Российский фондовый рынок: кризисы и его динамика за 30 лет

Войти

Умом Россию не понять, Аршином общим не измерить: У ней особенная стать — В Россию можно только верить. Ф.И. Тютчев 1866 г. 📊Российский фондовый рынок за последние 30 лет продемонстрировал нестабильность, уязвимость к внешним и внутренним шокам и зависимость от политических решений. 📈За этот период произошло не менее шести серьёзных обвалов: 1998, 2008, 2014, 2020, 2022 и 2023 годы. Каждый кризис имел свои причины — от дефолта и глобальных рецессий до санкционного давления и геополитики. ❗️Поведение инвесторов в эти периоды подчинялось циклу: накапливался оптимизм, начинался приток розничных участников, затем шёл резкий обвал и массовая распродажа. 📌После 1998 года многие физические лица вышли с рынка надолго, обжегшись на государственном дефолте и девальвации. 📌В 2008 году паника сопровождалась остановкой торгов, что дополнительно подорвало доверие. 📌В 2014 году санкции, падение рубля и нефти заставили инвесторов резко пересмотреть оценки активов. 📌2020 год был краткосрочным шоком из-за COVID-19, но восстановление последовало быстро. 📌2022 стал системным ударом: резкое закрытие фондового рынка, приостановка торгов, ограничение операций и уход иностранных инвесторов — всё это радикально изменило структуру и ликвидность рынка. •✅Радость Несмотря на кризисы, были периоды роста. Наиболее яркие из них: 2000–2007 годы, когда рынок развивался на фоне роста цен на нефть и благоприятной макроэкономики, и 2016–2021 годы — период постепенного восстановления, роста дивидендов и улучшения корпоративного управления. Компании-локомотивы рынка — Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ, Роснефть, Норильский никель и Яндекс — в периоды стабильности демонстрировали устойчивую динамику, предсказуемые дивидендные выплаты и рост капитализации. До 2022 года многие из них входили в портфели частных и институциональных инвесторов как базовые активы. Особенно привлекательными были Сбербанк и ЛУКОЙЛ за счёт стабильной прибыли и высокой дивидендной доходности. Яндекс воспринимался как уникальный цифровой актив, альтернативный сырьевому сектору. До конца 2021 года рынок рассматривался как недооценённый, но перспективный. В структуре частных портфелей наблюдался рост доли акций, активно развивались ИИС, количество частных инвесторов превысило 10 миллионов. Это был период, когда государство декларировало курс на развитие финансового рынка и повышение его привлекательности. •❌Разочарование 2022 год стал одним из самых тяжёлых в истории российского фондового рынка. Он сопровождался экстренной приостановкой торгов, ограничением операций, запретом на короткие позиции, уходом иностранных инвесторов и общей потерей доверия к фондовому рынку как институту. По итогам года индекс МосБиржи снизился на −44,8%, а с учётом дивидендов — на −39,9%. Падение коснулось практически всех ключевых компаний: -54%, −53,7% , −29,8%, −35,3%, −40,8%, порядка −40–45% Индекс МосБиржи 21 февраля упал на 13,2%, а на фоне объявления СВО обвал достигал −17% за день. Такая волатильность привела к массовой фиксации убытков, бегству инвесторов и резкому снижению ликвидности. ‼️Торговая активность сократилась, институциональные фонды пересмотрели стратегии, розничные инвесторы частично ушли с рынка. Биржа потеряла часть своей функции как механизма свободного ценообразования. Формально