, изучает его инструменты. Кто покупает только надежные облигации и не ведется на 30% годовых от компаний с большими долгами или не выстроенным бизнесом. Надеюсь, таких среди вас большинство, и ваши портфели будут только зеленеть🔥