Итоги стратегий автоследования за август 2023: анализ и прогноз

Войти

Из-за того, что был на Алтае на Пульс-кэмпе, вовремя не подвел итоги за август) Делаю это с небольшой задержкой по состоянию на текущую дату 👍🏻 1️⃣ Начнем с самой популярной моей стратегии и самой интересной в текущее время - облигационной стратегии . Здесь я достаточно грамотно сократил долю ОФЗ в прошлом месяце и вернулся в них в начале августа. На текущий момент они остаются в достаточно неплохом плюсе, несмотря на коррекцию. Однако, учитывая снизившиеся доходности по ОФЗ и меньший (по моему мнению) потенциал переоценки, стал переходить в корпоративные выпуски. Примерно половина портфеля сейчас находится в них, а в целом загружен облигациями на 80%. Результат за последний месяц в +1,73% можно назвать достаточно неплохим. 2️⃣ Далее перейдем к стратегии акций . Начну сразу с доходности, по ней вышло -2,9%, что уж точно не назвать хорошим результатом даже на фоне снижения рынка. Набраны в ней акции с потенциалом роста по ходу снижения ключевой ставки, однако постепенно вера в то, что снижение будет быстрым (особенно с учетом начавшейся девальвации), у меня уходит. Поэтому планирую немного сократить долю в акциях в текущем месяце. Основной упор на рост будет сделан здесь на горизонте примерно 6 месяцев. 3️⃣ Последняя стратегия - . Результат по ней за последний месяц можно назвать действительно печальным: -8,1%. Здесь я сделал основную ставку на индекс, подвижки в завершении конфликта, и рост на этом фоне. Однако эти даты постоянно отодвигаются, и наш рынок чувствует себя, откровенно говоря, совсем не бодро. Есть ощущение, что все-таки уже не стоит сокращать позицию, а потенциал роста индекса все увеличивается, особенно с учетом начавшегося девала. В общем, я пока в раздумьях. Если пойдем еще ниже, частично зарежу позицию. Но есть желание протащить ее до 3000+ по индексу. Тогда рост по стратегии будет 20%+ (напомню, что она плечевая за счет фьючерсов).

📈 Как работают фундаментальный и технический анализ, если подойти к ним правильно Многие инвесторы спорят: что лучше - фундаментальный анализ или техника? Но рынок снова показывает, что самые точные решения принимаются на пересечении двух подходов. Возьмем пример ПИКа PIKK 📉 Что происходило с акцией В конце ноября ПИК начал снижаться. Для большинства это выглядело как «акция падает, значит что-то плохое случилось». Но если смотреть глубже, картина была иной: - c точки зрения техники акция подошла к важным уровням, от которых часто начинается разворот; - с точки зрения фундаментала причин для падения не было: ушел риск, связанный с обратным сплитом акций, а капитализация существенно снизилась. Снижение было скорее эмоциональным - реакция на общие новости по рынку, а не на саму компанию в моменте. Когда эти факторы совпадают, формируются точки, где цена становится интересной не наугад, а логично. Еще 24 ноября было видно, что ПИК может откатить к зоне, где обычно появляется спрос. А 3 декабря цена уже начала двигаться ровно в рамках этого сценария. Прикладываю несколько графиков со своим анализом, и заранее нарисованным сценарием движения. Это как раз графики от 24 ноября, 3 декабря, и от текущей даты. Сегодняшний график подтверждает: рынок действительно прошел путь, который был ожидаем с точки зрения сочетания фундаментала и техники. Это не «магия уровней». Это реакция людей: инвесторы покупают там, где им становится снова комфортно заходить в позицию. 🎯 Что важно понимать тем, кто только учится инвестировать Фундаментал показывает, есть ли смысл владеть компанией в целом, на сколько держать такую компанию безопасно. Теханализ помогает определить, когда именно покупать или фиксировать прибыль. По отдельности эти методы работают, но вместе - дают гораздо более четкую картину. ⚠️ На что смотреть дальше Для ПИКа сейчас важная зона - 500 рублей. От того, как цена поведет себя рядом с этим уровнем, будет зависеть дальнейшее движение. Если появятся признаки перегрева - я буду рассматривать сценарий выхода. Если рынок удержит уровень - откроются новые точки для роста. 📌 Вывод: Самое сильное преимущество инвестора - не угадывать рынок, а понимать его логику. А какими видами анализа пользуетесь вы? Напишите, учитываете ли оба вида, или пользуетесь только одним? #пульс_оцени #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

💰💵 Доллар снова по 60 рублей? Девальвации не будет? Заголовок не кликбейтный, если что, и сейчас попробуем разобраться, почему так может быть, и какие к этому есть предпосылки. Начну с того, что буквально на днях завершилось размещение ОФЗ в юанях. Кроме того, что у нас компании сделали очень много квазивалютных выпусков (напомню, что выпуски хоть и "валютные", но выплаты идут в рублях, т.е никакого спроса именно на валюту в моменты размещений/погашений/выплат не возникают), так теперь туда еще и государство пошло. Минфин разместил ОФЗ 26251 SU26251RMFS7 на 138.61 млрд руб при спросе 189.98 млрд руб. Также вчера вышли новости о том, что государству понравился спрос на такие ОФЗ, и они думают сделать практику размещений регулярной. 🤔 Смотря на все это, у меня возникает вопрос: а точно ли государству и экономике сейчас не выгоден крепкий рубль? А теперь давайте вернемся к эспорту/импорту: Покупки нефти, газа, металлов и др. - расчеты постепенно переводятся в рубли. Доходы в бюджете от таких операций уменьшаются, как и доходы компаний. При этом, если смотреть в обратную сторону, то долги в валюте становится оплачивать проще. Чем дольше крепкий рубль, тем проще компаниям жить под заемные средства при ставке 7-8%, а не 18-20%, как это есть в рублях. А если еще и государство начнет занимать под 5-6%, в «валюте», тогда может быть и с бюджетом станет легче? И отсюда следует вывод: какой смысл нам девальвировать рубль, если доходы в валюте постепенно снижаются, а расходы как бы в "валюте" постоянно растут. Разница в ставках, между прочим, сейчас более 10%! Представьте, как на этом можно сэкономить? Ты платишь 7% купон, да еще и тело постоянно снижается, красота же? Как итог, я сейчас все больше начинаю сомневаться в девальвации. При этом текущая цена на доллар вполне интересная, особенно если вы планируете путешествия или покупку товаров из-за рубежа. При этом, также стоит отметить различные пошлины, которые вводит государство. К примеру привести авто из Европы/Китая/Кореи стало выгоднее практически на 30% по сравнению с ценами на начало года, и явно новый утильсбор сильно мешает воспользоваться этим. Что еще хотелось бы отметить, так это то, что деньги на вкладах заработали уже более 75% доходности в валюте за 2025 год! Вы просто можете представить, какая эта доходность?? Каждый из вас на депозите заработал 75% в баксах! Невообразимая ситуация просто еще всего год назад 😂 В то время, как крупный капитал пытается заработать 8-12% в валюте, мы видим на относительно безрисковых инструментах цифру в 5-6 раз выше этого! В общем, не знаю как вы, а я пока в валюту не лезу.. Да, подкупаю по чуть-чуть. Но то, сколько людей размотало в этом году в валюте - прям страшно становится. У вас какое мнение? Ждете резкой девальвации или нет? USDRUBF CNYRUB CNYRUBF SiZ5 #валюта #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

💼 Итоги моих стратегий автоследования за последний месяц