Как правильно выбрать облигации для инвестирования

Войти

Как отбирать облигации? Считаю, что облигации должны быть максимально приближены к вкладам в плане рискованности. Поэтому настройки в фильтрах выставляю такие 1. Купон- постоянный. Это значит , что он не поменяется, вам всегда будет падать одна и та же сумма. Плюс в стабильности. Минус в том, что есть купоны с привязкой к ставке ЦБ и если ставка растет то и купон растет. Минус в этом же, если ставка падает то и купон падает. 2. Амортизация- БЕЗ Амортизации. Если компания захочет вам выплатить номинал раньше, она может это сделать путем частичного погашения. Пример: Вы купили облигацию номиналом 1000, а вам через 3 месяца приходит 500 руб обратно и купоны вы уже получаете исходя из оставшихся 500 рублей. 3.Оферта- БЕЗ оферты. Хочется иметь уверенность в том, что я не пропущу дату оферты. В чем риски? В дату оферты, компания может поменять условия , например по выплате купонов поставит 1%, в результате все побегут из неё и цена упадет ниже номинала. (Конечно, нужно искать проспект эмиссии , где расписаны все условия, но кто этим будет заниматься? 😊 ) 4. Субординированность- НЕ субординированные. Если компания обанкротиться, то в первую очередь выплата от продажи имущества будет происходить по НЕ субордам. 5. Конвертируемые или нет. Компания может обменять ваши облигации на свои же акции. Были у вас облигации и вдруг стали акции. - У Тинька нет в обращении таких облигаций. На данный момент. Пример облигаций по фильтру с умеренной рискованностью но доходностью выше депозита н 2-3% и с низкой волатильностью последние 6 месяцев. {$RU000A0JXY44} На выходных постараюсь подобрать портфель облигаций, где можно пересидеть вместо FXMM, и еще посчитать их реальную доходность на данный момент.

ВДО. Считаю не самое удачное время для захода в ВДО, так как ставка на минимуме, инфляция превышает её и шансы возрастают на повышение ставок, а это в свою очередь повлияет на стоимость облигаций, они просядут в цене. К примеру , была стоимость облигации 1050 руб, а станет 1030 руб, теряем разницу. Но если вы взяли облигацию с целью "держать до погашения" и вас устраивает доходность, то почему бы и нет. Тем более, что пакет ВДО от общего пакета облигаций не должен превышать 30% имхо. Мы понимаем , что такие облиги более рискованные и шанс банкротства эмитента выше. Давайте представим, у вас пакет ВДО из 10 шт (каждая номиналом 10 000 руб), со средней доходностью 8% в год. вы купили пакет и вдруг один из эмитентов банкротится , через какое время убыток от банкротства будет погашен остатками ВДО? 10 000 - 1000 (сумма потерь от банкроства) =9000 под 8% годовых приносят окупят убыток от потерь через 1 год и 3 месяца (примерно). Поэтому считаю, что количество ВДО должно быть минимум 12 штук в портфеле. Что бы банкротсво одного покрывалось за счет других примерно за год. Как выбирать ВДО это отдельная история. Здесь даже сложнее чем с акциями, так как отчетность компаний часто только от РСБУ и не всегда её просто найти. Вообще для обычного физлица трудно будет делать глубокий отчёт, ведь нет скринеров по компаниям ВДО. Сам еще изучаю способы быстрой аналитики. Часть ВДО в моем пакете: RU000A100K31 Рубеж Агрофирма 9,75% годовых к погашению. Умеренная долговая нагрузка, Леверидж 0,61 (больше 0,7 уже стоит задуматься) небольшая часть из которых краткосрочные. Рейтинг B+ Компания за 9 мес 2020 г увеличила выручку более чем в два раза, но при этом увеличилась и себестоимость продаж так же в два раза. В результате прибыль выросла всего на 10,5%. Очень интересен годовой отчёт будет. RU000A102M86 Все инструменты. На данный момент доходность к погашению 9% годовых к погашению. Компания занимается продажей инструментов для ремонта, в пандемию продажи выросли, люди седели дома и занимались ремонтом. Выручка за 9 мес 20 года выросла на 37% ,а чистая прибыль на 60%. Минусы, краткосрочные обязательства выросли на 62% и низкая маржа всего 4% от выручки. Рейтинг B+. RU000A102LB5 Промоед. Компания занимается выпуском лекарственных препаратов , например Редкусин, Модельформ, Салвисар, Глицин-био и т.д. За 9 мес 2020 г .выручку увеличили на 30%, чистая прибыль стала положительной 38,9 мл, против убытков 156 мл в прошлом году. Леверидж составляет 0,5 % хороший показатель. Это по РСБУ, по МСФО же у компании дела лучше, прибыль в 2019 году 875 мл. Рейтинг BB- . Если будет интересно вам, продолжу выкладывать краткие обзоры на ВДО. Не забывайте, перед там как дать денег в долг, проверьте самостоятельно доходность.