Про облигацию Делимобиль 001P-04

🚗 Делимобиль: я вышел. И вам советую присмотреться Если коротко: я продал все облигации Делимобиля $DELI у брокера ВТБ. Почему? Потому что вышел свежий отчёт по МСФО за 2025 год, и там такое, что волосы дыбом встают. Давайте без истерики, но с цифрами. --- 📉 Что в отчёте Выручка вроде выросла: 30,8 млрд против 27,9 год назад. Но дальше — цирк на выезде. Чистый убыток: 3,7 млрд рублей. Для сравнения: год назад была прибыль 8 млн. То есть компания просто ушла в минус на всю катушку. Проценты к уплате: 6,2 млрд. Это больше, чем вся валовая прибыль (5,99 млрд). То есть компания зарабатывает меньше, чем должна банкам. Это не бизнес, это кабала. --- 📊 Ключевые метрики — для тех, кто любит цифры Я всегда смотрю на три вещи: долг, покрытие процентов и возможность рефинансирования. Чистый долг: 29,9 млрд ЧД / EBITDA: 9,0х Норма — до 3х. Всё, что выше 4х — красная зона. А 9х — это уже не красная, это чёрная. ICR (покрытие процентов): 0,5х Это значит, что операционной прибыли не хватает даже на то, чтобы закрыть проценты по долгам. Компания живёт в минус и занимает новое, чтобы отдать старое. ЧД / Капитал: 12х Собственного капитала практически нет. Всё, что есть — заёмное. Любая заминка — и всё. --- 📅 Что ждёт в 2026 году Погашения облигаций на 10 млрд рублей: 🔴 09.05.2026 — выпуск 001P-05 $RU000A10AV31 , 2 млрд 🔴 22.05.2026 — выпуск 001P-02 $RU000A106A86 , 4,5 млрд 🔴 08.10.2026 — выпуск 001P-04 $RU000A109TG2 , 3,5 млрд Вопрос: откуда брать деньги, если операционный поток после процентов отрицательный, а кэша на счетах — 1,2 млрд? Варианта два: · акционер занесёт свои (ООО «Делимобиль Холдинг») · найдут где-то кредиты Но гарантий нет. Никаких. Совсем. --- 🧠 Что по рискам Я не люблю гадать на кофейной гуще. Но когда я вижу: · убыток 3,7 млрд · долг 30 млрд · проценты выше прибыли · и впереди погашения на 10 млрд ...я не жду чуда. Я выхожу. Возможно, акционер занесёт деньги, и всё обойдётся. Но сидеть и надеяться на это с облигациями в руках — не мой метод. Облигации — это про предсказуемость. А здесь предсказуемости нет. --- ✅ Что сделал я Продал всё. Зафиксировал небольшой убыток и ушёл. Не хочу через месяц просыпаться и читать новости: «Делимобиль допустил техдефолт». Такое уже было с другими. Я лучше постою в сторонке. Дальше цены будут еще ниже. --- ❓А вы держите Делимобиль? Если да — присмотритесь к датам погашений и подумайте, готовы ли вы к такому риску. #делимобиль #облигации #ВДО #пассивныйдоход

#disclosure Компания: ПАО «Каршеринг Руссия» Тикеры: $RU000A109TG2 Время новости: 12.03.2026 11:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=B50ieOFK-CUi6PzC6n8dmEQ-B-B&q= Резюме: ПАО «Каршеринг Руссия» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-04 в размере 15,37 рубля на одну облигацию. Общая сумма выплат составила 50,9 млн рублей за 17-й купонный период. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует ее финансовую устойчивость.

#disclosure Компания: ПАО «Каршеринг Руссия» Тикеры: $RU000A109TG2 Время новости: 05.03.2026 17:08 Тема новости: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IJQhmf7-CyECM1Fu45WxCAw-B-B&q= Резюме: Компания ПАО «Каршеринг Руссия» объявила о начислении купонного дохода по своим биржевым облигациям серии 001Р-04 на сумму 50,9 млн рублей за период с 10.02.2026 по 12.03.2026. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационный характер о стандартной процедуре выплаты купонов по облигациям, без каких-либо положительных или отрицательных изменений в финансовом состоянии компании.