Начинаю 2026й с портфелем рф акций, сконцентрированным вокруг всего лишь 4 компаний: $YDEX $SNGSP $SBER $BSPB Почему такая слабая диверсификация? Не вижу смысла покупать много акций, когда можно сосредоточиться на идеях, в которых есть максимальная уверенность. За таким портфелем проще следить, при этом потенциальная доходность выше, чем при широкой диверсификации. Понятно, что повышенная потенциальная доходность сопровождается повышенным риском и волатильностью, но это проблема не диверсификации, а подбора акций. Хорошим ли окажется мой подбор - будущее покажет. Как-нибудь распишу, почему именно такие стоки и какие в них идеи.

$BSPB что там с байбеком? Для тех, кому интересно, на e-disclosure публикуются отчёты по тому как БСП скупает свои акции. Как видите, байбечит он стабильно каждый день. Страшно подумать, где бы была котировка без байбека...

$BSPB На примере БСП: Почему байбек бывает выгоднее дивидендов У БСП щас не лучшие времена, но одна вещь меня, как акционера, очень радует - это байбек примерно на 3% от капитализации (и 12% от free float). Более того, при p/b < 1, лучше вообще не платить дивиденды и все тратить на байбек. Математика тут довольно простая: •С текущим p/b = 0.7 компания фактически выкупает каждый рубль баланса за 70 копеек. Из капитализации при погашении акций (p) вычитается 70 копеек, из капитала (b) вычитается рубль. •Итого, p/b уменьшается, капитала на акцию становится больше, держатель акции неявно "богатеет", ведь теперь в этой акции больше денег на балансе. •При выплате дивиденда, кол-во акций не меняется, капитал на акцию уменьшается на размер дивиденда. Фактически, это просто перекладывание денег с баланса акции на баланс инвестора. Это валидно и для других дешёвых банков в РФ, типа $SBER и $SVCB . Было бы здорово увидеть байбеки и от них.

$SNGSP В последнюю неделю-две вижу много хайпа вокруг префов сургута. Идея отличная, сам держу, но удивительно как неожиданно люди спохватились и потащили котировку вверх. Очередной пример неэффективности рф рынка. Дивиденд за 25й год будет минимальный, в 26ом будет хорошая прибыль от нефтяного бизнеса + валютной переоценки. Важно, что даже если кубышка переведена в рубли, то она все равно генерит прибыль как депозит. Так что риски небольшие. Свою позицию в 1.5 млн сформировал ещё в октябре. Сидим ждём.

{$TSPX} Некоторые брокеры уже предлагают своим клиентам обмен заблокированных активов на российские акции. @Pulse_Official, стоит ли нам ждать такое от вас?

$CBOM $RU000A108NQ6 В каком состоянии щас МКБ? Спойлер: в плохом, но заработать можно Основные тезисы о бизнесе: •обязательства 4+ трлн •6.9 млрд прибыли мсфо за 6 месяцев 2025 •перестановки в менеджменте •отсутствие дивидендов •рост резервов Учитывая плохое финансовое состояние, некачественный кредитный портфель, непонятки с менеджментом, акция - чистый блудняк, лучше не лезть. Но! Замещайки выглядят очень интересно и дают 16%+ в долларах. Банк восьмой по кол-ву активов в стране, системнозначимый, ему не дадут потонуть. Считаю что рынок переоценивает риски. Взял замещаек на 900к. не рекомендация. Но будьте аккуратнее, для МКБ-ЗО27 не подписано, что это суборды, но это суборды.

В чатике с друзьями я иногда закидывал лучшие на мой взгляд акции для покупки на РФ рынке, такой стокпикинг мы в шутку назвали индексом турика. Идея "индекса" простая - 100% в рф акциях, редкая ротация портфеля, малое количество бумаг (не больше 5). Принципы подбора бумаг такие: - Компания должна быть дешевой по фундаментальным показателям - Компания должна быть заинтересована в создании акционерной стоимости (дивиденды, байбек, рост котировки) - Я вижу факторы для переоценки рынком стоимости компании в будущем Это всё, нет никаких требований на темпы роста, сектор, состав владельцев и т.д. Первый раз я написал про такой набор акций 8 января 24го года. Решил посмотреть, как индекс турика перформит в сравнении с индексом мос биржи полной доходности (MCFTR): - За все время индекс турика +37% vs -2% MCFTR - Годовая доходность индекса турика 15.9% Сейчас, в октябре 2025, в составе такие бумаги: $YDEX, $SBER, $SNGSP, $BSPB . Будем наблюдать дальше.