Всех приветствую

Доброе утро, инвесторы! Главное сегодня — нефть вернулась выше $100, несмотря на крупнейшую в истории интервенцию стратегических резервов. Рынок осознал: быстро решить ближневосточный кризис не получится. Это позитивно для производителей удобрений и алюминия. На долговом рынке сразу пять сборов заявок, включая дебют «Эконивы». 📊 Корпоративный отчётный день 🚗 DELI «Делимобиль» сегодня публикует результаты за 2025 год по МСФО. Ждём цифры по выручке и рентабельности каршерингового бизнеса. 🛡 RENI «Ренессанс Страхование» также представит отчётность за 2025 год по МСФО. Интересно оценить динамику страхового портфеля и прибыль. 💰 Облигации: пять сборов заявок Сегодня богатый день на долговом рынке. Самый интересный — дебют «Эконивы»: 🔵 «Эконива» (дебют) ➡️ На 3 года купон — до 18% ➡️ На 2 года купон — до КС+4% 🔵 «Борец» ➡️ На 3 года купон — до 18,5% ➡️ На 2 года купон — до КС+4,25% 🔵 Сбербанк (Ссылка) На 2 года 6 месяцев, купон — до 14,2% ☕️ Мысли с утра: дебют «Эконивы» Крупнейший российский производитель молока выходит на рынок облигаций. Дебютное размещение — это классическая возможность получить премию за вход в историю нового эмитента. Наша оценка: • Для выпуска с фиксированным купоном интересно выглядит ставка не ниже 15,8% годовых. • Для выпуска с переменным купоном ориентир КС + 4% представляется справедливым. 🛢 Нефть: $100 не удержать интервенциями Баррель Brent утром торгуется около $100,2 . Накануне цена превысила $100, несмотря на решение МЭА направить на рынок 400 млн баррелей из стратегических резервов — крупнейшую интервенцию в истории . Почему не сработало? Рынок понял, что техническое высвобождение запасов не компенсирует реальные перебои поставок из-за атак на суда в Ормузском проливе и эвакуации нефтяного терминала в Омане . Ожидаем высокой волатильности, ориентир на день — около $100 за баррель. Наш взгляд: Признание невозможности быстрого разрешения ситуации на Ближнем Востоке будет способствовать закреплению мировых цен на удобрения и алюминий на более высоких отметках. Позитивно для производителей — «Акрон», «Фосагро», «Русал», «Куйбышевазот». 🌍 Геополитика: торговые расследования США Администрация США объявила о торговых расследованиях в отношении Китая, ЕС, Индии, Мексики, Японии и других стран . Проверки, вероятно, позволят США поднять импортные тарифы до уровней, которые были до решения Верховного суда, признавшего тарифные решения Дональда Трампа незаконными . 🪙 Рубль стабилен Курс юаня утром — около 11,48 ₽ . Рубль сохраняет устойчивость на фоне высоких нефтяных цен. 📈 Российский рынок: лёгкое повышение Индекс Мосбиржи ($IMOEX) на открытии прибавляет 0,5%, торгуясь около 2 868 пунктов . Вчера индекс снизился на 0,04%, но удержался выше 2 860. Аналитики ПСБ ожидают сегодня попыток возобновить восходящую динамику. Локомотивом могут выступить нефтяные компании на фоне нефти выше $100, а также Новатэк, Русал и Фосагро . 📰 Корпоративные новости • Минфин планирует сократить бюджетные расходы на 10%, включая финансирование нацпроектов. 🧳 ОФЗ: стабильность Цены гособлигаций почти не изменились. На фоне новостей о возможном сокращении бюджетных расходов и прошедших сильных аукционов Минфина доходности могут снизиться на несколько базисных пунктов. 📅 На повестке дня ⚫️ Финансовые результаты «Делимобиля» и «Ренессанс Страхование». ⚫️ Международное энергетическое агентство представит ежемесячный отчёт по рынку нефти. ⚫️ «Диасофт» проведёт внеочередное собрание акционеров, на котором обсудят дивиденды. 🧭 Итог утра Нефть закрепилась выше $100, несмотря на рекордные интервенции, — рынок поверил в затяжной характер конфликта. Это даёт поддержку сырьевым секторам. На долговом рынке интересные возможности — особенно дебют «Эконивы». День богат на отчётность и размещения. 🔔 Оставляйте лайки и комментарии, обсудим горячие темы!

