​​Коллеги, утречка! Что нас ждет сегодня – СРЕДА 23.07.25: ➕ ❗️ Основные макрособытия: 🛢️ Нефть США - запасы EIA - 17:30мск 🇷🇺 РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск 🇺🇦 Третий раунд переговоров РФ-Украина в Стамбуле 🗞️ Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26247 и 26221 📁 Отч./СД/див./комп./валюта: Нет корпоративных событий CNY, 10,89 / 10,88 USD, 78,32 / 78,08 EUR, 91,51 / 91,77 🔍 Мнение: ☎️ IVA Technologies привлекла стратегического инвестора — Фонд технологических инвестиций приобрёл 1% акций компании. На этом акции росли в моменте до 16%, но по итогу остановились на 10%. Такого объема торгов еще никогда не было в истории компании. Как по мне, то много шума из ничего. 1% - не очень то и большая доля. Сигнал рынку, что ФТИ увидел потенциал роста в компании? так он есть. Иву очень несправедливо распродали и 315 рублей(тык) ей бы заслуженно стоить. Многое решится по результатам 2025 года. Они обещали не слабый прорыв. 🛢️ Русснефть продолжает мутить воду: Эмиратская OCN International продала свои 16,33% акций в "Русснефти", которые приобрела в апреле. Ранее покупалась часть пакета Glencore, приобретатель не раскрывается. Компания и так не была дружелюбна к минорам. И нечего в ней делать. 👛 Госдума может осенью рассмотреть законопроект о снижении максимальных ставок в МФО. Возможно, что это время стоит переждать вне бумаг Займера. Любое снижение потолка ставки достаточно неприятно ударит по бизнесу. 🪨 Суд приостановил корпоративные права Evraz на дочернюю компанию в России, что означает начало переезда и распаковку дивидендных выплат от Распадской. Эта идея была очень актуальна полтора года назад, но к тому времени, как дивы действительно будут возможны, распределять уже будет нечего. Акции на радостях росли на 7%, однако горячие головы остыли и закрылись в 1.3%. Угольщикам сейчас особенно тяжко. У бумаг буквально нет дна. —————————————————————— RASP ZAYM IVAT RNFT

​​Коллеги, утречка! Что нас ждет сегодня – ПЯТНИЦА 18.07.25: ➕ ❗️ Основные макрособытия: Нет 📁 Отч./СД/див./комп./валюта: 🏦 Сбербанк - SBER - Закрытие реестра по дивидендам 34,84 руб 🛢️ Роснефть - ROSN - Закрытие реестра по дивидендам 14,68 руб ✈️ Аэрофлот - AFLT - Закрытие реестра по дивидендам 5,27 руб 🏪 FIXP - завершается внебиржевой обмен ГДР на акции ПАО «Фикс Прайс» ⚖️ OKEY - ВОСА по реструктуризации в результате которой бизнес будет разделен на две самостоятельные структуры – сегмент «Дискаунтеры» и сегмент «Гипермаркеты» 🏦 SPBE СПБ Биржа расширит список доступных на торгах в выходные дни ценных бумаг до 150 - подробнее CNY, 10,84 / 10,87 USD, 77,95 / 78,18 EUR, 90,56 / 90,97 🔍 Мнение: ❇️ Инфляционные ожидания населения РФ в июле 2025 года остались на уровне 13%. Технически, снижение ставок по депозитам в большей мере может спровоцировать отток средств и вызвать волну потребительского спроса, разгоняющую инфляцию. Поэтому решительные шаги ЦБ в отношении ключевой ставки могут быть преждевременны. 100 бп вполне достаточно. 🇮🇳 Индия сможет обеспечить себя нефтью, даже если в отношении российского импорта будут введены санкции. В случае перебоев с поставками из России Indian Oil Corp «вернётся к тому же шаблону (поставок), который использовался до украинского кризиса, когда поставки из России в Индию составляли менее 2%. Именно об этом и писал буквально 3 дня назад. Пошлины с 1 сентября - совсем не подарок и минимум 40% экспорта нефти придется перенаправлять. Как-то. Куда-то. Как по мне, то риски для нефтянки весьма велики. 🏗 Апри по результатам 1п25 снизила объем продаж на 46% в кв.м. и на 34% в деньгах. Не стоит забывать, что 1п24 отметилось избыточным, аномальным спросом в связи с ужесточением субсидированных ипотек, но результаты слабые и относительно 1п23, когда продали на 26% больше в кв.м и вывозят лишь за счет подорожавшего квадратного метра. Объем текущего строительства 362 тыс. кв. м, что на 16% ниже г/г. Апри оценена справедливо и бумага должна идти на уровне сектора. 🏭 ММК за 1п25 выплавил чугуна на 8.8% меньше г/г, а производство стали сократилось на 18.2% г/г. Турецкий сегмент совсем заглох и не выплавил за полгода ничего. Впрочем, это лишь 5% всего производства. Остальное отражает проблемы спроса в РФ - то же снижение объемов текущего строительства у девелоперов. Сократилась доля премиальной продукции на 1,6 п.п. до 40,7%, причем это в основном касается 2кв. Ожидаемо слабые результаты. У всех такие будут. Разве что Северсталь замаскирует выручку через своего ритейлера металлоконструкций - там они продают не только свою продукцию, но и маржинальность такой выручки страдает. Сейчас компания оценена недорого. Может быть дешевле. Но как только ситуация на рынке разверется, ММК даст наибольшую альфу от "дна" среди металлургов. —————————————————————— MAGN RU000A10AZY5 BRQ5

