Краткое заключение по отчету $DELI

Сегодня ставка ЦБ Мне кажется это самая не интересная ставка . Во-первых, это не опорное заседание. Во-вторых, вроде и так понятно по ожиданиям. На предыдущей ставке хоть был разброс по вариантам ) Сейчас 90% считают, что будет -0.5 + скорее всего мы увидим жёсткий комментарий из-за роста валюты и ИО населения (хоть ИО производителей не росли) Я бы ждал все также новостей по БП , валютные фьючи неплохо откатили на вечерке. Весь прошлый год лонги платили фандинг , сейчас шорты начали платить фандинг в вечных валютных фьючах. Я бы смотрел за русфаром дальше, но если цену отсечения не изменят или снизят до условных 55долл, то в моменте рынок расстроится. Вчера рекордные объемы прошли в юане. SiM6 CRM6 USDRUBF CNYRUBF

Сегодня экспирация фьючерсов и ребалансировка фондов. Во второй половине дня должны быть принудительные покупки / продажи от фондов, которые полностью копируют индекс Мосбиржи. Самые большие покупки ожидаются в LKOH GMKN OZON LENT Самые большие продажи ожидаются в TATN NVTK YDEX ROSN

Продолжаем серию постов про Делимобиль DELI . Первая серия постов была перед годовым отчетом за 2024г. Тогда я Onfleeky пытался объяснить, что лонг по 200 не самая лучшая идея. Волшебник Слава тоже писал про хороший отчет (потом правда пост был отредактирован, но интернет помнит все ). Трампогойда тогда немного поддержала котировки, но фундаментал взял свое спустя небольшое время. Последнее мое упоминание было полгода назад на публикации отчета за 6 мес.2025г. Тогда цена уже была 155. Текущие вводные никуда не делись, бизнес модель не работает. Писал посты до отчета и после. И знаете, меня до сих пор удивляют посты, которые выходят в этом году про успешный рост бизнеса и очень хочется верить, что это проплаченный пост. Ибо на серьезных щах такое не напишешь. Что мы имеем спустя 1 год : Текущая цена уже возле 100 рублей. Скидки? Апсайд растет? Время покупать? Если Вы ответили да – переведите лучше деньги на благотворительность. И там и там Вы лишитесь денег, но где-то они хотя бы будут потрачены с пользой. Возможно, стоит купить доступ в мой закрытый канал – небольшая плата, но она сохраняет депозиты от «гениальных идей», а еще на падении котировок можно заработать. Точные цифры мы увидим завтра, сегодня должен выйти консенсус от аналитиков. Компания точно завершит год с убытком. Дальше интересно посмотреть на величину долга. При публикации отчета за 6мес 25г мы имели цифру в 30млрд и показатель Чистый долг/EBITDA 6,4х. Компания обещала снизить его до 4х. Из 30млрд долга половина — это облигации. Еще половина лизинговые контракты. Просто в долг кредиты Банки не дают. Зачем им дефолт в портфеле? Пока банкет оплачивают физики. Были ли хорошие новости за последнее время? Да. Компания объявила досрочный выкуп по некоторым своим облигациям на 2млрд рублей (по сообщениям в газетах такое число выделили текущие акционеры для прохождения ближайших оферт). RU000A109TG2 RU000A10B0J3 RU000A10AV31 Тут начинается самое интересное: к выкупу принесли всего 600млн. Да, выкуп был ниже номинала и примерно по текущей цене в стакане. (Вспоминаем панику в облигациях Самолета SMLT и похожий трюк. Но если в облигациях Самолета я был уверен, тк там всегда есть кэш на счетах для прохождения ближайших оферт), то Вы отчетность делимобиля когда последний раз смотрели? По итогам 6мес 25г на счетах оставалось 185млн свободного кэша + сейчас кэш дает акционер, а не компания. Имхо, те кто не вышли по текущим ценам, ради небольшого апсайда к номиналу имеют существенные шансы этого номинала лишиться. Я думаю, что компания выкупила у нужных людей, а остальные будут теперь свечку держать перед каждым погашением. Компании в 2026г нужно погасить облигаций на 10млрд рублей. За чей счет? Напомню, банки уже не кредитуют. Остается только долговой рынок по еще более высоким ставкам, что в будущем все равно продолжит убивать бизнес модель компании. Рейтинговые агентства начинают очухиваться и уже понижают кредитные рейтинги. Тут спасет только допка с огромным размытием. Я эту фразу писал по 200 рублей, писал по 150 рублей и по 100 тоже напишу. Отчет посмотрим уже завтра… Допка немного помогла SGZH Ждем допку ещё в MVID Наш рынок очень долгий : GTRK пошел по нижним планкам только после прямого сообщения о банкротстве. Прямую связь с монополией рынок игнорировал почти 2 месяца. Закрытый канал @Bankir_Ideas Для тех, кто хочет торговать в команде, следить за моими сделками в моменте, и получать расширенную аналитику и ход мыслей. Автослед для пассивного инвестирования: Найди свой тренд