Доброе утро, инвесторы! Главное сегодня — корпоративная отчётность и макростатистика. Сбер представил результаты за два месяца, Аэрофлот раскроет операционные показатели за февраль, а в США выйдут данные по инфляции, которые зададут тон глобальным рынкам. На долговом рынке сразу три интересных размещения. 📊 Корпоративный отчётный день 🏦 SBER SBERP Сбербанк опубликовал сокращённые результаты за январь-февраль 2026 года по РСБУ. Чистая прибыль за февраль составила 162,8 млрд рублей . Продолжаем ждать полной отчётности и комментариев менеджмента. ✈️ AFLT «Аэрофлот» сегодня раскроет операционные результаты за февраль 2026 года . В январе группа перевезла 4,113 млн пассажиров (+4,7% г/г), пассажирооборот вырос на 9,9% . Посмотрим, сохранится ли позитивная динамика. 💰 Мосгорломбард также представит результаты за январь-февраль. 💰 Облигации: три сбора заявок Сегодня стартует сразу несколько интересных размещений: 🔵 «Атомэнергопром» — 3 года 9 месяцев, купон до 15,4%. Ориентир доходности предполагает премию к кривой доходности облигаций эмитента. Участие выглядит интересным при ставке купона не ниже 14,7% годовых. 🔵 МТС MTSS — оферта через 2 года, купон до КС + 2%. Хорошая премия к ключевой ставке. 🔵 «Сэтл Групп» — 2 года, купон до 17,25%. Девелоперы продолжают предлагать высокую доходность. 🛢 Нефть: EIA повысило прогноз BRJ6 Минэнерго США существенно пересмотрело прогноз средней цены Brent в 2026 году — с $57,69 до $78,84 за баррель. Причина — неопределённость с поставками с Ближнего Востока и блокировка Ормузского пролива . Более того, в EIA ожидают, что в ближайшие два месяца цены будут держаться выше $95 из-за перебоев с поставками, а к концу года могут упасть до $70 по мере восстановления трафика . Утром Brent торгуется около $86,8 после падения на 11,3% накануне. Давление связано с ожиданиями смягчения влияния ближневосточного конфликта. 🇺🇸 США: данные по инфляции за февраль Сегодня выходят февральские цифры по CPI. В январе инфляция в США составила 2,4% , и рынки ждут продолжения дезинфляционного тренда . От этих цифр будет зависеть риторика ФРС и ожидания по ставке. ☕️ Мысли с утра: пересмотр моделей нефтянки Вслед за подъёмом прогнозов от отраслевых ведомств на фоне ценовых движений по нефти вероятен пересмотр финансовых моделей инвестбанков по акциям нефтегазовых компаний. Это может стать дополнительным фактором поддержки для акций нефтегазового сектора. 🪙 Рубль ослаб Курс юаня вырос на 2% до 11,5 ₽ на фоне роста спроса на валюту после выходных. Дополнительным фактором остаётся сокращение покупок валюты ЦБ. 📈 Российский рынок: лёгкая коррекция Индекс Мосбиржи ($IMOEX) снизился на 0,1%. Поддержку оказали ослабление рубля и восстановление цен на нефть к концу сессии. 🏭 Корпоративные новости • RUAL — акции выросли после сообщений о переговорах японских производителей автозапчастей с компанией. • EUTR — «Евротранс» прокомментировал судебные иски и заявил, что выполняет все обязательства своевременно. 🧳 ОФЗ: аукционы Минфина сегодня Цены изменились несущественно. Сегодня в фокусе — аукционы Минфина . При высоком спросе доходности могут снизиться на несколько базисных пунктов. 📅 На повестке дня ⚫️ Банк России опубликует бюллетень «О чём говорят тренды» и «Обзор рисков финансовых рынков». ⚫️ Сбер представил сокращённые результаты за два месяца 2026 года по РСБУ. ⚫️ «Аэрофлот» раскроет операционные результаты за февраль 2026 года. 🧭 Итог утра День богат на корпоративные события и макростатистику. Главное — реакция рынков на инфляцию в США и размещения на долговом рынке. Нефть остаётся в центре внимания, а пересмотр моделей нефтянки может добавить позитива в ближайшие недели. #RUAL #eutr #SBER #SBERP #aflt 🔔

