Amatsugay
4 109 подписчиков
18 подписок
ТГ: https://t.me/+S3kk15dbsk81NjBi Обычный инвестор, который копит на следующий горный поход (:
Портфель
до 500 000 
Сделки за 30 дней
30
Доходность за 12 месяцев
+9,35%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Профиль в Пульсе
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульсе
Создать профиль
Публикации
10 июля 2024 в 15:45
❗ ВНИМАНИЕ ❗ Госпожа Amatsugay уезжает в Осетию до 1 августа. Частично из-за этого последние месяца 1,5 большую часть контента составляла рубрика "разное" — с ней было проще. Признаться, всё писалось и делалось уже на последнем издыхании 😥 Отправляюсь в горный поход 2 к.с., а там с Интернетом и прочим мрак, поэтому пока без контента. После приезда оформлю филлерный пост по мероприятию: где и как была, что по деньгам и прочее. Не зря же я обычный инвестор, который копит на следующий горный поход. Не теряйте — скоро вернусь с новыми силами! 🙂 В комментариях делитесь, как Вы проводите июль 2024 ☀ P.S.: Для тех, кто помнит прошлогодний пост, который был ещё в Пульсе. Уговорила всё же друга пойти в 2 к.с., но я где-то неделю на него дулась из-за того, что он не захотел в Киргизию 😂
23
Нравится
10
10 июля 2024 в 11:00
📽 Джой 📽 Вы знаете, кто изобрёл самовыжимающуюся швабру? Этим может похвастаться предпринимательница Джой Мангано. Фильм "Джой" основан на реальной истории американки. Трудно себя реализовывать, когда за плечами у тебя 2 ребёнка, бывший муж живёт в подвале, а на мозг капает сестра. Героиня картины смогла найти в себе силы и изменить жизнь. Да, для этого пришлось рискнуть почти всем, признав себя банкротом, однако в её случае игра стоила свеч. Фильм показывает, что порой члены семьи могут отвернуться от твоих идей, а друзья и даже бывший муж 0_о готовы поддерживать не только словами. Недавно прочитала: "Если кажется, что нужно менять свою жизнь, значит, Вам не кажется..." Джой это поняла и начала действовать! Даже у меня в жизни был такой переломный момент. И Вы не бойтесь менять свою жизнь ❤️ #ATs_кино #кино #фильм
18
Нравится
1
9 июля 2024 в 20:40
📚 Словарик инвестора | Брокер 📚 📌 Брокер — юридическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем (на фондовой, товарной, валютной биржах). 🔸 Какие есть? 🔸 Наиболее известными являются: • Т-Банк и Сбер; • БКС и Альфа; • Газпромбанк и ВТБ. Кроме них существуют Ренессанс, Алор, Финам, Райффайзенбанк, Цифра Брокер и прочие. В общем, брокеры на любой вкус. 🔸 Как выбрать надёжного? 🔸 Выбор является важным шагом для успешных действий на фондовом рынке, так как брокер по факту отвечает за торговлю, доступ к рынку и комиссии. Приведу аспекты, которые стоит учитывать: 1️⃣ Лицензия. Наличие лицензии от ЦБ — самое первое, что необходимо проверить. Это обязательное условие, без которого брокер не имеет права проводить операции на бирже. 2️⃣ Репутация и надёжность. Рынок ценных бумаг 2022 показал, что обанкротиться могут все и в любой момент. Насколько надёжен брокер, можно определить с помощью рейтинга, присваиваемого рейтинговыми агентствами. Также неплохо узнать, что пишут о дорогом посреднике в Интернете. 3️⃣ Тарифы и комиссии. Определитесь, какой тариф и у какого брокера лучше всего подходит Вам, чтобы потом не кусать локти. Комиссий это тоже касается, которых может быть много: • комиссия за предоставление кредитного плеча, то есть когда вы берете в долг у брокера деньги/ценные бумаги; • плата за обслуживание брокерского счета; • комиссия за сделки или ввод/вывод денег; • плата за подачу заявок по телефону; • плата за услуги депозитария. И биржа тоже берёт комиссии (: 4️⃣ Безопасность и защита. Будет хорошо, если узнаете заранее, каким образом обеспечивается безопасность активов и персональной информации. 5️⃣ Ввод и вывод средств. Выясните, как быстро происходит ввод и вывод денежных средств со счёта. Также важным моментом является отсутствие внутренних комиссий или дополнительных платежей. 6️⃣ Наличие нужного Вам функционала. Стоит заранее убедиться, предоставляет ли брокер доступ к необходимым рынкам и инструментам. Неплохо узнать, какие есть дополнительные услуги, как происходит торговля по терминалу, есть ли мобильное приложение. В общем, смотрим, есть ли у брокера всё то, что нужно Вам. 🤔 Обучающие материалы. Не обязательная, но приятная плюшка. Посмотрите на сайте брокера, есть ли бесплатные курсы, помогающие разобраться в инвестициях. Если есть, то хорошо. Если нет, то ничего страшного. 🔸 Скоро без брокеров? 🔸 В мае 2024 прозвучала идея от Мосбиржи, заключающаяся в допуске инвесторов на биржу напрямую, то есть без брокеров в качестве посредников. На мой взгляд, принуждать к прямой торговле вряд ли будут, так как это сделает Мосбиржу монополистом. Хотя, как мы поняли, на российском рынке возможно всё. 🔸 Эпилог 🔸 Выбор брокера — не такой душещипательный момент, как покупка первых акций, однако и не маловажный. Лучше самостоятельно проводить анализ потенциальных претендентов на Ваш счёт, учитывая инвестиционные цели, стиль торговли и личностные предпочтения, чтобы потом не кусать локти из-за комиссий. Признаюсь, выбрала Т-Банк (тогда ещё Тинькофф) по совету друга, не смотря лицензии и тарифы, не проверяя надёжность и вообще не изучая его. Надеюсь, Вы более серьёзно подошли к выбору брокера))) _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
19
Нравится
3
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
8 июля 2024 в 19:01
🚫 Где наши дивиденды??? 🚫 28 июня стало известно, что акционеры «Газпрома» утвердили решение не выплачивать дивиденды за 2023 год. В июле уже "ТКС Холдинг" решил не производить выплаты. Ещё акционеры Аэрофлота, Мостотреста, Генетико, Whoosh, Кристалла и СПБ Биржи решили не платить дивы. События неприятные, но давайте рассмотрим ситуацию в большей степени с точки зрения эмитента, а не инвестора. 🦉 Где корень зла? Отменить или сократить дивиденды компания может по разным причинам. Например, в случае Газпрома правительство (как основной акционер) подготовило директиву, чтобы выплат не было. Есть ещё вариант с Юнипро, где основной акционер представлен немецкой Uniper. Если говорить про общие причины, то это: • отсутствие денег на дивиденды; • желание первым делом направить средства на закрытие долгов; • желание компании инвестировать в новые проекты и развитие. 🦉 И где здесь плюсы? Допустим, Вы руководите компанией и не хотите, чтобы та загнулась. Как полагается, в наличии обязательства: лизинг, кредиты, облигации и прочее. Случай 1️⃣. За год прибыли нет или она очень маленькая, то есть платить особо нечего. Всё ушло на перестройку бизнеса из-за внешних внезапных сил или просто перестала идти выручка из-за санкций. Вы бы стали залезать в долги, чтобы выплатить дивиденды? Случай 2️⃣. Деньги на дивы так-то есть, но экономическая ситуация не комильфо. Обязательства из-за роста ключевой ставки начинают тяготить, а ещё по местами лучше расплатиться поскорее. При этом не всё так плохо, чтобы объявлять бесплатный кредит в виде допки. Лучше уж не рекомендовать и не утверждать выплаты, чтобы в случае дальнейшего ухудшения ситуации бизнес не загнулся. Случай 3️⃣. Деньги на дивы есть, но нужны средства на развитие, модернизацию, новые проекты. Здесь уже 2 варианта: весёлая допка (как у Софтлайна с M&A-сделками) или можно дивиденды не платить, если их сумма покрывает необходимые затраты. Для последнего случая подобного благородного поступка в виде направления дивидендных денег на развитие я не припомню. В теории возможно, однако в основном развлекают нас допэмиссией. По факту, если в компании мыслят в таком ключе, то в долгосрочной перспективе это плюс. Залезать в ещё большие долги ради выплат не рационально — ещё аукнется банкротством. Желание укрепить финансовое положение, то есть направить деньги на покрытие обязательств, вполне логично — лучше уж побыстрее расплатиться с тем, чем только можно, и формировать кубышку. А финансирование проектов средствами, которые должны были пойти на дивы, может увеличить прибыльность компании в будущем. Будет хорошо, если эмитент ещё подчеркнёт, на какие проекты или погашение чего отправились деньги. Кстати, есть ещё вариант с тем, чтобы вырученные средства направить на байбэк :з 🦉 Что делать нам? Здесь уже стоит отталкиваться от компании и того, вообще зачем были куплены бумаги. Нужно выяснить, почему отказались от рекомендации и/или утверждения дивидендов. Честно эмитент вряд-ли ответит, но никто не мешает хотя бы мельком посмотреть на финансовые отчётности. Это одно, когда компания не хочет платить из-за желания побыстрее перейти на новую ступень развития. Совсем другое, когда не из чего выплачивать, много долгов и ситуация "хотя бы не дойти до технического дефолта". Второе, конечно, хуже, а примеры подобных эмитентов найдёте и без меня. Для спекулянтов новость об отмене дивов негативная, ведь их позиции открываются краткосрочно. Для инвесторов же всё зависит от причин и бизнеса. Кто-то наверняка найдёт в этом возможность докупить бумаги подешевле. _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_разное #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
