Как использовать IRR для принятия инвестиционных решений

Войти

Совсем базовые коэффициенты (NPV, IRR): Когда компании принимают инвестиционные решения, они не ограничиваются простыми расчетами периода окупаемости. Более сложные подходы предусматривают расчет внутренней нормы доходности инвестиций (IRR) или использование требуемой нормы доходности в качестве ставки дисконтирования для вычисления приведенной стоимости (PV), из которой путем вычитания первоначальных инвестиционных затрат получают чистую приведенную стоимость (NPV). Если NPV имеет положительное значение — инвестировать целесообразно; если нет — инвестировать нецелесообразно. Аналогичный подход применяют к оценке акций. Можно пойти дальше простых мультипликаторов для определения приведенной стоимости. Но не следует забывать: точно так, как существует взаимосвязь между периодом окупаемости и IRR (быстрой окупаемости обычно соответствует высокое значение IRR), как правило, существует связь и между простыми коэффициентами, в которые входит цена акции, при условии, что они поддаются разумной интерпретации и являются результатами более сложной модели оценки акции. Источник: «Оценка компаний» Кеннет Ли, Ник Антилл В каких случаях использовать IRR: 🤓 Для сравнения нескольких инвестиционных проектов. При прочих равных будет понятно, у кого доходность выше. ⚖️ Для оценки рисков использования кредитов. Например IRR проекта - 20%, значит, можно взять кредит с процентом ниже и получить прибыль благодаря разнице ставок. 💸Для анализа бизнес-плана, чтобы разобраться, какой приток денег окупит инвестиции за конкретный срок. Кто анализирует инвестиционные портфели компаний, в которые инвестирует? У многих нефтяных и газовых компаний минимальный порог IRR составляет 15%. ________________________________________ 📈 Стратегия: – долгосрочная стратегия со средним уровнем риска и доходностью ~19% Хэштеги:

Российский долговой рынок после 2022 года претерпел значительные изменения: санкции, отток иностранных инвесторов, высокая ключевая ставка и структурные сдвиги в экономике. Однако облигации остаются важным инструментом для консервативных инвесторов. Рассмотрим ключевые факторы, которые будут влиять на рынок в долгосрочной перспективе. Основные драйверы рынка облигаций 📊Макроэкономическая стабильность ☑️Инфляция и ключевая ставка. Если ЦБ РФ удерживает инфляцию в районе 4–6%, это поддержит спрос на ОФЗ и корпоративные облигации. Снижение ключевой ставки (ожидается до 7–8% к 2026 году) может привести к росту цен на долгосрочные облигации. ☑️Курс рубля. Волатильность валюты влияет на доходность еврооблигаций (например, выпуски Минфина в CNY). 🌍Санкционные риски и доступ на международные рынки ☑️Заморозка резервов и ограничения. Россия не может обслуживать часть внешнего долга в USD/EUR, что повышает спрос на рублёвые бумаги. Новые выпуски ориентированы на азиатские валюты (CNY, INR) и внутренний рынок. ☑️Суверенные рейтинги. Россия в дефолте по международным стандартам, но внутренние займы остаются надежными. 🇷🇺Развитие внутреннего долгового рынка ☑️Рост госдолга. Минфин активно размещает ОФЗ для финансирования дефицита бюджета. ☑️Корпоративные облигации. Крупные компании (Газпром, Роснефть, Сбер) рефинансируют долги через рублёвые выпуски. ☑️Вторичный рынок становится менее ликвидным из-за ухода нерезидентов. ⚖️Альтернативные инструменты ☑️Исламские облигации (сукук) – тестируются как альтернатива традиционным займам. ☑️Муниципальные и субфедеральные облигации – рост интереса из-за высокой доходности (6–9% годовых). Сценарии развития до 2030 года ❗️Базовый Вероятность наступления: 60% Ключевая ставка: 7-9% Инфляция: ~5% Ключевые тезисы: ОФЗ остаются основным инструментом для банков и НПФ. Корпоративные облигации крупных эмитентов сохраняют спрос. Доходность 7-10% в рублях. ‼️Негативный Вероятность наступления: 25% Ключевая ставка: - Инфляция: - Ключевые тезисы: Новая волна санкций, заморозка расчетов в CNY. Девальвация рубля, рост доходности облигаций до 12-15%. Дефолты среди слабых эмитентов. ❓Оптимистичный Вероятность наступления: 15% Ключевая ставка: 6% Инфляция: - Ключевые тезисы: Снятие части санкций, возврат иностранных инвесторов. Рост котировок долгосрочных ОФЗ. Восстановление рынка еврооблигаций. Выводы и стратегии для инвесторов 🟢ОФЗ – низкорисковый инструмент, но чувствителен к ставке ЦБ. 🟢Корпоративные облигации – выбирать компании с господдержкой (Газпром, РЖД, Сбер). 🟠Высокодоходные облигации– только при глубоком анализе эмитента. 🟢Диверсификация в CNY – защита от валютных рисков. ✅Итог: в долгосрочной перспективе российский рынок облигаций останется доходным, но рискованным. Главные факторы успеха – контроль инфляции и отсутствие новых санкций. ☝🏽А в помощь с анализом облигаций прилагаем матрицу ключевых критериев отбора этих инструментов: на что смотреть, как оценивать, где брать информацию. Пользуйтесь и успешных вам сделок 🤝🏽 🤔Какие облигации были бы интересны для дальнейшего анализа? Выберем несколько самых интересных и посмотрим - стоит ли в них инвестировать. Что скажете? #обзор #пульс #новости #инвестиции #россия #рынок #пульс_оцени #акции #новичкам #облигации

