$DOMRF: считаем потенциал на 2026 год 🏠

Посчитал тут цифры по Дом.РФ на следующий год, и картинка вырисовывается довольно аппетитная. Планы у компании такие: чистая прибыль 104 миллиарда, капитал должен дорасти до 525 миллиардов. Если взять текущую цену и прикинуть дивиденды от этой прибыли, то доходность получается 13,8% годовых. И это ещё без учёта выплат за 2025-й, которые тоже в цене сидят и их можно докинуть обратно в акцию. Сейчас капитализация Дом.РФ гуляет в районе 389 миллиардов, а капитал уже почти 400, получается оценка по P/B всего 0,83. То есть бумага торгуется дешевле стоимости чистых активов, что само по себе интересно. Если экстраполировать этот мультипликатор на будущий капитал, то справедливая цена акции должна подрасти где-то на 11,8%. Плюс к этому добавляем дивиденды и получаем совокупную доходность акционера на уровне 25,6%. Для понимания, это даже выше, чем в прошлом году давали Сбер и ВТБ вместе взятые. Но это если считать консервативно, по текущему P/B. А если представить, что ключевая ставка пойдёт вниз, то нормальные компании с дивидендами начнут торговаться с доходностью около 10%. Для Дом.РФ это означает, что рынок захочет видеть капитализацию уже 520 миллиардов, то есть просто выход на P/B равный единице. Тогда прирост акций может составить уже 33,8% плюс те же дивиденды за 2025-й. Итоговый TSR при хорошем развитии событий получается за 45%, что для консервативного подхода выглядит очень даже мощно. Главное, чтобы планы по прибыли выполнялись и ставка действительно пошла вниз. Тогда и рост обоснован, и дивиденды приятно получать. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. Подпишись! 🔥