⚪️ Немного флуда Сбер решил изменить лотность на бирже. Теперь можно будет покупать по 1 акции не только в Сбер-Инвестициях. Я даже вспомнила про одну издержку, которая была при операциях с Гонконгскими бумагами. Речь веду о гербовом сборе. По законодательству Гонконга, при торговле ценными бумагами компаний с листингом на HKEX взимается гербовый сбор с каждой стороны. Размер составляет 0,13% от суммы сделки с округлением до целого HKD. Иными словами, минимум 1 HKD. 🤨 Причём тут лотность? Некоторые акции, как Bank of China, могут стоить всего 3,15 HKD. При случайной покупке 1 штучки с Вас списывают 1 HKD, при продаже — ещё 1 HKD. Даже если мы продадим бумагу за 5 HKD, у нас уже -2 HKD из-за гербового сбора + сверху ещё обычные комиссии и НДФЛ. 100шт в 1 лоте решают эту проблему. Иными словами, большая лотность не всегда плохо. Да, ликвидность может быть меньше, но не исключено, что это сделано для сокращения издержек. 💬 Бумаги 3988 так и лежат у меня в портфеле. Где-то в глубине души верю, что дивиденды через N лет до Александры-сан дойдут 🤣 #акции #новичкам

👑 Налоги по иностранным акциями 🦉 Часть №1 Купля-продажа, или как было ранее Совёнок из Пульса @Vladimir5XL попросил разобрать налогообложение иностранных акций. Сегодня рассмотрим, как это происходило до блокировок, а во второй части — уже нынешнюю специфику. Итак, основное: • 30% налоговая ставка при положительном финансовом результате с продажи, если Вы НЕрезидент РФ и осуществляете операции через РФ брокера; • 13% (15%) налоговая ставка при положительном финансовом результате с продажи, если Вы резидент РФ и осуществляете операцию через РФ брокера; • налог с продажи считают по каждой сделке отдельно; • расходы определяются по методу FIFO [1]; • имеет место валютная переоценка. 💬 С дивидендами другая история. Если нет двустороннего соглашения, налог может быть и все 30% даже при резидентстве. Скосить побор для акций за доллары можно было по форме W-8BEN. Теперь как рассчитывался налог до блокировок. Пусть мы купили 100 акций Alibaba за 120,84$. Далее у нас есть 2 момента, которые влияют на величину НДФЛ: • цена бумаги на момент покупки и продажи; • курс валюты на момент покупки и продажи. Для 1 бумаги формула финансового результата в рублях выглядит так: Фин.рез = D × F - C × E,где: D — цена продажи в валюте; F — курс при продаже; C — цена покупки в валюте; E — курс при покупке. Для лучшего осознания происходящего возможные варианты развития событий отображены на рисунке. Как видим, финансовые результаты в валюте и рублях различаются. Замечу, в Сценарии №4, если курс будет 87,02р, у нас вообще появится убыток 145,01р. ❗️Изменение цены на акцию и курса валюты комплексно влияют на финансовый результат в рублях, с которого и берётся налог. * * * * * * * 1. FIFO (First In, First Out), или "первый пришёл — первый вышел". Суть метода в том, что первым продаётся то, что первым было куплено. * * * * * * * 🦉 На следующей неделе ждите-с часть №2. #ats_разное #акции #налоги

📚 Облигации Долговой рынок является источником надежных долгосрочных вложений в периоды высоких процентных ставок. Обычно участники рынка считают их по-настоящему защитными инструментами, ведь они являются чуть ли не самым надёжными активами на рынке. Ниже разберёмся, на что нужно обращать внимание при выборе облигаций. 🦉 1 Обеспечение 📌 Обеспеченные облигации — долговые ЦБ, выпущенные эмитентом и обеспеченные залогом портфеля активов, которые в случае дефолта могут быть использованы для удовлетворения требований инвесторов. Иными словами, обеспечение представляет собой гарантию того, что инвестору выплатят номинал и купоны облигации, даже если эмитент обанкротится. Бондами с обеспечением признаются те, исполнение обязательств по которым полностью или в части обеспечивается залогом, поручительством, независимой, государственной или муниципальной гарантиями. Если говорить про независимые, государственные или муниципальные гарантии, то они являются по факту страхованием. Если у компании проблемы с долгами, гарант выплачивает ей компенсацию, за счёт которой и гасится долг. Об обеспечении узнаём в решении о выпуске. Обычно купонные выплаты не шибко большие, но большая КС вносит свои корректировки. Пример 1.1 — ДОМ РФ ИПОТЕЧНЫЙ АГЕНТ-БО-001P-18. Это у нас выпуск с обеспечением в форме поручительства с возможностью досрочного погашения по усмотрению Эмитента и по требованию владельцев. Интересно, что обеспечивающим лицом является само АО «ДОМ РФ». Купон 21,4%. ISIN: RU000A104UV0 Пример 1.2 — ГАЗПРОМ КАПИТАЛ-БО-001Р-07. Предусмотрено обеспечение исполнения обязательств по Биржевым облигациям в форме поручительства. Купон 9,15%. ISIN: RU000A105GE2 Пример 1.3 — РОСНАНО-08. Обеспеченные государственной гарантией Российской Федерации в лице Министерства финансов Российской Федерации. Купон 16,59%. ISIN: RU000A1008V9 🦉 2 Купоны Глобально по типам можно разделить на постоянные, фиксированные, плавающие, переменные. Что интересно, в Т-Инвестициях выделяют всего 2: фиксированные и плавающие. По теме купонов: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Amatsugay/413ee7bf-508c-448d-a32a-fa1e229211c9 Купоны могут и отсутствовать. Здесь речь ведём о дисконтных облигациях: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Amatsugay/bbe0db2b-4b61-46fa-9f9c-0aed38da60d1 🦉 3 Оферта 📌 Оферта — предложение провести досрочное погашение ценных бумаг по заранее оговоренной цене. У выпуска досрочное погашение может как иметься, так и нет. О его наличии можно узнать в решении о выпуске. Оферта бывает отзывная (CALL) и безотзывная (PUT). В случае CALL эмитент имеет право погасить бонд без активного согласия владельца бумаги. В PUT обратная ситуация, ибо уже облигационер может направить заявку на погашение в определённый период времени. По теме оферты: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Amatsugay/081a7591-8bea-4632-8de1-616ab881fe29 🦉 4 Доходность облигаций Можно выделить 4 типа: 📌 Купонная — проценты в виде купонов за год, рассчитываемые относительно номинала (часто без учёта налога). 📌 Текущая — проценты в виде купонов за год, рассчитываемые относительно текущей цены (часто без учёта налога). 📌 Простая — прибыль, которую получит облигационер к концу жизни бонда. 📌 Эффективная — показатель, который: • учитывает будущие денежные потоки; • рассчитывается с учётом того, что денежные потоки будут реинвестированы в тот же инструмент. По теме доходности: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Amatsugay/6997bc8d-cb57-4e0c-bfa4-2bfd8946d3bc 🦉 5 Дюрация 📌 Дюрация — период до полного возврата инвестиций и мера риска изменения ключевой процентной ставки. Выделяют 2 дюрации: • Обычная (Маколея). Определяет, сколько времени потребуется инвестору для возврата инвестиций; • Модифицированная. Показывает, как изменится цена актива исходя из динамики ключевой ставки. Формулы приводить не буду. Пока запоминаем: чем дольше срок возврата инвестиций (выше дюрация), тем хуже. #ATs_обучалка #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест