Стоит ли покупать акции HeadHunter в 2026 году

? (Перезалив) Плюсы: ✅ Лидер рынка - безусловный №1 в онлайн-рекрутинге России и СНГ с высокой узнаваемостью ✅ Высокая рентабельность - скорректированная EBITDA margin стабильно выше 50%, что делает бизнес устойчивым даже в кризис ✅ Привлекательные дивиденды - ожидаемая доходность 15–23% за счёт выплат 140–275 руб. на акцию в первой половине 2026 года ✅ Ценовая власть - компания может ежегодно повышать тарифы на 15–20% без потери клиентов из-за отсутствия полноценных альтернатив ✅ Недооценка - текущий мультипликатор P/E ~19x ниже исторических уровней, что создаёт потенциал для роста Этот пост скорее всего удалят ссылаясь на любую структуру. По этому кто успел прочесть тоооо 👇 Т-Инвестиции постоянно блокируют разборы по этому. 📊 ВСЕ РАЗБОРЫ И АНАЛИТИКА - В ПРОФИЛЕ. ТАМ ЧАСТЕНЬКО ИХ ПУБЛИКУЮ. Минусы: ❌ Замедление бизнеса - выручка в 3К2025 выросла всего на 1,9% г/г (против +3,3% во 2К), а скорректированная EBITDA упала на 5,4% ❌ Падение платящих клиентов - их число сокращается 4 квартала подряд, общее снижение за год - 15,4% ❌ Охлаждение рынка труда - в январе 2026 индекс вакансий достиг 9,6: резюме в 10 раз превышают вакансии, найм замедляется ❌ Риски 2026 года - аналитики ожидают отрицательный рост выручки в 1–2 кварталах из-за продолжения спада на рынке труда ❌Конкуренция - рост альтернативных каналов найма (соцсети, прямой поиск) снижает зависимость работодателей от платформ Итог: Среднесрочно (1–6 месяцев): рискованно. Рынок труда продолжает охлаждаться, а слабые операционные показатели могут давить на котировки до марта, когда выйдут итоги 2025 года. Долгосрочно (12+ месяцев): акция интересна как дивидендный актив с доходностью 12–23%. При текущей цене ~2 800 руб. и прогнозе 3 900+ руб. есть потенциал роста ~40%, но он требует терпения - восстановление рынка труда не ожидается раньше 2027 года $HEAD