📦 $OZON — отчёт сильный, но риски никуда не делись

**📊 Российский рынок: хрупкий отскок и что с ним делать** IMOEXF После 19 недель снижения рынок наконец показал признаки жизни, и главный вопрос сейчас — что делать с этим отскоком. Я уже успел взять бумаги в самой острой, депрессивной фазе, когда было безумно страшно, и эта практика не раз подтверждала свою правоту. Но заходить прямо сейчас, на эмоциональном подъёме после семи позитивных сессий из восьми, уже как-то не хочется. Что стоит рассматривать для покупки? В первую очередь истории, которые стабильно платят дивиденды, имеют низкую долговую нагрузку и дают защиту в случае ухудшения рынка. Также важно учитывать потенциал роста при снижении ключевой ставки и устойчивость к внешним рискам. Однако на текущем депрессивном рынке куда важнее не ЧТО купить, а КОГДА. Я действовал по уровням, а новости пришли уже потом. Дивидендные гэпы в этом сезоне закрываются быстро — ВТБ, Ростелеком, ДОМ РФ уже справились, Сбер и Транснефть в процессе. Но играть на закрытие оставшихся гэпов сейчас поздновато: отсечки прошли на низкой базе, и с таким уровнем закрывать их было несложно. Тем, кто не успел зайти, советую не спешить и ждать возврата индекса в район 2000+ пунктов. Либо рассчитывать на улучшение геополитического фона — тогда любые мирные новости могут дать иксы. Но за последние 5 лет даже мечтать об этом уже не получается. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

**📦** OZON **— хороший отчёт, но неопределённость перевешивает** Озон отчитался по МСФО за первое полугодие: выручка выросла на 48% до 635 млрд, EBITDA прибавила 49% до 106,7 млрд, компания вышла на положительную чистую прибыль. В моменте бумаги взлетали на 25% от дна, но затем откатили на 10% от локальных максимумов. Реакция рынка говорит о том, что фундаментальные цифры уже не главное. Базовый тезис не меняется: бизнес растёт уверенно, отчётность сильная. Но какой в этом смысл, если инфраструктура остаётся уязвимой? Удары по складам Wildberries создали прецедент, и теперь риск аналогичного сценария для Ozon стал частью цены. Компания правильно сделала, что отказалась от звонка с менеджментом — в текущих условиях любые комментарии могут только добавить волатильности. Пока лучше держаться в стороне. Одно попадание по складу — и панические продажи могут снова обрушить бумаги, несмотря на любую отчётность. Риск-профиль сейчас слишком смещён в сторону внешних факторов, которые компания не контролирует. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

**🛢** TRNFP **— загадочная покупка и закрытие представительства** Транснефть в июле приобрела 7,5% голосующих акций «одной компании» за 40 млрд рублей . Что за организация — не раскрывается, известно лишь, что её конечным контролирующим лицом является Российская Федерация . Сумма значительная, но на финансовом состоянии Транснефти, вероятно, не скажется критично: выручка за первое полугодие по РСБУ составила 654,7 млрд рублей, чистая прибыль — 78,7 млрд . Структура самой Транснефти полностью контролируется государством: 100% голосующих обыкновенных акций принадлежит Росимуществу . На бирже торгуются только привилегированные акции (около 20% уставного капитала), которые не дают права голоса, но позволяют получать дивиденды . Именно префы — основная история для инвесторов: бизнес не зависит от цен на нефть и курса рубля, дивидендная доходность может превышать 13%, а мультипликатор EV/EBITDA — один из самых низких в секторе . Параллельно в мае 2026 года компания закрыла представительство в Словакии — стране, через которую проходит нефтепровод «Дружба», ключевой маршрут экспорта в Центральную Европу. Этот шаг вписывается в общий тренд сворачивания присутствия в недружественных юрисдикциях. Что касается покупки долей в другой госкомпании, остаётся лишь гадать о её стратегической цели. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!