Мать и Дитя (MDMG) — визит в клинику и впечатления инвестора

Войти

только о лечении Вчера побывал на экскурсии в петербургском госпитале «Мать и Дитя» - по приглашению команды Т-Пульс в рамках программы «В гостях у эмитента». И впечатления исключительно положительные. Показали клинику, строящийся корпус, провели по родильному отделению и палатам, дали пообщаться с врачами и менеджментом. Все на высшем уровне - уютные палаты, современное оборудование, звезды на потолке, внимание к каждой детали. Ощущение, что здесь можно реализовать буквально любую мечту о том, каким должно быть современное медицинское учреждение. Из интересного: заместитель главврача - рассказал, что даже сложные операции они проводят в госпитале, потому что он оснащен по последнему слову техники. А в каждом род.зале есть реанимационные аппараты для детей на случай непредвиденных ситуаций. Важная вещь - когда компания думает не только о том, как лечить, но и о том, как это лечение протекает для человека. После таких посещений понимаешь, почему у них такая лояльная аудитория - и почему бизнес растет. Менеджмент тоже произвел хорошее впечатление. Люди хорошо понимают свой рынок, уверены в дальнейшей экспансии. При этом фокус не на «рост ради роста», а на прибыли и ценности для акционеров. Теперь к цифрам, отчет за 2025 год вышел сильным: - Выручка составила 43,45 млрд рублей - рост на 31% год к году - EBITDA выросла до 13,3 млрд рублей (+24%) - Рентабельность держится на уровне 30,6%. Только в питерском подразделении за 2025 год прошло 1638 родов против 1308 в 2024-м - рост почти на 25% в одном госпитале. И это при том, что компания присутствует в 35 регионах России - от Калининграда до Дальнего Востока, объединяя 86 медицинских учреждений. Долга у компании фактически нет - при этом активно инвестирует в новые госпитали и региональную экспансию. В эпоху высокой ключевой ставки работать без долга - это отличное конкурентное преимущество. Что думаю: После такого визита понимаешь, почему компания растет и почему цифры в отчетности такие, какие есть. Когда видишь все своими глазами - однозначно хочется стать совладельцем такого бизнеса. По текущим уровням компания оценена достаточно справедливо - явной недооценки нет. Но в список для внимательного наблюдения точно попадает. Бизнес качественный, менеджмент адекватный, рынок частной медицины в России далеко не насыщен. Развиваться есть куда. Спасибо команде Пульса за приглашение - такие форматы очень полезны 👍

🤔 Хочу еще рассказать интересную особенность по начислению и выплате купонов в облигациях, узнал, что не все подписчики понимают, как это происходит Сегодня был день обнуления купона по одной из самых популярных длинных ОФЗ 26248 SU26248RMFS3. На днях уже в портфели будет начислена купонная выплата. Один из подписчиков обратился с вопросом: "Почему сегодня портфель просел сразу на 230 тысяч рублей перед выплатой, которая должна прийти в ближайшие дни?" Вся соль заключается в том, что портфель с облигацией растет каждый день - по мере увеличения накопленного купонного дохода, и поэтому в момент итоговой выплаты вы не увидите именно роста портфеля на такую сумму. Но несмотря на это, денежные средства на ваш счет или на карту (в зависимости от того, как настроен вывод), все равно поступят, и вы увеличение их увидите! То есть, приведу еще простой пример для понимания. Допустим, вы купили какую-то облигацию на размещении, по 1000 рублей. И предположим, далее она и торгуется по такой же цене, т.е. ее рыночная цена будет соответствовать номиналу. Если у такой облигации купон был 20% и один раз в год, то в конце года вы должны будете получить 200 рублей. Но это не означает, что на вашем счете весь год будет отражаться сумма в 1000 рублей, а в конце года единоразово он вырастет на 200 рублей купона. Поскольку в облигациях купонный доход начисляется ежедневно, то стоимость облигации в портфеле ежедневно будет расти, несмотря на сохранившуюся рыночную стоимость в 1000 рублей. То есть через неделю это будет 1004 рубля, через две - 1008 рублей, через пол года - 1100 рублей и т.д. И именно поэтому в период выплаты купона вы можете временно увидеть снижение портфеля. Условно, в предпоследний день года стоимость облигации была 1199 рублей, поскольку она включала в себя ее рыночную стоимость в 1000 рублей + накопленный купонный доход в 199 рублей. В последний день года накопленный купонный доход обнулился! Облигация в портфеле из 1199 рублей превратится в 1000 рублей, но через несколько дней вы получите эти 200 рублей на счет. И вот в этот небольшой период между списанием накопленного купонного дохода и выплатой купона, вы можете увидеть временное снижение портфеля, хотя по факту никакого снижения не произошло) Но и реального увеличения портфеля в момент выплаты вы тоже не получите, поскольку портфель растет постоянно вместе с облигацией, пока вы ее в портфеле удерживаете! Это важная особенность, и ее нужно понимать) В моей стратегии Защита капитала скоро будет тоже подобная ситуация по другому длинному выпуску - ОФЗ 26238 SU26238RMFS4. Прошу подписчиков не пугаться, начиная с 3-го июня временно портфель может уменьшиться на сумму купонов, но затем купоны поступят на счет и я их реинвестирую в бумаги!

Мать и Дитя $MDMG - бизнес, который заботится не

Мать и Дитя - бизнес, который заботится не