Внебиржевые компании: обзор Форвард Энерго

Войти

Форвард Энерго — российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России». Производственные активы и деятельность сосредоточены на Урале и в Западной Сибири. Штаб-квартира — в Москве. В структуру компании входят семь теплоэлектростанций. Четыре из них — в Челябинской области, три — в Тюменской области, в том числе Няганская ГРЭС — одна из самых крупных и современных тепловых электростанций России. Компания является активным участником развития возобновляемых источников энергии в России и реализует масштабную инвестиционную программу. Портфель реализованных проектов сегодня состоит из тринадцати ветроэлектростанций суммарной мощностью 1078 МВт (340 МВт в Астраханской области, 88 МВт в Волгоградской области, 200 МВт в Калмыкии, 400 МВт в Ростовской области, 50 МВт в Ульяновской области). Прибыль в 2022 г. составила 11.2 млрд. руб (12.7 р/акцию), а за 9 месяцев 2023 г. уже 10.3 млрд. руб. (из них 9 млрд. в 1п2023). Увеличение прибыли прозошло за счёт снижения расходов на топливо, покупную электроэнергию и тепло. С 2018 г. по 2021 г. компания выплачивала 87 - 100% чистый прибыли в качестве дивидендов. Компания не выглядит переоценённой, однако и дисконта не наблюдается.

Мысли по рынку Рынок пришёл к интересным уровням. Жду дивотсечек по BSPB и T для покупок. Ранее уже писал по BELU что интересна при снижении цены, уже интересно, но пока в раздумьях, набирать сейчас или после див. отсечки, скорее всего разобью на несколько закупов. Ещё из интересного, я почти дождался ROSN , до цены по которой я готов брать осталось всего 10%, наблюдаю. По ASTR случился идеальный шторм, почти подряд пришли новости и по отмене льгот по ФСС для ИТ, и по отмене льготного НДС и повышение НДС в принципе для всех, что бьёт по потенциальным клиентам. Пошутил бы, что "риск был просчитан, но я плох в математике", но нет, математика тут не причём. По текущим ценам пока не знаю, что делать, пока не дёргаюсь, нужно проанализировать. По недавнему отчёту BSPB который рынок воспринял негативно: ничего страшного пока не вижу, банк не размазывает резервирование по всему году, проводя его по мере надобности, склоняюсь к тому, что он увеличивает резервы что бы вскоре нарастить выдачу кредитов. К тому же то что ставка будет снижаться медлено, играет в плюс банку. Кстати, о ставке: из-за повышения НДС жду уже не 15%, а 16% к концу 2025/началу 2026. Повышение НДС добавит к инфляции, а соответственно и к ставке, около 1%.

Обзор внебиржевых компаний (часть 4)