28
Нравится
2
6 июля 2024 в 17:33
🔥 News 🔥 🏮 2 июля 2024 года 🔹 Источник: www scmp com Количество отделений банков и банкоматов в Китае сокращается на фоне электронных платежей и перехода на безналичный расчёт. В первой половине 2024 года было закрыто 1 126 банковских отделений, в то время как открыли только 968 новых, как сообщило шанхайское новостное издание Cailian Press. Количество банкоматов в Китае сократилось на 8 358 в первом квартале года до 837 100 штук. Как сказал Чэнь Чживу, профессор финансов в Университете Гонконга: "Банки сочли ненужным добавлять филиалы. Это сокращает расходы" По его словам, переориентация на мобильные платежи «фактически послужила сокращению личного обслуживания в банках». #ATs_news #китай #новости
20
Нравится
1
4 июля 2024 в 18:03
👥 Физические лица на бирже 👥 Количество частных инвесторов на Московской бирже только растёт. Так, по итогам января 2024 число физических лиц, имеющих брокерские счета, достигло 30,2 млн человек. В июне показатель вырос до 32,4 млн. Если говорить про общий объём торгов акциями, то там от 70% принадлежит частным инвесторам. Как влияет рост числа частников на торги? Давайте разбираться. 🦉 Объёмы и ликвидность Обычно, чем больше участников, тем больше объёмы и ликвидность. Количество сделок растёт, увеличивая объёмы по всем секциям рынка. На рынке также становится больше покупателей и продавцов, что является плюсом. Рядовой инвестор получает возможность легко и даже выгодно купить или продать актив в любое рабочее время. Иными словами, растёт ликвидность. Не надо выжидать, когда появится продавец или покупатель, согласный совершить сделку по взаимовыгодным условиям. 🦉 Спекуляции и волатильность Увеличение числа частников сопровождается ростом числа спекулятивных сделок и волатильности. Нажиться на бирже быстро хотят практически все, поэтому вполне логично появление схем Pump&Dump, айсберг-заявок, открытие short-позиций или рост попыток манипулирования рынком. Частные инвесторы также более подвержены импульсивным сделкам, основанным на эмоциях и психологии толпы. Они могут быть более склонны к краткосрочной торговле и спекуляциям, что может увеличить волатильность рынка, а это рост риска и возможной доходности. 🦉 Перевес в знаниях Обычные физические лица на старте часто не имеют доступа к той же информации, что и более опытные инвесторы. Например, когда я только пришла на биржевой рынок, не имела понятия, где смотреть отчётности компании, как сравнивать по мультипликаторам, из-за чего актив падает, что за коррекция и прочее. Всё пришло с опытом, ошибками и частично слитым капиталом. Также не все компании публикуют полностью свои отчёты. Например, в ноябре 2023 года Роснефти разрешили самой определять перечень раскрываемой информации. Самостоятельно оценивать эмитента по неполной отчётности сложно. Ещё менее информативно-подкованные граждане могут стать субъектами манипулирования активами. Поэтому в социальной сети Пульс следят за тем, чтобы в формулировках не слышалось призыва к открытию/закрытию позиций. Частные инвесторы могут столкнуться с искажением информации. Здесь уже примером служит Софтлайн. 27 июня сделали объявление, а только спустя 2 дня прояснилось, эмитент затеял SPO или FPO (как выяснила, нас ждёт допка 😓). Хоть большинство и писало про допэмиссию, встречался материал и с SPO. Тоже думала, что будет вторичка, РБК же не будет всякую ерунду писать, но вот... Итого, недостаток информации — одна из основных проблем, повышающих риски на бирже. Из-за этого не стоит удивляться, что для некоторых биржа = казино. #ATs_разное #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
21
Нравится
6
3 июля 2024 в 18:30
📽 Бойлерная 📽 Сет Дэвис — парень из обеспеченной семьи, чей папа работает судьей, который мечтает найти своё место в жизни. Он бросает колледж, открывает подпольное казино, а затем идёт на стажировку в брокерскую компанию. Теперь в центре сюжета брокеры, которые впаривают клиентам мусорные акции под видом очень прибыльных ценных бумаг. Искусственно создают спрос на них, а потом... роняют стоимость. По факту, реализуют схему Pump&Dump. В картине показаны психологические приёмы по обработке клиентов: обещание фееричного роста, составление разговора таким образом, будто "только между нами, Вы мне понравились, поэтому предлагаю Вам..." Достаточно интересно наблюдать это изнутри. Фильм хороший, а Вин Дизель даже добавляет только одним своим присутствием посыл "Семья - это главное" 😁 #ATs_кино #кино #фильм
17
Нравится
2
2 июля 2024 в 17:19
Пульс учит
🚗 Лизинг для эмитента 🚗 Лизинг — долгосрочная аренда имущества с правом выкупа по окончании срока договора. Покупка эмитентом техники или оборудования является изъятием из оборота денег, которые нужны для деятельности: заработная плата сотрудников, оплата заказов или услуг и прочее. Кредит же — штука долгая и часто НЕ выгодная. В таких неприятных случаях выручает лизинг. 🦉 Преимущества и недостатки 🟢 Плюсы: • в случае ненужности оборудования его можно вернуть лизингодателю; • быстрое рассмотрение заявок и простое оформление документов; • подстройка графика платежей под сезонность бизнеса; • возможность снижения финансовой нагрузки; • гибкий первоначальный взнос; • экономия на налогах. По поводу последнего, есть такое понятие, как "налог на имущество организации". Он представляет собой региональный налог, который платят компании, если у них есть недвижимость в собственности. Оборудование, взятое в лизинг, не считается имуществом организации. 🔴 Минусы: • оборудование не является собственностью лизингополучателя (хотя от этого, как показала выше, есть плюсы); • при банкротстве лизинговой компании есть риск лишиться арендного оборудования; • при просрочке платежей лизингодатель может забрать оборудование; • отсутствует возможность досрочного погашения. 🦉 Почему выбирают лизинг? Одной из причин служит нехватка денежных средств. Есть же люди, которые снимают квартиры, а не покупают их из-за недостатка денег. Также нет гарантии, что бизнес пойдёт в гору. Для выкупа может не хватать средств, то есть "привет, кредит". Если дело прогорит, то на человеке/компании повиснет долг и оборудование, которое сразу возможно будет трудно продать. Ещё оборудование со временем изнашивается и у компании рано или поздно появится необходимость в его обновлении. Лизинг предоставляет возможность обновлять и заменять его без выкупа. 🦉 Какие эмитенты пользуются лизингом? Приведу пару примеров: • ЕвроТранс; • Аэрофлот; • Дальневосточное морское пароходство (ДВМП); • Совкомфлот. 🦉 Хорошо или плохо? Для компании, как написала выше, лизинг позволяет не изымать большую сумму денег из оборота на покупку оборудования или из-за него не влезать кредит. Также благодаря лизингу можно сэкономить на налогах. Для компании шикарненько, а что это значит для рядовых инвесторов? В самом лизинге нет ничего плохо — может на данном этапе он выгоднее и лучше кредита? Волноваться надо, когда своего имущества у мало или его вовсе нет. В случае банкротства компании всё имущество предприятия идёт на погашение долгов перед кредиторами. Причём погашение идёт по очереди: от первой к третьим. Держатели облигаций входят лишь в третью очередь, а акционеры находятся за ней в самом конце. Иными словами, при мизерном имуществе повезёт, если хотя бы что-то получат кредиторы первой и второй очереди. Про нас [инвесторов] молчу... #ATs_разное #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
75
Нравится
13
1 июля 2024 в 12:30