👋 Доброе день, инвесторы! Главное этой ночью — Минфин РФ приостанавливает продажу валюты по бюджетному правилу, а США разрешили Индии временно выкупать российскую нефть с танкеров в море. Два разнонаправленных фактора для рубля создают интригу на валютном рынке. 💵 FX: пауза в продаже валюты vs нефтяной козырь Минфин с сегодняшнего дня приостанавливает операции на валютном рынке в рамках бюджетного правила. Это сокращает предложение валюты на 11,9 млрд рублей в день — существенная цифра при среднедневных торгах юанём около 100 млрд. Спекулянты уже отыграли это: курс юаня подскочил на 3%. CNYRUB — в районе 11,40 (с учётом роста). USDRUBF — около 77,70–77,80. Мысли с утра: Однако следом приходит позитив для рубля. Минфин США выдал Индии 30-дневное разрешение на покупку российской нефти, которая сейчас находится на танкерах в море. По оценкам, там застряло до двух месяцев странового экспорта. Когда эти объёмы начнут разгружаться и оплачиваться (а цены на нефть выросли), валютная выручка может кратно увеличиться через 1–2 месяца. Рубль способен отыграть потери. Валютные качели набирают амплитуду. 🛢 Нефть: поддержка от геополитики Brent держится выше $82 — напряжённость в Ормузском проливе и новости о танкерах поддерживают цены. Для РФ это дополнительный фундамент. 📈 Российский рынок: корпоративный отчётный день Индекс Мосбиржи ($IMOEX) накануне корректировался после полугодовых максимумов. Сегодня в фокусе — отчёты трёх эмитентов: • HEAD — HeadHunter • BSPB — Банк «Санкт-Петербург» • WUSH — «ВУШ Холдинг» 💰 Облигации: новые размещения • Минфин приостановил валютные интервенции, но на долговом рынке активность сохраняется. • «Газпром нефть» собирает заявки на облигации сроком 3 года с купоном до КС + 1,7%. Ориентир привлекательный на фоне ожиданий по ставке. 📊 Дивидендный четверг 🐔 GCHE «Черкизово» утвердил дивиденды за 2025 год — 229,37 рубля на акцию. Доходность — 6%. Закрытие реестра — 7 апреля. 🌍 Геополитика 🇮🇳 США разрешили Индии временно (30 дней) покупать российскую нефть, находящуюся на танкерах в море. Это снимает риск потери уже отгруженных объёмов и гарантирует поступление валюты в ближайшее время. 🇷🇺 Банк России ввёл поэтапный вычет нематериальных активов из расчёта капитала банков в течение 4 лет. Касается только критической IT-инфраструктуры, подлежащей импортозамещению. Мера поддерживает банки, инвестирующие в отечественный софт. 🏆 Какие сектора показывают максимальную эффективность Разобраться в этом помогает рентабельность (чистая ROS) — сколько копеек прибыли остаётся с каждого рубля выручки. В условиях высоких ставок лидируют три направления: 🔹 IT-сектор Низкие капитальные затраты. Разработчик ПО «ИВА» и платформа HeadHunter работают с чистой рентабельностью выше 50%. 🔹 Финансовый сектор Бенефициары высоких ставок. Московская биржа показала чистую рентабельность 46,0% за 2025 год. 🔹 Золотодобытчики Рекордные цены на золото + низкая себестоимость. «Полюс» во втором полугодии 2025 достиг рентабельности 57,3%. Вывод: В 2026 году на рынке процветает не тот, кто быстро растёт, а тот, кто защищает прибыль от инфляции и дорогих кредитов. При выборе акций всегда смотрите на рентабельность. Аналитики ВТБ Мои Инвестиции уже подготовили подборки с учётом всех факторов. 🧭 Итог утра Рубль сегодня под давлением из-за остановки валютных интервенций, но среднесрочный взгляд укрепляется благодаря индийскому фактору. Российский рынок ждёт порцию отчётности и дивидендных новостей. Следим за корпоративными событиями и геополитикой. 🔔 Оставляйте лайки и комментарии, обсудим горячие темы! #дайджест_пульса #iMOEX #нефть #ROSN #LKOH #валюта #золото #серебро #геополитика #рынки