рынок продолжает существовать, но многие риски теперь имеют системный, не рыночный характер. Сегодняшний рынок — это уже не всегда прогнозируемый инвестиционный инструмент, а уже поле для спекуляций. Кому-то он всё чаще напоминает рулетку, где выигрывает не тот, кто анализирует, а тот, кто угадывает. Так где же истина? ————————— ✅Обучения новичков торговле с нуля! ‼️Лайфхаки торговли, как собрать вечный портфель, акции с потенциалом роста более 30%, как заработать на облигациях в период высоких ставок и многое другое, переходи и будь в плюсе 👇

🇷🇺 Ключевая ставка в России на конец 2025: прогноз и бенефициары •📝Введение К середине 2025 года ключевая ставка ЦБ РФ удерживается на уровне 20% — это один из самых высоких уровней за последние годы. ‼️Такая жёсткая монетарная политика — ответ на ускорение инфляции в 2023–2024 годах, рост потребительского спроса, бюджетный дефицит и внешний геополитический фон. ❗️На фоне дорогих заимствований в экономике наблюдается охлаждение инвестиционной активности, а ипотека и потребительские кредиты становятся менее доступными. ✅Но уже сегодня заметны первые сигналы смягчения: инфляция начинает замедляться, валютный рынок стабилизируется, и на горизонте появляется разворот в кредитно-денежной политике. •❌Почему ставка такая высокая? 📈 Инфляция остаётся выше цели (9–10%). 💸 Рост потребления и бюджетных трат подпитывает спрос. 💼 Дефицит кадров ограничивает производственные мощности. 🌍 Геополитика и курс рубля — дополнительная зона риска. ❤️ЦБ удерживает высокую ставку, чтобы «охладить» экономику и сбить инфляционные ожидания. Но уже во II полугодии 2025 года возможен разворот. •📊 Три сценария на конец 2025 года: 1️⃣Базовый (наиболее вероятный) 🎯 Ставка: 17–18% 📌Инфляция снижается постепенно. 📌Рубль стабилен, отток капитала под контролем. 📌ЦБ осторожно смягчает политику. 📌 Цель — не навредить: экономика оживает, но шаги регулятора аккуратны. 2️⃣🟢 Оптимистичный 🔽 Ставка: 15–16% 📌Инфляция замедляется быстрее. 📌Появляется окно для снижения. 📌Спрос восстанавливается, ипотека и кредиты оживляются. 📌 Сценарий роста: оживление потребления и инвестиций. 3️⃣🔴 Стрессовый 🔼 Ставка: выше 20% 📌Инфляция не снижается. 📌Давление на рубль, бюджет стимулирует спрос. 📌ЦБ усиливает жёсткость. 📌 Сценарий риска: регулятор удерживает или повышает ставку для контроля цен. •📉 Что это значит для бизнеса? Даже при снижении ставки до 17%, заимствования останутся дорогими. Однако тренд на смягчение даёт сигнал рынку: 📊 Банки получают стимул к расширению кредитования. (Ниже в таблице описал SBER, VTBR , SVCB , BSPB ) 🏗 Девелоперы рассчитывают на рост ипотечного спроса. (Ниже в таблице описал PIKK , LSRG , ETLN , в этой же истории SMLT) 📞 Компании с крупными долгами (телеком, металлургия) выигрывают от удешевления обслуживания. (Ниже в таблице описал MTLR , RTKM , PHOR , MTSS ) 🏬 Ритейлеры тоже в плюсе, тот же MGNT выигрывает на росте потребительского спроса. •🧭 Историческая логика ЦБ Центробанк не снижает ставки резко — это против его политики таргетирования инфляции. Как правило, сначала пауза, затем цикл смягчения. В 2015 и 2022 годах мы уже видели такую логику: «высокая ставка → стабилизация → постепенное снижение». •✅Вывод: Ставка (на мой взгляд) будет снижаться, но медленно. 🎯 Прогнозируемый диапазон: 15–18% 👉Смягчение даст импульс розничному и ипотечному рынкам. 👉Крупные корпорации снизят долговую нагрузку. 👉Устойчивость инфляционного тренда — главный триггер для действий ЦБ. ————————— ✅Хочешь научиться торговать в плюс? Экспертный канал для обучения новичков с нуля «простыми словами», переходи и будь в плюсе 👇 @Batman_News_School