🔐 GIGA CONF 2024 🔐 Ух, прошлая неделя выдалась тяжёлой, поэтому сразу написать про мероприятие в четверг не вышло. Итак, где же я была? Giga Conf 2024 — большая конференция по информационным технологиям для разработчиков и инженеров от $SBER. Мероприятие проходило 27 июня в Москве на Дизайн Заводе". Конференция отчасти перекликалось с профилем работы, поэтому решила сходить. Надеялась успеть к первой половине дня, чтобы послушать спикеров от Positive Technologies, но... К сожалению, не успела. В основном находилась в зале "Безопасность приложений". Особенно запомнился доклад Данила Капустина "Безопасность LLM". Ранее не задумывалась, что есть такие вопросы, на которые нейросети не дадут ответ из-за этических соображений. Это всё можно обойти, зная суффиксы :D Предыдущий докладчик напомнил один важный момент: всегда смотрите, что Вы скачиваете! Даже вспомнился PHD 2, где рассказывали про фишинговые сайты и схожие доменные имена. Маленькое отличие в названии, и все Ваши данные у злоумышленников. ✅ А что сам Сбер? Он уже точно не просто банк: • до конца 2024 года у эмитента в планах реализовать собственную среду разработки и исполнения Java-приложений SberJDK; • Сбер и SberDevices представили AI-детектор GigaCheсk для определения текстов, написанных нейросетью; • стала доступна российская среда разработки Giga IDE со встроенным AI-ассистентом от Сбера; • бизнес сможет создавать AI-агентов на базе искусственного интеллекта Сбера. Конференция Сбера удалась! #gigaconf
28 июня 2024 в 19:57
🔍 Беглый обзор | Евротранс 🔍 🔹 Об эмитенте 🔹 Евротранс — динамично развивающаяся топливная группа компаний, управляющая сетью АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса». Тикер на бирже: $EUTR 🔸 Рейтинг. В октябре 2023 года кредитный рейтинг был подтверждён «АКРА» на уровне А-(RU) со «стабильным» прогнозом. 🔸 Мультипликаторы. Вроде нефтью занимается, но Smart-lab определил эмитента в потребительский сектор. Будем сравнивать тогда с потребительским: • P/BV = 1,12 Больше единицы — переоценка акций. • P/E = 5,05 На российском рынке считается нормой значение около 8. Для эмитента показатель не отрицателен и почти в 5 раз меньше сектора (27,50), то есть имеем больше недооценку, чем справедливую стоимость. • P/S = 0,21 Самое маленькое значение по сектору. Ещё и меньше 1 — недооценка акций. • EV/EBITDA = 5,34 Можно утверждать, что акции недооценены. • ROA = 6,10% и ROE = 18,70% Умы не будоражит, но по данным показателям по сектору эмитент находится в ТОП-3. Если сравнивать с нефтяниками, то мультипликаторы на уровне сектора Нефтегаз. 🔸 Финансы. Что имеем за 2023 относительно 2022: • выручка выросла до 126,8 млрд ₽ (x2); • чистая прибыль достигла 5,15 млрд ₽ (x3); • свободный денежный поток ушёл ещё дальше в отрицательную зону с -8,7 млрд ₽ до -20,6 млрд ₽. При этом чистый долг прибавил всего 27,6%, а долговая нагрузка уменьшилась. Debt/EBITDA сократилась с 4,81 до 3,23. До сих пор не приятно, но динамика пока положительна. Баланс оставил хорошее впечатление в плане активов и капитала: • активы 84,9 млрд ₽ (+63,9%); • капитал 27,6 млрд ₽ (x2,3); • обязательства 57,3 млрд ₽ (+43,9%). Взрывному росту выручки поспособствовала закупка нефтепродуктов в начале года по относительно низким ценам. Стали активно заниматься инвестиционной деятельностью. Возможно из-за этого FCF и просел. Только на приобретение нематериальных активов и основных средств ушло 3,5 млрд ₽ и 9,8 млрд ₽ соответственно, чего не было в 2022 году. Уменьшился до 0,48 коэффициент финансового рычага, но до целевого показателя 0,3 ещё идти и идти. 🔸 Дивиденды. Дивидендная политика предусматривает выплату дивидендов в размере не менее 40% от чистой прибыли с периодичностью не реже 4-х раз в год. При этом с 2023 по 2025 гг. менеджмент намерен направить на выплату дивидендов не менее 75% от чистой прибыли. 🔸 Риски. Сама компания выделяет рыночный (валютный, процентный), кредитный и риски ликвидности. Отдельно выделю риск с процентными ставками. Ключевая пока держится на уровне 16%, но возможно её поднимут ещё. 🔸 Конкуренты. Основными являются независимые компании-операторы АЗС: Роснефть, Лукойл, Газпром Нефть и др. Но это больше про заправки. В плане добычи они конечно выигрывают, ведь Евротранс добычей не занимается! Да и как оператор АЗК эмитент меркнет. 👉 Мой взгляд. Спорное впечатление, сказала бы что чуть хуже нейтрального. Фундаментально выглядит классно: в среднем нейтральные мультипликаторы, взрывной рост чистой прибыли и выручки, а дочки задействованы в работе компании, то есть особняком где-то там не стоят. Вокруг акций довольно негативный фон. Бумаги потеряли 36% с IPO. Кто-то говорит, что просто эмитент переоценил свои бумаги в 2-3 раза, а теперь бумага идёт к справедливой стоимости. Моё мнение же здесь такое - это последствия январского пампа. Бумаги без причины разогнали до +50% за 2 дня (в моменте было вообще +83%). На удивление такой разгон не был сопровождён таким же резким падением. Возможно сейчас просто терпим этот затяжной дамп. Меня смущает, что большая часть АЗК находится в аренде. Причём там ещё привязка к ключевой ставке и +3%... Итого, добычи своей нет, арендуют много, высокая ключевая ставка явно не комильфо, а акции пропампили практически на самом старте и теперь сдувают. Выглядит, по-моему, не привлекательно. ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_отчётность #прояви_себя_в_пульсе #новичками
Еще 2
30
Нравится
11
28 июня 2024 в 7:48
😡 Softline: FPO или SPO? 😡 Вчера эмитент $SOFL обрадовал инвесторов: "С целью финансирования ускоренного роста Группы, обеспечиваемого активной M&A-стратегией, и достижения вышеуказанных показателей Совет директоров Компании утвердил дополнительный выпуск акций ПАО «Софтлайн» в размере до 76 002 000 штук с размещением по открытой подписке и проспект ценных бумаг данного выпуска." Дополнительный выпуск акций является по факту допэмиссий, или допкой. Вроде всё понятно, но потом увидела у Т-Банка: "С 14:00 мск акции Софтлайна резко потеряли в около 4%. Так рынок отреагировал на решение совета директоров провести допэмиссию. Топ-менеджмент компании одобрил дополнительный выпуск 76 млн акций. Сейчас объем бумаг Софтлайна в свободном обращении составляет 324 млн штук. Цель SPO — финансирование M&A сделок. Пока цены, по которой пройдет SPO, нет." Окей, падение из-за допэмиссии, которая нужна для финансирования M&A-сделок и быстрого получения денег. А далее почему-то пишут, что это является целью SPO, и цены размещения пока нет. Иными словами, речь точно не о прошлой вторичке, которая прошло аж в 2023. Итого, у нас тут FPO или SPO? 🦉 Немного теории Вчера в Пульсе и на других площадках видела много постов и комментариев, где допку приравнивали к SPO. Грустно, поэтому запоминайте: • Secondary Public Offering (SPO), или вторичное публичное размещение — публичное размещение акций, принадлежащих УЖЕ существующим акционерам (часто мажоритариям). • Follow-on Public Offering (FPO) — выпуск дополнительного (нового) количества акций на открытый рынок, размывающий долю компании у акционера. Это и есть допка. В первом и во втором случаях бумаги вливаются во free-float. При этом в допке "из воздуха" делают ещё акции, а это уменьшение: 1) доли в получаемой компанией прибыли; 2) суммы дивидендов на 1 акцию; 3) доли в акционерном капитале. Во вторичном размещении ничего не размывается, так как на рынок выбрасывают уже существующие акции — трясут бумаги с того же мажоритария. 🦉 Сухой остаток Первым делом задала вопрос представителям Т-Банка в Пульсе: "У них же [Softline] дополнительная эмиссия. SPO — это вливание во free-float уже существующих акций. А Softline написал прямо "выпуск дополнительных акций", то есть FPO. Итого, у них FPO или SPO?" Мне ответили, что речь идёт всё же о SPO и дали ссылку на новость от 17.06.2024, где эмитент делился информацией по оферте и 140 ₽ на акцию. Не совсем поняла, как это связано, но ладно. Также нашла и на сайте РБК, что имеем дело со вторичным размещением: "Технологическая компания «Софтлайн» (SOFL) объявила о планах вторичного размещения акций (SPO). Совет директоров «Софтлайна» утвердил дополнительный выпуск акций в количестве чуть более 76 млн штук, говорится в сообщении компании." Скепсис всё равно остаётся. Вроде и ответили, что речь идёт о SPO, но сами же написали о допэмиссии... 🦉 А что в итоге-то? Поверю, что SPO, но сокращу долю акций Softline в своём портфеле. Классно, что занимаются поглощениями, захватывают активно рынок, но с такими формулировками лучше подождать 2025 года и отчёт за 2024. Хотя бы станет ясно, цели SPO (а может недо-FPO) выполнены или нет. А пока сидите и думайте: дополнительно акции выпускают просто во free-float (потрошат крупного игрока) или вообще с размытием долей? ❗️И последнее, пожалуйста, не путайте SPO и FPO. Это разные вещи: • FPO = допка = допэмиссия; • SPO ≠ допка. #ATs_разное #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