​​Коллеги, утречка! Что нас ждет сегодня – ВТОРНИК 15.07.25: ➕ ❗️ Основные макрособытия: 🇪🇺 Еврозона - промпроизводство (май) - 12:00мск 🛢️ ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти - 14:00мск 🇺🇸 США - потребинфляция CPI (июнь) - 15:30мск 🛢️🇺🇸 нефть США - запасы API - 00:30мск 📁 Отч./СД/див./комп./валюта: 👛 МФК Займер - ZAYM - Операционные результаты за 2 кв. 2025 г 🏭 Селигер - SELG: День инвестора (12.00) 🏦 Ренессанс - RENI - Закрытие реестра по дивидендам 6,4 руб CNY, 10,84 / 10,89 USD, 77,88 / 78,37 EUR, 91,12 / 91,77 🔍 Мнение: 🇺🇸 США введут вторичные санкции в отношении РФ и ее торговых партнеров, если в течение 50 дней не будет сделки по Украине. Я бы рассматривал это как свершившийся факт, поскольку сделки не будет. Нет никакой разницы - 100% или 500% пошлина - это все равно заградительная мера. Это признали США и Китай когда бодались между собой. Китай скорее всего проигнорирует эти пошлины, как и раньше. А вот Индия может и прекратить покупать нефть. Фишка в том, что экспорт из Индии в США 86 млрд$, тогда как в РФ 5 млрд$. Пошлины на Индийские товары в США в разы перекроют пользу от торговли с РФ. После 2022 года экспорт нефти из РФ в Индию с минимальных значений добрался до внушительной доли в 40%. Идусы просто перепродавали нефть и делали деньги на разнице. Им ничего не стоит откатить все в зад. Грядет очередная большая перетасовка цепочки поставок в т.ч. и параллельного импорта. Дисконт к брент вновь будет расти, рубль по идее должен падать, а ДКП может приостановить смягчение. Я бы не был так уж оптимистичен относительно будущего. Но это через 50 дней. А пока неплохо было бы запастись замещающими бондами и обходить нефтянку стороной. 📱 МТС Банк по итогу разместил даже меньше планируемого: 8,4% новых акций по цене 1380,5 рублей принесли в капитал дополнительных 4 млрд. 90% осуждения, 10% понимания. Банк остается самым дешевым на рынке, отчасти и потому, что такое внезапное размытие может произойти еще не однократно. Надеюсь, не скоро. Р/В 0,37х при ТТМ Р/Е 3.4х. 🏪 «Лента» не собирается выплачивать дивиденды за 2025 год. По дивполитике они должны были выплатить уже по итогам 2024 года. "Кодекс Дивполитика - это просто свод указаний, а не жестких законов" как говорил капитан Барбосса. Клад собираются направить на развитие и гашение долгов. Идею с Лентой можно отложить в долгий ящик. 🏭 Селигдар по итогам 1п25: выручка от продажи металлов увеличилась на 40% г/г и составила 28,4 млрд рублей. Производство золота осталось на том же уровне. Реализация золота выросла на 6%.Похоже, немного распродали склад. В текущем периоде рост цены золота компенсировал укрепление рубля и долг в золоте у Селигдара должен остаться на том же месте. Это значит, что будет слабое влияние курсовых разниц. Думаю, по итогам 1п25 компания сможет показать небольшую прибыль около 1 млрд руб против убытка в 5.2 млрд годом ранее. Зависит от работы с затратами. Даже после роста на 9% до 44 рублей компания не выглядит дорогой и должна стоить 63 рубля. 🏭 Дочка Селигдара Русолово также неплохо вложила в результат матери. Производство олова выросло на 41% при увеличении производства меди на 29%. Выручка должна вырасти на 36% до 4.5 млрд рублей из-за роста средней цены реализации на 17% и увеличения объема продаж на 18%. Оба металла показывают хорошую динамику цены относительно исторических данных, однако тут как раз укрепление рубля только мешает. Не считаю компанию привлекательной из-за низкой рентабельности. Не факт, что они хотя-бы в этом году выйдут в прибыль. —————————————————————— ROLO SELG LENT MBNK Данный сервис не дает возможности размещать ссылки, по этому извиняйте. Все актуальное в tелеграmm.