Ух! Как все ускоряется… IMOEX IMOEXF дошел до 2600, протестировал уровень сверху, потом снизу, и закономерно направился на отскок, чтобы снять перепроданность и подготовить «техническую базу» для дальнейших движений. Похоже, что сообщество спекулянтов/инвесторов уже перестраивается с работы в диапазоне 2700-2900 на боковик 2600-2700? С надеждой ждем очередное заседание ЦБ 24 октября, думаю шансы на ставку 16% и продолжение позитива на рынке достаточно велики! Валентина Матвиенко в своем обращении к зампреду Банка России уже открыто выражает общий вектор давления на ЦБ: «Мы до конца года ждем от вас очень хороших, позитивных новостей. Не разочаруйте нас, пожалуйста, и не подведите». — Схожая ситуация сейчас у большинства ЦБ по миру: Трамп требует низкие ставки, Великобритания и Европа наперегонки приближаются к фискальному кризису, в Японии премьер-министром «посадили» бывшую помощницу члена Палаты представителей от Демократической партии США - Санаэ Такаити – сторонницу повышения государственных расходов и мягкой денежно-кредитной политики. Нервно улыбаюсь подобной «драматургии» - напоминает 44 дня правления «знаменитой» Лиз Трасс в качестве премьера Великобритании, с ее стратегией экономических реформ, обваливших фунт и чуть не взорвавших всю финансовую систему в октябре 2022. Запасаемся попкорном. Золото стремительно приближается к 4000$ за унцию GLDRUBF , фантастический уровень, достижения которого ожидал только в следующем году. Страшно. Но увлекательно. Не отстают S&P500 и Nasdaq, день за днем переписывая рекордные хаи. Инвесторы мечутся с триллионами долларов, евро, фунтов и йен в поисках «безопасной гавани» для своих денег. Но у них нет доступа к недвижимости в Москве! У нас есть ;) Выход на рынок новостроек в Москве упал (-41.7% год к году) до 12-летнего минимума. По итогам 9 месяцев 2025 года группа «Самолет» SMLT снизила объем продаж на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Занятно, что из большинства пресс-релизов убрали данные, что средняя цена квадратного метра в статистике продаж «Самолет» за 2025 год выросла всего на 1 % по сравнению с 2024 годом и составила 215,4 тысячи рублей. Учитывая инфляцию – наблюдаем ощутимую просадку цены «новых квадратных метров» даже в рублях. В золоте, которое рекомендую ближайшие годы использовать как наиболее объективную меру ценности – квадратные метры Самолет с начала года подешевели на 50%. В общем сижу, наблюдаю, ничего особо не делаю. С купонов покупаю небольшие лоты акций, но при РТС на уровне 1000 выходить из валютных облигаций в акции пока не хочется. Наиболее вероятным сценарием далее считаю боковик IMOEX и постепенное снижение РТС. Ниже 900 буду думать.

Вот не могут ученые пока объяснить что такое интуиция. Я уже научился доверять себе — если весь день возвращаешься мыслями к некой теме/вопросу, а в терминале «руки тянутся» продать/купить — обычно лучше сделать как хочется, а не останавливать себя. Безусловно, разумный анализ исходных помогает принять взвешенное решение… Вышел в начале сентября из всех позиций IT сектора, и, судя по всему, вовремя. ASTR POSI YDEX T

У Трампа, похоже, тоже все по плану. Несмотря на то, что основные расходы с повышения тарифов судя по первым данным придутся на американских импортеров, что частично выразится в росте цен для конечных потребителей в США и потенциальной эскалации инфляции на дополнительный +1% — рост экономики в 2025 ожидается на уровне 1.6—1.9% и воспринимается рынком позитивно (прям как у нас этим летом). Главное — за три месяца (май—июль 2025) приток капитала в США стал рекордным и составил 597$ мрд. Основным донором была Европа (368 млрд), Сингапур/Япония/Корея (103 млрд) и Карибские оффшоры (заводили обратно в основном свои же американские деньги — 101 млрд). Выходили из активов США — Китай, Саудовская Аравия, Индия, Бразилия, Индонезия (~75 млрд). Вот они, нерадивые оппоненты. В августе-сентябре 2025-го года S&P 500 обновил исторический максимум 12 раз. Лишь однажды S&P 500 обновлял исторические максимумы больше 12-ти раз в период с августа по сентябрь — это было в 1929 году (14 раз). 24 октября 1929 года с биржевого краха в США началась Великая Депрессия. SFZ5 NAZ5 SXZ5 DXZ5 Думаю Трамп и команда делают все, чтобы в этот раз началось не с них. Вряд ли РФ с Украиной сейчас основная головная боль американских элит. А вот в качестве триггера для больших европейских проблем — возможно мы очень даже кстати. Продолжаю осторожно наращивать шорт США, в том числе в качестве хеджа относительно сильно выросших заблокированных позиций по Китаю HSZ5 . Текущие -3% по шорту пока не мучают, буду усредняться (если успею).