26
Нравится
5
26 июня 2024 в 17:23
📽 Кто убил BlackBerry 📽 Это увлекательная история, рассказывающая о падении и крахе компании BlackBerry, ранее считавшейся лидером рынка мобильных устройств. Майк Лазаридис — обычный неконфликтный инженер, который с трудом продаёт свои идеи. Дела идут так плохо, что его небольшую компанию RIM даже надувают. С приходом Джима Бэлсилли в команду изменилось всё. История BlackBerry показывает, что даже самые успешные компании могут потерпеть неудачу. Вначале хотели поглотить, поэтому пришлось срочно делать и продавать больше телефонов в ущерб пользователям. Потом появился Стив Джобс со смартфоном, который со слов Лазаридис, провалится быстро. А через некоторое время нагрянула и комиссия по ценным бумагам по душу... По чью, узнаете сами) Весьма символичным вышел финал. В начале истории Майк убирал раздражающий статический шум на устройстве. Этим же закончился и фильм — теперь он убирал шум уже со своих телефонов, которые "НИКОГДА не будут производиться в Китае" #ATs_кино #кино #фильм
21
Нравится
4
25 июня 2024 в 19:28
📚 Словарик инвестора|Депозитарная расписка 📚 📌 Депозитарная расписка — финансовый инструмент, удостоверяющий право на акции (или облигации) компании с активами в России [в нашем случае], но зарегистрированной за рубежом. Такой производный финансовый инструмент даёт возможность держателю обзавестись иностранным активом без нарушения рамок отечественного законодательства. При этом 1 расписка может или быть эквивалентна 1 акции эмитента, или давать право только на часть акции, или предоставлять право сразу на несколько бумаг. ❗ Акции являются ценными бумагами, а расписки — документами, подтверждающими право собственности на них. 🔸 Какие бывают? 🔸 В общем случае выделяют наиболее ходовые расписки: • ADR — американские, предназначенные для торговли на биржах США. • GDR — глобальные депозитарные расписки, торгуемые в нескольких странах. Также существуют европейские (EDR) и российские (RDR). 🔸 Расписки на Мосбирже 🔸 Теперь приведу несколько расписок, которые торгуются на Московской бирже: • OZON – Озон; • FIXP – Fixprice; • FIVE – X5 Retail Group; • CIAN – Циан; • QIWI – Киви; • AGRO – Русагро. 🔸 Как выпускаются? 🔸 Процедура выпуска депозитарных расписок включает несколько этапов: 1) эмиссия ценных бумаг и предложение банковскому учреждению их выкупа; 2) хранение банком-депозитарием приобретенных активов у себя; 3) выпуск депозитарных расписок банком; 4) реализация брокером сертификатов на бирже для населения. 🔸 Какие риски? 🔸 Февраль 2022 выявил сильный недостаток. Рынок ДР на иностранных биржах оторвался от российского, когда торги на Мосбирже приостановили, чтобы всё не пошло на дно. Например, 28 февраля расписки Сбера (1 ДР = 4 АО) на Лондонской бирже стоили меньше 1 $! В апреле же в России появился закон, согласно которому российские компании должны прекратить программы своих депозитарных расписок и остановить торги ими. Также для некоторых госслужащих могут быть запрещены вложения в иностранные ценные бумаги (в том числе и в АДР). 🔸 Эпилог 🔸 Итак, мы усвоили, что депозитарная расписка ≠ акция. ДР лишь даёт инвестору право или на ценную бумагу, или её часть. В обычных ситуациях нет особой разницы, какой из этих двух финансовых инструментов покупать, однако в период геополитического кризиса, как показал февраль-март 2022, различия есть. Расписки на иностранной бирже могут подвергнуть делистингу, а на российской оставить без дивидендов. _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
23
Нравится
1
24 июня 2024 в 19:48
📈 Немного трейдинга | Японские свечи 📈 Часть №3.2 Другие модели разворота 📌 Японские свечи – тип графика, считающийся наиболее информативным инструментом для анализа динамики цен на биржевые инструменты. Продолжим разбирать модели разворота! На этот раз обсудим всего три: • Две взлетевшие вороны; • Три чёрные вороны; • Контратака. 🔸 Две взлетевшие вороны 🔸 Слово взлетевшие означает гэп между маленьким телом первой красной свечи и телом предыдущей, которое, как правило, длинное зелёное. В идеальном случае у второй красной свечи цена открытия должна быть выше, а цена закрытия – ниже, чем у второй. Иными словами, тело второй медвежьей свечи поглощает тело первой красной. Модель на графиках появляется редко. Иногда во время восходящей тенденции формируется другая модель, напоминающая «двух взлетевших ворон», которая НЕ является моделью разворота. 👉 «Удержание на татами» – модель продолжения тренда. Сначала появляются 3 свечи, схожие с моделью «Две взлетевшие вороны», потом ещё одна красная, после которой зелёная. Если зелёная свеча формируется с гэпом вверх относительно верхней тени предыдущей либо с ценой закрытия выше её максимума, то это сигнал на покупку. 🔸 Три чёрные вороны 🔸 Если формируется модель с тремя последовательно понижающимися красными телами, то она имеет название «Три чёрные вороны». Она предвещает снижение рынка, когда возникает в области высоких цен либо после длительного восходящего тренда. Модель, когда у второй и третьей свечей цены открытия совпадают с ценами закрытия предыдущих сессий, является более сильной и называется «Три одинаковые вороны». 🔸 Контратака 🔸 Образуется двумя свечами разных цветов с одинаковой ценой закрытия. Бычий вариант находится в основании и напоминает модель «просвет в облаках». Медвежий встречается на вершине и походит на модель «завесу из тёмных облаков». (с) пост по материалам книги Стива Нисона "Японские свечи". ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_трейдинг #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #трейдинг
15
Нравится
2
22 июня 2024 в 18:00
🔥 News 🔥 🏮 21 июня 2024 года 🔹 Источник: www reuters com Япония ввела торговые ограничения для китайских компаний в рамках нового раунда санкций против отдельных лиц и групп. Новые ограничения также нацелены на компании Индии, Казахстана и Узбекистана. По данным министерства иностранных дел Японии, это первый случай, когда они ввели санкции против китайских фирм в связи с русско-украинским конфликтом. В число попавших под санкции входят гонконгская Asia Pacific Links Ltd, которая поставляла микрочипы для российских беспилотников, и китайская Yilufa Electronics Limited. Пекин и Москва предпринимают сложные шаги для обеспечения двусторонних платежей, что может подвергнуть некоторые китайские финансовые компании санкциям. #ATs_news #китай #новости
22
Нравится
1
20 июня 2024 в 14:21
🏛 Акции — это... 🏛 Начнём с вопроса: какое ощущение у Вас вызывают 20 000 ₽ наличными и те же деньги на карте? Наличка как-то чувствуется повесомей, согласитесь?) Вы её видите, осязаете, можете даже понюхать. Чувствуете, что, вот, она есть. Благодаря современным технологиям Вы без проблем оплачиваете покупки через карту, кольца браслеты, часто даже выходить не надо в случае маркетплейсов. Деньги становятся не больше, чем цифрами в приложении. Такая же судьба настигает и ценные бумаги: иконка, название и цифры около иконки. Хоть акции мы уже и разбирали, но давайте копнём глубже: а что это такое? 🦉 Акции — это бизнес Напомню, что акции являются долей владения компанией. Раз Вы владеете частью компании, то вполне резонно, что имеете право на прибыль, получаемую её, и право голоса на собраниях. Говоря про первое, имеются в виду, конечно, дивиденды, поощрение акционерам. Я в последнее время немного общительная, поэтому недавно меня снова пытались втянуть в крипту словами: "Начала заниматься криптой, она безопасна, анонимна. Можно проводить кратко-средне срочные сделки, а не как акции которые долго срочные" И снова про то, что под курированием всё шикарненько идёт. Очень понравился вопрос (без сарказма) от этого человека: "А Вы почему именно акции выбрали?" Ответ оказался прост: БИЗНЕС. Меня интересует бизнес. Да, открываю иногда спекулятивные сделки, но, как заметила, и там делаю поправку на тот же бизнес: на сколько всё хорошо или плохо. Если одни приходят на биржу инвесторами, а в итоге кутят как трейдеры, то со мной вышло наоборот. Пришла спекулем, сижу добровольным инвестором. Некоторые компании больно уж понравились — захотелось стать их частью. 🦉 Акции — это рычаг давления Зачем размазывать конкурента, когда его можно поглотить добровольно или принудительно? Основным методом для этого служит скупка акций миноритариев. Покупатель скупает акции компании-цели и, в зависимости от объёма пакета, начинает терроризировать. Чем больше пакет, тем более сильное влияние может оказывать владелец. Например, контрольный пакет (обычно 50% + 1 акция) позволяет их владельцам самостоятельно решать вопросы деятельности организации и назначать совет директоров и руководителя. 👉 Значит, если купить все обыкновенные акции на бирже, то можно делать с компанией, что хочешь? Не совсем. На бирже торгуется так называемый free-float, то есть свободно обращающиеся акции. Примеры: • 55% - Лукойл; • 50% - Газпром; • 32% - Интер РАО; • 21% - НОВАТЭК; • 21% - Группа Позитив; • 18% - Инарктика; • 15% - Группа Астра; • 07% - Диасофт. Как видно, в теории Вы можете скупить акции Лукойла, чтобы получить контрольный пакет. Всего-то потребуется: 692,9 млн шт × 6 959,50 ₽ = 4 822,23 трлн ₽ А вот тот же НОВАТЭК только за счёт скупки обычных акций не получите. Хотя Вы сможете спорить с Газпромом, у которого 10%. #ATs_разное #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
