$RU000A10B0B0

Компания Группа ЛСР представляется мне надежным инструментом для включения в портфель пассивного дохода. И вот почему: 1. Устойчивое финансовое положение эмитента - несмотря на отрицательные денежные потоки, компания демонстрирует сильные показатели выручки, маржинальности и умеренную долговую нагрузку (Долг/EBITDA всего 1,01). 2. Положительную динамику продаж - рост на 28,1% в первом квартале 2025 года указывает на сохранение спроса на недвижимость компании. 3. Хороший кредитный рейтинг (A(RU) от АКРА со стабильным прогнозом), который подтверждает кредитоспособность компании. 4. Диверсификацию бизнеса как по географии (Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург), так и по сегментам рынка (от комфорт до премиум-класса). 5. Сильные рыночные позиции - второе место среди застройщиков России по объемам возводимого жилья. 6. Дивидендная политика самой компании. Хотя для оценки облигаций дивидендная политика имеет второстепенное значение, она демонстрирует финансовую устойчивость компании: • Прогнозируемый дивиденд на 2025 год: 78 руб. на акцию • Дивидендная доходность: 9,75% • Доля от прибыли, направляемая на дивиденды: 27,75% Раз они платят дивы, значит в целом все хорошо и предпосылок к невыплате купонов нет. Фин отчетность тоже посмотрела. Долг/EBITDA: 1,01 - относительно небольшой показатель, свидетельствующий о хорошей финансовой устойчивости. Буду увеличивать объем в портфеле.