🍉 Тренды развития сектора производства готовой еды в России Рынок готовой еды в России активно растет, несмотря на санкции и инфляцию. Основные драйверы — изменение потребительских привычек, импортозамещение и технологическая модернизация. 🤩 Основные тренды 📈 Рост спроса на готовую еду ✅ Ускорение темпа жизни → спрос на удобные форматы (полуфабрикаты, готовые блюда, meal kits). ✅ Сокращение времени на готовку → популярность сервисов доставки (Delivery Club, Yandex Food) и магазинов у дома. ✅ Увеличение доли работающих женщин → выше потребность в быстрых решениях. 🍱 Расширение ассортимента и премиализация ✅ ЗОЖ-продукты: низкокалорийные, белковые, безглютеновые и веганские линейки. ✅ Этническая кухня: суши, вок-лапша, хумус, фалафель (спрос растет из-за миграции). ✅ Готовая еда премиум-класса: фермерские ингредиенты, ресторанные бренды (например, «ВкусВилл» и «Город-Сад»). 🏭 Импортозамещение и локализация ✅ Санкции ударили по поставкам зарубежных ингредиентов → рост локальных производств (сыры, колбасы, соусы). ✅ Примеры успешных российских брендов: - «Мираторг» (мясные полуфабрикаты), - «Ремит» (готовые завтраки), - «Фабрика Кухня» (замороженные блюда). 🤖 Автоматизация и инновации ✅ Роботизированные кухни (например, «Яндекс.Лавка» с автоматическими фастфудами). ✅ 3D-печать еды (эксперименты в сегменте спортивного питания). ✅ Умная упаковка (вакуумная, с индикаторами свежести). 🛒 Новые каналы сбыта ✅ Температурные вендинги (торговые автоматы с готовой едой). ✅ Стрит-ритейл (ларьки с горячими обедами у метро). ✅ Подписки на рационы (например, Grow Food, Just Food). 🥦 Вызовы отрасли ❌ Рост цен на сырье (мясо, зерно, масло). ❌ Дефицит кадров (нехватка технологов и поваров). ❌ Жесткая конкуренция с локальными и новыми игроками. 🍋 Перспективные ниши ✅ Замороженные готовые блюда (спрос растет на 10–15% в год). ✅ Функциональное питание (белковые батончики, смузи). ✅ Детское питание (экологичные и гипоаллергенные продукты). 🍏 Вывод Сектор готовой еды в России будет расти за счет удобства, инноваций и импортозамещения. Наиболее перспективны: автоматизация, премиум-сегмент и ЗОЖ-продукция. Инвесторам стоит обратить внимание на «Мираторг», «Черкизово», «ВкусВилл» и фудтех-стартапы. X5, MGNT, LENT, OKEY #обзор #пульс #новости #инвестиции #россия #рынок #пульс_оцени #акции #идея #новичкам

🧬 | ДНК инвестора