19 июня 2024 в 15:02
🖊 Освободитесь от плохих долгов: Практическое руководство богатого папы 🖊 Классика от Роберта Кийосаки, которая продвигает идею плохих и хороших долгов. Например, кредит на шикарную тачку является плохим долгом, однако кредит на обустройство дома и участка, которые будут сдаваться в аренду, — уже хорошим долгом. Автор сравнивает долг с мечом, способным Вам как помочь, так и существенно навредить. Взять те же покупки квартир для съёма. Кредит на квадратные метры частично или полностью вначале гасят съёмщики, хотя их ещё нужно найти... Мне понравилась в книге формула ликвидации плохих долгов через квадранты. Советую с ней ознакомиться, даже если у Вас задолженностей нет. Нашла ещё в ней хорошую фразу от Уоррен Баффета, которую хочу оставить здесь: "Если вы не в состоянии контролировать свои эмоции, то не сможете контролировать и свои деньги". Книжка небольшая и легко читается. Мне хватило недели на неспешное прочтение. #ATs_книги #книги #новичкам
18 июня 2024 в 17:50
🤡 Россия, газ и Китай 🤡 Впервые за 25 лет $GAZP получил чистый убыток по МСФО в размере 629 млрд ₽, хотя годом ранее прибыль составляла 1,2 трлн ₽. Выручка же просела на 27% до 8,5 трлн ₽. Если говорить про газовую часть, то там все -43%. Как так вышло и стоит ли ждать лучшего? 🦉 Из отчётов Газпрома Выделю основные 3 момента, на которые можно обратить внимание. Добыча и экспорт. На 13% снизилась добыча газа до 358,9 млрд м³. Нефть со своими +6% это не покрывает. Что касается экспорта, то в Европу он снизился, а в Китай... увеличивается, но не быстро. Выручка. В 2021 и 2022 годах были аномально высокие цены на газ, позволившие получить 10,2 и 11,7 трлн ₽ прибыли соответственно. В июле 2022 стоимость доходила до 2 014,15 € за 1 000 м³. В 2023 году цена колебалась же ниже 500 $. В каком-то плане выручка в 8,5 трлн ₽ ожидаема. Долговая нагрузка. В 2023 году Газпрому повысили налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на 50 млрд руб. ежемесячно. Особо ничего страшного, но неприятно. Хорошо так подросли обязательства компании, судя по балансу. Например, краткосрочные показали примерно x1,5. Уже более-менее становится понятно, что поспособствовало сокращению прибыли: и цена продукта, и налоги, и добыча, и экспорт. При этом обязательства никто не отменял. 🦉 Китай поможет! Немного новостных сводок: 28 декабря 2023. Экспорт "Газпрома" в Китай в 2023 превысит 22,5 млрд м³ газа. 25 апреля 2024. По данным Bloomberg, в 2024 году голубое топливо будет поставляться Китаю по цене 257 $ за 1 000 м³, а Европе и Турции — за 320,3 $. Несмотря на столь хорошие новости в виде рекордного экспорта в КНР, цены так себе. Если брать за эталон Европейские, то Россия продаёт восточному брату ресурсы со скидкой в 24,5%. Назревает вопрос: почему Китай удостоился скидки? Ранее магистральный газопровод "Сила Сибири-2" называли "Алтай". Ещё в 2006 президент отправился в КНР, где заключилось много меморандумов. Было и заявление о том, что в 2011 Алтай запустят и будет поставляться до 80 млрд куб. м природного газа в год. За последние 2 года поставки составили: 2022 - 15,5 млрд м³ 2023 - 22,7 млрд м³ Что же с 2011? Тогда с ценой не договорились: хотели продавать по западным ценам (≈ 350 $), а Китай покупать по своим (≈ 250 $). И в честь чего Китай хочет по скидке и нос воротит? А у него уже есть газовые отношения с Туркменистаном, Узбекистаном, Казахстаном и Мьянмой. 🦉 Что ждать от Газпрома? Не буду загадывать далеко, но государство точно в беде не оставит. Оно кстати и диктует, сколько налогов собрать с народного достояния и будут дивы или нет 🤣 Считаю, что за 2024 при нынешних ценах на газ выручка может и останется в пределах 7-8 трлн ₽, но прибыль не порадует. Газпром потерял выгодный рынок с готовой инфраструктурой и пытается втюхать газ Китаю, у которого есть поставщики приоритетнее. На нерадостную прибыль (а возможно убыток) намекает и снижение инвестиционной программы. Ранее Газпром поставлял в Европу около 150 млрд м³ газа в год, а сейчас по предварительным данным 76-78,6 млрд м³ (за 2023 вместе с СПГ). Китай в ближайшее время явно не сможет компенсировать такой удар ни по объёму, ни по стоимости. Хотя... А надо ли восточному брату столько газа от одного поставщика? #ATs_разное #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
27
Нравится
3
17 июня 2024 в 17:07
📈 Немного трейдинга | Японские свечи 📈 Часть №3.1 Другие модели разворота 📌 Японские свечи – тип графика, считающийся наиболее информативным инструментом для анализа динамики цен на биржевые инструменты. Модели разворота описанные ранее, являются сравнительно сильными сигналами изменения тренда. Их появление говорит о перехвате инициативы быков у медведей или что медведи берут верх над быками. Более сильной моделью, о которой пойдёт речь в этой части, является «крест харами». Остальные больше носят второстепенный и слабый характер. 🔸 Харами 🔸 Модель состоит из свечи с маленьким телом (волчка), которое находится в границах длинного тела предыдущей свечи. Часто цвета свечей противоположны. Например, у бычьей харами первая длинная красная, вторая маленькая зелёная. У медвежьего варианта первая длинная зелёная, вторая маленькая красная. НО! Это не обязательное условие – редко может встречаться одноцветный вариант. Модель говорит о приостановке рыночного движения: тренд, наблюдавшийся перед её появлением, тормозится. 🔸 Крест харами 🔸 Относится к числу важных моделей разворота, в то время как обычная харами второстепенна. В случае креста харами тело второй свечи очень маленькое и напоминает (является) дожи. Чем меньше второе тело в харами, тем сильнее неопределённость на рынке и тем выше вероятность разворота тренда. 🔸 Пинцет 🔸 Состоит минимум из 2 свечей с одинаковыми либо максимумами (на вершине), либо минимумами (в основании). Могут образовываться тенями, телами свечей и свечами дожи, расположенными рядом либо недалеко друг от друга. Сама модель не является долгосрочным сигналом разворота, но после длительного тренда его значимость возрастает. Один из возможных вариантов представлен на слайде, где минимумы образованы нижними тенями. Также продемонстрировано, что сигнал имел краткосрочную тенденцию – роста хватило буквально на 2 свечи. 🔸 Захват за пояс 🔸 Модель состоит из 1 свечи, которая может иметь как бычий, так и медвежий характер. 1) медвежья (красная) образуется на вершине, имеет нижнюю тень, а верхняя отсутствует; 1) бычья (зелёная) образуется в основании, имеет верхнюю тень, а нижняя отсутствует. Чем длиннее свеча и чем дольше она не появлялась, тем сильнее сигнал. Если у свечи, идущей после медвежьего захвата за пояс, окажется более высокая цена закрытия, то восходящий тренд, скорее всего, возобновится. На слайде обведён медвежье поглощение, в которое ещё и входит медвежий "захват за пояс". (с) пост по материалам книги Стива Нисона "Японские свечи". ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_трейдинг #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #трейдинг
15
Нравится
3
15 июня 2024 в 18:48