🇺🇸🇮🇷 Конфликт США и Ирана: хронология и последствия для 🛢️ •🗓️ Хронология эскалации: 📌13 июня: Израиль начал серию массированных ударов по Ирану — целями стали ядерные объекты, склады оружия, командные пункты и военные научные центры. Удары наносились с использованием дронов, крылатых ракет и авиации. 📌14 июня: Иран ответил широкомасштабным ударом — более 300 ракет и дронов были выпущены по военным и энергетическим объектам Израиля. В ответ Израиль усилил воздушные удары, в том числе по нефтеперерабатывающим заводам в Бендер-Аббасе и Исфахане. В тот же день Белый дом приостановил ядерные переговоры с Тегераном, обвинив его в эскалации. 📌15 июня: Израиль расширил зону атак, нанося удары по стратегическим объектам вблизи Тегерана и в западных провинциях Ирана. Иран мобилизует Корпус стражей исламской революции. В Персидском заливе замечено усиление группировки ВМС США. 📌17 июня: Иран официально закрыл своё воздушное пространство для американских самолётов и ввёл военное положение в пяти ключевых провинциях. На фоне этого мировые рынки резко отреагировали ростом цен на нефть. 📌20 июня: Генсек ООН заявил, что регион «в шаге от масштабной войны», призвал к немедленной деэскалации. На экстренном заседании Совбеза Россия и Китай потребовали прекращения огня. ООН выразила обеспокоенность ударами по атомной инфраструктуре и предупредила об угрозе радиоактивного заражения. 📌21 июня: США нанесли ракетно-авиационные удары по ядерным объектам в Фордо и Араке. Белый дом заявил, что это «превентивная мера против возможной ядерной эскалации». Параллельно Вашингтон ввёл санкции против десятков иранских оборонных и промышленных компаний, включая поставщиков электроники, оборудования и логистики. В регионе усилилось присутствие флота США и Великобритании. •🛢 Влияние на нефть Реакция рынка: Brent подскочила до $79 — максимум с января. WTI приблизилась к $77. Причина — опасения перебоев в Ормузском проливе, через который идёт 20% мирового экспорта нефти. •🛢️Краткосрочный прогноз: Нефть останется в повышенном диапазоне $75–90. Рынок учитывает геополитическую премию и риск перебоев поставок. •🛢️Долгосрочный прогноз: При стабилизации — возврат к $70–75. Но в случае закрытия Ормуза возможен скачок выше $100. 🇷🇺 Влияние на топ-6 российских нефтяных компаний: 1️⃣Лукойл LKOH ⚡️ Выгода от высоких цен, экспортная выручка растёт. 🛑 Риски — санкции, курс рубля. 🔮 Устойчив в Азии, но зависит от технологий. 2️⃣Роснефть ROSN ⚡️ Выигрывает от ценового шока. 🛑 Санкционное давление. 🔮 Стратегия на Восток, но политическая зависимость высокая. 3️⃣Газпром нефть SIBN 📈 Повторяет динамику рынка. ⚡️ Экспортный плюс. 🔮 Сильна внутри РФ, ограничена вовне. 4️⃣Татнефть TATN ⚡️ Выгода от слабого рубля. 🛑 Риски умеренные. 🔮 Потенциал роста есть, но ограничен масштабом. 5️⃣Сургутнефтегаз SNGSP ⚡️ Стабильные дивиденды и выручка. 🛑 Зависимость от рубля и внутреннего спроса. 🔮 Рост сдержан изоляцией и низкой прозрачностью. 6️⃣Башнефть BANEP ⚡️ Интеграция в Роснефть даёт бонусы. 🛑 Санкции по линии материнской компании. 