🔥 News 🔥 🏮 14 июня 2024 года 🔹 Источник: www reuters com Балансам крупнейших банков Китая до сих пор удавалось избегать краха, но нависла другая угроза: низкие доходы. На недвижимость приходится 159 трлн ¥ от объёма банковских кредитов в стране. На конец 2023 доля неработающих кредитов составляла всего 1,59% (двумя годами ранее 1,73%). Это впечатляет, учитывая кризис в секторе недвижимости. Этому поспособствовал некоторый рост прибыли банков во главе с Промышленно-коммерческим банком Китая. Тем не менее, рентабельность снижается на фоне вялого спроса на кредиты. Средняя чистая процентная маржа по доходным активам в «Большой пятёрке» упала до 1,55% в прошлом году и, по прогнозам, упадёт до 1,36% в 2024. Недавние изменения в политике не помогают. Ранее центральный банк снизил базовую процентную ставку на четверть процентного пункта в рамках промышленной политики Пекина, направленной на привлечение дешёвых кредитов. #ATs_news #китай #новости
20
Нравится
3
14 июня 2024 в 18:03
Выбор Т-Инвестиций
🔍 Беглый обзор | Инарктика 🔍 🔹 Об эмитенте 🔹 Инарктика — крупнейший российский производитель атлантического лосося и форели. До этого носила названия "Русская Рыбная Компания" и до 2020 "РусАква". Тикер на бирже: $AQUA 🔔 Что можно сказать? 🔔 🔸 Рейтинг. В августе 2023 АКРА повысило кредитный рейтинг до уровня А(RU). Прогноз по рейтингу — «стабильный». 🔸 Мультипликаторы. Больше переоценена, чем оценена справедливо: • P/BV = 1,95 Больше единицы — переоценка акций. • P/E = 8,22 На российском рынке считается нормой значение около 8. Для Инарктики показатель не отрицателен и меньше сектора (12,50), то есть имеем более менее справедливую стоимость. • P/S = 2,66 Выше двух и на уровне сектора, имеем переоценку. • EV/EBITDA = 6,93 Меньше сектора, что неплохо. • ROA = 16,30% и ROE = 23,20% Почти на уровне сектора, могло быть и лучше. 🔸 Финансы. Что имеем за 2023 относительно 2022: • благодаря росту цен и объёму продаж выручка достигла 28,5 млрд ₽ (+21,3%); • чистая прибыль упала до 9,2 млрд ₽ (-10,7%); • чистая прибыль н/с увеличилась до 15,5 млрд ₽ (+30%); • себестоимость составила 13,5 млрд ₽ (+38%). Структура выручки по продажам такая: • 61% лосось; • 29% форель; • 10% красная икра и прочая продукция. Если говорить про операционные показатели, то биомасса рыбы в воде снизилась до 34 тыс тонн (-6%), а объём продаж вырос до 28,2 тыс тонн (+10%). Квартальных результатов МСФО пока нет. Есть РСБУ 1Q2024 с выручкой 945,33 млн руб. 🔸 Дивиденды. Целевой уровень выплат в дивидендной политике не определен. Среди ограничений — соотношение чистого долга к EBITDA не выше 3,5. На данном этапе он равен 1,05, то есть в 3 раза меньше порога, что хорошо. В мае рекомендовали дивиденды за 1Q2024 в размере 10 ₽ на акцию. Доходность 1,17%. По плану, последний день для покупки — 5 июля. 🔸 Риски. Единственный риск, который вижу, биологический, а именно смерть рыбы. В 2015 году выручка компании сократилась на 95% из-за миксобактериоза у рыбок. В каком-то плане есть и потребительский. Продукты дорожают, а рыба и так является недешёвым удовольствием. Как бы спрос не упал... 🔸 Санкции. Первые были введены ещё в 2022. Тогда ограничили поставки судов и нужного оборудования. Дания, Норвегия и Финляндия отказались ввозить комбикорм. Были проданы потом Норвежские заводы... 🔸 Конкуренты. Рыбных конкурентов не выявлено. По сектору лишь колбаски (Черкизово), пшеница (Русагро), шоколадки (Красный октябрь) да шампанское (Абрау-Дюрсо). Не сектор, а новогодний набор. 👉 Мой взгляд. По мультипликаторам смотрится дороговато, но не сильно. Финансовое состояние неплохое, даже нейтральное. За 2022 и 2023 показатели по выручке, чистой прибыли и долгу особо не изменились. Это объясняется тем, что компания перешла в фазу устойчивого развития. Особо сказать нечего. Просто неплохая компания из защитного сектора. Дивиденды платит небольшие, но возможно с переходом на новый стабильный этап жизни их увеличат. Покупать дороговато, но на долгосрок рассмотреть можно. ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_отчётность #прояви_себя_в_пульсе #новичками #обзор
Еще 2
125
Нравится
13
13 июня 2024 в 10:41
😱 Санкции, SDN-лист и Мосбиржа 😱 Вечером 12 июня появилась новость о новых санкциях, наложенных на $MOEX и НКЦ. Запоздало, но прокомментирую ситуацию, как вижу. 🦉 Терминология SDN-лист — список людей и компаний, с которыми резиденты США не могут вести дела или совершать с членами этого списка транзакции. Тех, кто не подчиняется, наказывают. Под косвенные санкции могут попасть и нерезиденты США, которые ведут дела и со штатами, и членами SDN-листа. 🦉 Вторая СПб-Биржа? Если кратко, то нет, тут другой случай. Внесение компании в SDN-лист подразумевает изоляцию от долларовой системы, блокировку её активов и запрет на сотрудничество с американскими компаниями. Питерская биржа располагала американскими акциями, которые покупались и продавались, понятное дело, за доллары. Имелись и иностранные посредники, которые приостановили обработку любых поручений, ведь санкции и всё такое. Иными словами, парализовалась львиная часть бизнеса. Московская биржа имеет дело преимущественно с российскими бумагами. Да, есть фьючерсы, опционы, замещающие бонды, валюта и прочее, но здесь не подразумевается наличие иностранных посредников в цепочке, то есть причин стопорить все расчёты нет. Российские бумаги для резидентов России через российские депозитарии и биржу, если кратко. Это огромное отличие от случая с СПб-биржей, где бизнес был построен на долларе. Хочу ещё заметить, реальный писец произошёл бы, если торги на фондовом и других рынках не открылись сегодня. Да, санкции неприятные. У Мосбиржи точно пострадают комиссионные доходы с валютного рынка (14% от комиссионных, или около 7% от общих). Затрагиваются денежный и фондовый рынки, раз в местах их соприкосновения с долларом, евро и HKD по ним приостановили торги. 🦉 Валюта, газик и IT Россия получила удар по валютному рынку и механизму формирования курсов доллара и евро к рублю. Курс теперь будет плясать от внебиржевых торгов. НОВАТЭК пострадал, так как ввели санкции против его проектов Арктик СПГ, Арктик СПГ 3 и Мурманский СПГ. Наш любимый Газпром тоже попал под раздачу. Ещё США запретят предоставлять услуги в сфере IT на территории России. Вчера вместе с Мосбиржой полились Группы Позитив и Астра. У них есть время до 12 сентября, когда и вступит в силу решение, чтобы начать учитывать этот нюанс в работе. 🦉 Как там мой портфель? Спекулятивных открытых позиций не имелось. Вся валюта была продана после попадания СПб-биржи в SDN-лист. Остались лишь гонконгские бумажки и юаневый фонд. Дивы с Tencent и Bank of China теперь приходят в рублях, поэтому всё кошерно. Портфель вышел на 20% в кэш. Сработали стопы на Татнефти, а акции Мосбиржи благополучно продала. Присмотрюсь к ним на следующей неделе после дивидендного гэпа. На освободившиеся деньги прикупила IT, который у меня весь с горизонтом +5 лет, и облигаций. Немного увеличила позицию Транснефти. Остаток кэша пойдёт на повторный заход в Мосбиржу. Вчерашней панике я даже не удивилась. Если не вдаваться в подробности, кажется, что реально всё плохо. На деле же для эмитента и торгов особо ничего не меняется. Самое плохое, что есть — возможное появление официального и неофициального курса валют. Привет, курс HKD, когда разница ЦБ и биржи доходила до 12%. 👉 А как поживают Ваши портфели? #ATs_разное
23
Нравится
2
12 июня 2024 в 13:30
📽 Человек, который изменил всё 📽 Билли Бин, менеджер бейсбольной команды «Окленд Атлетикс», после разгромного проигрыша в матче против «Нью-Йорк Янкиз» понимает, что в корне нужно менять систему подбора игроков. А проблемой всему послужил малый бюджет... Во время деловой поездки Бин знакомится с Питером Брендом. Молодой выпускник Йеля предлагает новаторскую схему оценки полезности игроков, исходя из расчёта показателей их личной статистики. Билли решил опробовать новый подход, который в итоге выстрелил, но не без преград. Фильм является хорошей иллюстрацией того, что со временем нужно пересматривать свою (в нашем случае торговую) стратегию. Ничто не будет работать вечно. Мир меняется — нам тоже нужно меняться, чтобы не быть откинутым жизнью в сторону. #ATs_кино #кино #фильм
18
Нравится
1
11 июня 2024 в 10:56
📚 Словарик инвестора |Сплит 📚 📌 Сплит — нефинансовое событие компании, во время которого существующее количество акций делится с определенным коэффициентом. Условимся в следующих записях: • 2:1 означает, что 1 акцию разделят на 2; • 1:2 означает, что 2 акции объединят в 1. А то вижу на разных ресурсах разное трактование. Да и так понятно, что: • 2:1 = 2, то есть число акций возрастает в 2 раза; • 1:2 = 0,5, то есть число акций возрастает в 0,5 раза. Чтобы было понятнее сразу, начнём с утрированного примера. Пусть в всего на рынке 1 000 000 акций компании NuN. Стоимость одной штуки 1 000 ₽. Решили провести сплит 2:1. После него количество акций составит 2 000 000 шт. по 500 ₽. 🔸 Зачем и когда проводят? 🔸 Часто дробление является вынужденной мерой для компаний, чьи акции сильно выросли в цене. Когда стоимость ценной бумаги уходит в небеса (скажем, до 100 000 рублей), она становится недоступной для многих мелких инвесторов. Сплит позволяет же повысить ликвидность акций и интерес к ней. Решение о проведение сей мероприятия принимается на общих собраниях акционеров и часто публикуется в пресс-релизах, поэтому информация о дате проведения сплита и коэффициенте дробления всегда известна заранее. Пример 1 — $TRNFP В 2016 году котировки в моменте пробили 230 000 ₽. Буквально в феврале прошёл сплит привилегированных акций с коэффициентом 100:1. Их стоимость уменьшилась со 160 000 ₽ до 1 600 ₽. Сама давно присматривалась к компании, но цена акций очень кусалась. Причина — высокая цена на бирже. Пример 2 — $GMKN Здесь не так круто, как у эмитента выше, но максимальная стоимость доходила до 28 000 ₽. Сплит провели в апреле с коэффициентом дробления 100:1. Стоимость уменьшилась со 14 000 ₽ до 140 ₽. Причина — высокая цена на бирже. 🔸 Анти-сплит 🔸 Здесь уже речь идёт о сокращение числа акций эмитента, обращающихся на бирже, за счёт консолидации первоначального количества акций. Обратный сплит не так часто встречается, хотя для него также есть причины: • поднятие престижа и привлекательности компании; • по правилу некоторых бирж стоимость актива должна быть выше 1$, иначе произойдет делистинг с биржи, а благодаря обратному сплиту этого можно избежать. Пример 1 — $VTBR Мемный синий банк с 10 000 акциями в 1 лоте скоро станет не таким мемным. Вчера появилась новость, что акционеры ВТБ утвердили обратный сплит обыкновенных акций с коэффициентом 1:5000. Иными словами, акций станет в 5 000 раз меньше, а стоимость будет в радиусе 100 ₽. Причина — сверхнизкая цена акции на бирже. 🔸 Расти или нет, вот в чём вопрос? 🔸 Хоть влияния на капитализацию компании сплит не оказывает, в моменте между объявлением о нём и самим сплитом акции могут расти. Это связано с тем, что ожидается приток новых заинтересованных лиц и, соответственно, рост стоимости актива. 🔸 Элитарность превыше всего! 🔸 Практически все знают легенду инвестиций Уоррена Баффета и его компанию Berkshire Hathaway. Это детище можно отнести к эмитентам, которые намеренно отказываются от дробления ценных бумаг, чтобы показать свою элитарность. Акции (BRKa) этой компании не доступны мелким инвесторам из-за их стоимости, которая составляет более 622 тыс $ (в переводе на нашу валюту более 55 209 091,33 ₽). Также я ещё заметила, что у данных акций довольно стабильные объёмы каждый торговый день, а вот 7 июня... _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
16
Нравится
4
10 июня 2024 в 9:55
Пульс учит
🟰 Усреднение позиций. А в чём смысл? 🟰 📌 Усреднение позиций — стратегия, суть которой заключается в том, что участник рынка постепенно увеличивает размер позиции актива, покупая дополнительные акции в течение некоторого времени. 🦉 Способы реализации • Покупка с одинаковой периодичностью. Акции покупаются на одну и ту же сумму и через одинаковые промежутки времени. • Покупка на часть капитала. На покупку выделяется определённая сумма денег, которая делится на части, удобные для участника рынка. • Покупка по точкам входа. Участник рынка совершает покупки в зависимости от процента снижения котировок, где обозначил для себя точки входа. • Метод Эдлсона. Определяется сумма, которую планируется пустить на инвестиции за определённый промежуток времени. Далее устанавливается пороговый размер портфеля, например, в месяц. Если размер портфеля опускается ниже порогового, докупаются акции. Процесс продолжается, пока весь запланированный капитал не будет инвестирован. 🦉 Что нужно знать? • При выборе стратегии усреднения "усреднения" полагайтесь на фундаментальный анализ. У сильных компаний деньги водятся и тратятся на развитие, поощрение сотрудников/инвесторов и прочее. Если падение и происходит, то в основном из-за коррекций, когда льётся всё, или просто негативной реакции на какую новость. • Имейте СВОИ свободные деньги для покупки актива по более низкой цене. Новичкам на маржиналку лучше вообще не смотреть! • Выделяйте определённую сумму денег на покупку актива, чтобы её доля в какой-то момент не стала выходить за рамки Вашей стратегии. 🦉 Плюсы и минусы усреднения Начнём с преимуществ: • уменьшается негативное воздействие краткосрочных изменений цен; • раз средняя стоимость открытой позиции уменьшается, участнику рынка психологически комфортнее переносить снижение стоимости актива. А теперь про недостатки: • гарантии успешности стратегии нет — актив может падать долго; • уменьшается потенциальная прибыль; • эффект от усреднения со временем уменьшается. 🦉 Пример Для упрощения комиссии за покупки и продажи учитывать не буду, так как у каждого брокера и тарифа они свои. Пусть инвестор купил 100 акций по 30 ₽ за штуку 13 июня. Он купил 13 июля ещё 150 акций, когда те просели до 20 ₽. И вот 13 августа уже покупается 200 акций по 15 ₽. Итого, инвестор потратил на 400 акций: 100 × 30 ₽ + 150 × 20 ₽ + 200 × 15 ₽ = 9 000 ₽ Вышла классная новость, котировки отросли до 25 ₽, инвестор решает продать все 450 штук. На закрытии позиций он получает 10 000 ₽, а потом счастливый платит 13% налог, если это случилось не на ИИС-2 или ИИС-3. А чему равна средняя цена 1 акции? (100 × 30 ₽ + 150 × 20 ₽ + 200 × 15 ₽) / 450 = 20 ₽ 👉 В комментариях пишите, какой способ реализации усреднения был приведён в примере?) #ATs_разное #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
116
Нравится
28
8 июня 2024 в 17:43
🔥 News 🔥 🏮 5 июня 2024 года 🔹 Источник: www reuters com Тайская развлекательная платформа GMM Music в понедельник сообщила, что Tencent Music приобретёт 10% акций компании за 70 млн долларов. Tencent ( $700 ) и её дочка Tencent Music купят долю за счёт сочетания денежных средств и миноритарной доли в приложении для потоковой передачи музыки. Сделка поможет GMM Music расширить свой бизнес и профинансировать инновации, заявили в компании. Как сказал генеральный директор GMM Music Фавит Читракорн: "Это партнёрство приведёт к совместным усилиям по расширению нашего бизнеса на новые и более крупные рынки, где Китай является одной из ключевых целевых территорий с его огромным рыночным потенциалом" #ATs_news #китай #новости
21
Нравится
35
6 июня 2024 в 13:16
📉 Игра на понижение 📉 Рынок падал целую неделю и вот только недавно стал приходить в подобие равновесия. Возможно Вы слышали в этот период особенно часто про short. Сегодня расскажу, что такое короткая позиция и как на ней можно заработать. 🦉 Что такое короткая позиция? Короткая позиция (в торговле) – стратегия, при которой инвестор продаёт активы, которых у него нет, с целью получения прибыли от падения цены актива. После такой продажи участник рынка покупает акции обратно по более низкой цене, возвращает их брокеру и получает прибыль от разницы цены. Например, я продала 1 600 акций Сегежи за 3,024 ₽ за штуку (всего 4 838,4 ₽). Котировки просели до 2,878 ₽, после чего откупила 1 600 акций (всего 4 604,8 ₽). По факту, имеем: 1) брокер дал 4 838,4 ₽ на продажу акций; 2) я вернула 4 604,8 ₽ с покупки акций; 3) в кармане осталось 233,6 ₽. Если точнее, то я заняла 1 600 акций у брокера, которые потом и вернула по меньшей цене. Именно так и зарабатывают на коротких позициях. 🦉 Что нужно помнить? • Чтобы иметь доступ к short, необходимо включить маржинальную торговлю на счёте. У Вас своего рода развязываются руки, ведь теперь можете торговать на заёмные средства. • Потенциальные убытки бесконечны, так как нет верхней границы роста актива. Не забывайте ставить стоп-заявки! Буквально недавно нежданно-негаданно у Сегежи появилась солидная зелёная свеча, из-за которой пришлось закрыть позицию с убытком в -8%. Со стоп-заявкой было бы не так больно, благо позиция была небольшая. • Маржин-колл тоже никто не отменял (: • Short перед дивидендным гэпом — не лучшая идея. Поскольку подразумевается заём акций, владелец short-позиции будет обязан выплатить дивиденды по акциям, которыми владел на момент сделки. Иными словами, брокер спишет с Вашего счёта сумму дивидендов. • Использование плеч является платной услугой. С Вас списывается комиссия, если позиция переносится на следующий день. Если же открыли и закрыли позицию в течение дня, комиссии нет. 🦉 А плюсы будут? Плюсы коротких позиций включают в себя возможность заработать на падении цен, что позволяет инвесторам защищаться от потенциальных убытков в периоды коррекций. Также короткие позиции своеобразно диверсифицируют портфель и защищают длинные позиции. Когда рынок стал корректироваться, открывала short, чтобы хотя бы немного скомпенсировать падение. Это особо не спасло (за май -2,64%), но могло быть хуже. 🦉 Как подобрать бумаги для short? Обращайтесь к фундаментальному или техническому анализу. Фундаментально слабые компании растут спекулятивно недолго, так как вокруг них много отрицательных настроений. В техническом анализе полагайтесь на свечи, осцилляторы и индикаторы. Можно ещё попытаться подгадать момент при пампе бумаги, когда после достижения целевого уровня организаторы начнут продавать актив, вызывая резкое снижение цены. Только и тут нужно себя страховать – Красный октябрь так разогнали, что к прежним уровням он не вернулся. И последнее: на эмоциях не торгуйте! #ATs_разное #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