🔮 Фокус на внутреннем рынке и дружественных странах. •🌏Итог: Новый виток конфликта в Персидском заливе встряхнул нефтяной рынок. Российские нефтяные гиганты в краткосрочной перспективе оказались в выигрыше — рост цен подстегнул их котировки. Однако в стратегической перспективе многое зависит от санкций, спроса в Азии и общей геополитической стабильности. ————————— ✅Хочешь научиться торговать в плюс? Экспертный канал для обучения новичков с нуля «простыми словами», переходи и будь в плюсе 👇 @Batman_News_School ———————————— 📊По стратегиям отличная точка входа, для тех кто уже следует - время пополнять свои счета перед взлетом: Грош цена. На пенсию внукам Национальное достояние Абсолютная величина

💡 Что будет с фондовым рынком России, если снимут санкции? 📊Анализируем исторический опыт, потенциал индекса Мосбиржи и 13 акций, которые могут особенно выиграть. 📌 История знает десятки случаев, когда после снятия ограничений страны переживали бурный рывок: 🇿🇦 ЮАР (1994) — после отмены апартеида и международных санкций индекс Йоханнесбургской биржи вырос на +35% за 6 месяцев, а за 2 года удвоился. 🇻🇳 Вьетнам (1994–2007) — после нормализации отношений с США и вступления в ВТО VN-Index вырос с 300 до 1100 пунктов — рост в ~3,5 раза за 2 года. 🇮🇷 Иран (2015) — после ядерной сделки и частичного снятия санкций Тегеранский индекс TEDPIX вырос на +18% за месяц и более +80% за год. 🇷🇺 Россия (2000–2008) — после частичного снятия ограничений времён 90-х индекс РТС вырос с 250 до 2500 пунктов — рост в 10 раз за 8 лет. 🇲🇲 Мьянма (2012) — после отмены западных санкций за 3 года рынок утроил капитализацию, несмотря на изначальную слабую ликвидность. 🇨🇺 Куба (2015) — после потепления отношений с США спрос на кубинские бизнес-активы вырос в 2–3 раза в течение года, несмотря на слабую биржевую инфраструктуру. 🌏Когда снимаются внешние ограничения, начинается переток капитала, растёт бизнес-активность и котировки компаний. •📈 Что будет с индексом Мосбиржи? Сейчас индекс находится в районе 2700 -2800. При полном или частичном снятии санкций вероятен возврат на уровни 4000–4500, а в долгосрочной перспективе — до 5000 и выше. 🎯 Потенциальный прирост — +30–60% в горизонте 2–3 лет, если восстановятся внешние потоки, дивиденды и рыночная ликвидность. •📊 13 акций, которые могут выстрелить 1️⃣ Газпром GAZP — восстановление экспорта, рост дивидендов. 2️⃣ НОВАТЭК NVTK — запуск СПГ-проектов, усиление экспансии. 3️⃣ Лукойл LKOH — возвращение на глобальные рынки. 4️⃣ Роснефть ROSN— рост добычи, доступ к технологиям. 5️⃣ Норникель GMKN — экспорт без ограничений, высокий спрос на металлы. 6️⃣ Северсталь CHMF / НЛМК NLMK — восстановление европейского спроса. 7️⃣ Московская биржа MOEX — рост оборотов и возвращение иностранных участников. 8️⃣ Сбербанк SBER / ВТБ VTBR — отмена санкций на платежи, рост прибыли. 9️⃣ МТС MTSS — доступ к западным технологиям и поставщикам. 🔟 Совкомфлот FLOT — расширение логистики и рост фрахта. •📚 Что это значит для инвестора? Рынки часто растут «на ожиданиях» раньше событий. Даже постепенное смягчение ограничений способно запустить долгосрочный рост. История показывает: если появляется окно возможностей, активы стран, возвращающихся в глобальную экономику, резко переоцениваются. •🎯 Что по факту? Сегодня полная отмена санкций маловероятна в краткосроке, но не исключена в горизонте 3–5 лет. Если это произойдёт — российский рынок способен вырасти, как в 2000-х. Готовность к такому сценарию — часть стратегии опытного инвестора.