17
Нравится
2
5 июня 2024 в 18:11
👛 COM.E ON FORUM 2024 👛 На форум чётких планов идти не было, так как расписок $OZON в моём портфеле нет, да и бизнес маркетплейсов не находила интересным. После созерцания в отчёте чистого убытка несколько лет подряд при неплохих темпах роста бумаг и гневных речей селлеров, интерес появился же. Вчера мне удалось прийти на COM.E ON FORUM 2024 и вот, что там было. 🔥 Коротко с форума Программа началась со слов Сергея Белякова, управляющего директора Ozon. За последние 5 лет 97 млрд ₽ проинвестировано в развитие логистической инфраструктуры. Ещё 10 млрд ₽ пошли в поддержку пунктов выдачи заказов в 2023 году. Далее дали слово и конкурентам. Как сказали, потолка на рынке пока не предвидится — рынок растёт и дальше развивается. Также далеко не все товарные категории есть на маркетплейсах. Было отмечено, что для успеха продавцу нужно посвящать детищу всё время и придумывать свои фишечки. Понравилось выступление Олега Дорожок, директора по маркетингу и монетизации OZON. В недавнем посте как-то упоминала бренды. Дорожок подтвердил, что люди готовы доплачивать премию за товар, потому что они верят в ценность бренда (в частности качество). "Бренд — это актив, и стоимость его растёт" Оксану Самойлову, как поняла, много, кто хейтит, но и она высказала верные мысли. В плане бизнеса выбирайте то, к чему лежит душа, хотя тут, замечу, у каждого свои приоритеты. Может прибыльность Вашего дела перекроет нежелание хотя бы в каком-то плане им заниматься. Также нельзя строить бизнес с друзьями и родственниками, по крайней мере если не подписали бумажки. Хорошие мысли были высказаны и по поводу делегирования обязанностей. Нужно уметь отпустить контроль! И фраза, которой можно много, что описать: "Бренд был успешным — просто он закончился" 🔥 А дивы, а редомициляция, а когда будет прибыль? Читала много комментариев к постам, касающихся Озона, и везде всплывали именно эти вопросы. Начну с прибыли. OZON, как и все маркетплейсы, инвестирует в себя, чтобы иметь большую долю на рынке: строительство складов, ПВЗ, затраты на рекламу и прочее. Учитывая, что потолка пока не видно, инвестиции могут продолжаться ещё долго. Да и сам OZON не сказал, когда ждать прибыли 🤷. Cудя по уже положительному денежному потоку, возможно прибыль увидим через года 2. Переезд и дивы. Смысла переезжать эмитенту просто нет. Почему? Написано в следующем разделе. У компании есть дивидендная политика, но она не совсем обычная. Скорее всего её разработали по требованию Республики Кипр. В ней написано следующее: "Компания намерена сохранить все имеющиеся источники ликвидности и будущие доходы, если таковые будут, для финансирования развития и расширения своего бизнеса, и не планирует объявлять или выплачивать дивиденды в обозримом будущем" Возможно, компания не хочет переезжать из-за п.3.2. Хотя бы какая-то защита от желающих получить дивы. Да и без прибыли про выплаты можно не говорить. 🔥 Немного про встречу с инвесторами Параллельно с форумом менеджмент OZON провёл встречу для инвесторов. Если кратко, то: • на конец 1Q2024 число активных клиентов перевалило за 20 млн (+70%); • выручка за 1Q2024 составила 14,6 млрд ₽; • прибыль будет, но когда бизнес созреет; • вышли на положительный денежный поток в 2023; • новостей о редомициляция нет, а ещё она не влияет на операционную деятельность. Также как-то много говорили об EBITDA: и Игорь Герасимов, и Ваэ Овасапян. Как и Уоррену Баффету, мне этот показатель не нравится, так как с ним можно легко шаманить. Это прямо оттолкнуло от OZON. Позабавила ещё фраза Ваэ Овасапян: "У нас нулевая толерантность к мошенническим действиям" Селлеры фразу оценили. Особенно те, кому возвращают уже б/у товар или делают подмены. 👉 А Вы были на форуме или наблюдали онлайн?
Еще 2
23
Нравится
13
5 июня 2024 в 7:12
📽 Основатель 📽 Главным героем истории выступает Рэй Крок, ввязывающийся в сомнительные авантюры. Товары, которые он пытается продавать в США, вызывают только смех и слёзы. Как-то к нему поступает заказ на ЦЕЛЫХ 6 мультиплексоров. Крок не верит ушам, поэтому звонит владельцам заведения (братьям Макдональдам) для уточнения информации... Вообще фильм хорош тем, что он позволяет посмотреть на раскрутку бизнеса с двух сторон. Для одних это рассказ о предприимчивом Рэе, который увидел возможность разбогатеть и ухватился за неё всем, чем только можно. Вторые же скорее увидят, как Крок безжалостно отнял бизнес у Макдональдов. Он ради своей авантюры даже заложил дом, а потом, когда всё пошло пучком, развёлся с женой. Иными словами, тот ещё прохвост, которому сложно симпатизировать. В общем, что я вынесла из этой истории: • нужно иметь хорошего юриста, чтобы в случае чего найти лазейки; • хорошо прописывайте все пункты в договоре, чтобы в случае чего эти лазейки не нашли. #ATs_кино #кино #фильм
15
Нравится
16
4 июня 2024 в 18:14
Пульс учит
📚 Словарик инвестора |Акции стоимости 📚 📌 Акции стоимости — ценные бумаги компании, которая смогла захватить долю рынка и регулярно делится своей прибылью с инвесторами. Особенностью таких бумаг является то, что часто достаточно легко понять, как устроен сам бизнес и на чём зарабатывает (или планирует зарабатывать) компания. Например, Вы без труда поймёте, на чём зарабатывает тот же Газпром 🤡 🔸 Общие черты 🔸 • невысокие значения P/BV, P/S и проч. мультипликаторов, если сравнивать по сектору и рынку в общем; • эмитент находится в стабильном секторе; • как правило, высокие дивиденды; • компания устойчива. 🔸 Преимущества и недостатки 🔸 🟢 Плюсы: • при хороших обстоятельствах такие недооценённые акции способны расти быстрее среднерыночных темпов; • для менее опытных инвесторов концепция стоимостного инвестирования в основной массе понятна; • для долгосрочного инвестирования или дивидендного портфеля весьма неплохой вариант; • высокая доходность (за счёт дивидендов) и относительно малая стоимость самих бумаг; • эмитент твёрдо стоит на ногах и отличается устойчивостью к кризисам. 🔴 Минусы: • недооценка компании вероятно связана с реальными проблемами, которые устранить возможно не получится; • в плане роста практически всегда проигрывают акциям роста; • недооценка эмитента может длиться сколь угодно долго; • возможна смена дивидендной политики. 🔸 Кого можно отнести к акциям стоимости? 🔸 • Татнефть. Просто моя дивидендная любимица. В 2023 году выплаты производились 3 раза, составив суммарно 11,75%. P/BV = 1,33 P/S = 1,00 P/E = 5,54 • Московская биржа. В некотором плане она похожа на что-то переходное между акцией роста и стоимости, но всё же она ближе к последним. Дивидендные выплаты за 2024 год составят 7,34%. P/BV = 2,83 P/S = 5,14 P/E = 8,85 • НЛМК. 24 мая у металлурга был последний день для покупки акций с правом на дивиденды, выплаты составили 10,04%, что неприятно сказалось из-за коррекции на рынке. P/BV = 1,64 P/S = 2,29 P/E = 12,60 • МТС. 15 июля будет последний день для покупки акции с правом на дивы, выплаты составят 12,22%. P/BV = -3,28 P/S = 0,94 P/E = 10,50 На слайде показала лого других компаний, чьи ценные бумаги можно отнести к акциям стоимости. В основном, это, конечно, нефтяники и энергетики. 🔸 Кратко о главном 🔸 Акции стоимости подходят тем, кто стремится получать относительно стабильный денежный поток от дивов. Данные бумаги в первую очередь стоит искать среди голубых фишек и дивидендных аристократов. _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
109
Нравится
19