Как работают американские депозитарные расписки (ADR)?

Войти

Американские депозитарные расписки (ADR) – это акции компаний, размещенные за пределами США, которые приобретаются американским депозитарным банком при их листинге в США. Иными словами, это акции США, которые владеют акциями иностранных компаний. На американских биржах не могут торговаться акции не национальных рынков. К примеру, чтобы Газпрому выпустить свои акции на NASDAQ, необходимо было создать ADR (American Depositary Receipt). Именно по такому юридическому оформлению сегодня акции Газпрома торгуются на американских биржах и европейских. Всего 28.5% акций Газпрома обращаются в ADR. ________ 🤔 ДЛЯ ЧЕГО ОНИ НУЖНЫ ? Такие долговые расписки находятся в свободном обращении как в Соединенных Штатах, так и в Европе. Они могут использоваться в том числе и для привлечения инвестиций. Выпуск таких долговых бумаг представляет ряд существенных преимуществ для эмитента. Во-первых, это позволяет несколько улучшить имидж компании, а также расширить рынок ценных бумаг. Во-вторых, такого рода эмиссия позволяет привлечь больше инвесторов и выйти на международные рынки. Для компаний, которые занимаются выпуском таких долговых бумаг, очень важно знать, кто является их собственником. Это позволит улучшить работу с инвесторами, увеличить заметность компании на рынке. ________ 💰 КАК СОЗДАЮТСЯ АДР ? Процедура создания АДР выглядит следующим образом. Предположим, инвестор в США хочет приобрести сто депозитарных активов у одной из компаний. Он дает такое распоряжение своему брокеру. Последний, в свою очередь, либо приобретает уже созданные ADR, либо приобретает ценные бумаги и на их базе создает АДР. Естественно, брокер выбирает наиболее оптимальный вариант. Предположим, что в нашем случае это покупка акций и создание депозитарных расписок. Для того, чтобы осуществить сделку, брокер обращается к финансовым посредникам на рынке, где присутствует компания. Посредники приобретают для брокера активы компании и размещают их на специальное хранение, называемое депозитарным. В результате такой операции извещается американский депозитарий, который и создает сто АДР, затем передает их брокеру. На всю процедуру уходит порядка трех рабочих дней. Что касается отмены АДР, все выполняется в обратном порядке. ______ 💎 ПОЧЕМУ ОНИ ТАК АКТУАЛЬНЫ В США ? Все дело в том, что эти активы номинированы в американской валюте и являются разрешенными с юридической точки зрения американскими ценными бумагами. Соответственно, такие расписки позволяют банкам и фондам, которые не могут с юридической точки зрения покупать иностранные акции, делать это через АДР. Крупнейшие Российские компании (Татнефть , Мечел , Лукойл , Сбербанк ) имеют АДР на свои акции для привлечения нового капитала. 🔐 Депозитарные записки – это также великолепная возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель за счет фирм, расположенных за рубежом. С помощью таких ценных бумаг капиталовложение в иностранный бизнес обходится инвестору значительно дешевле, чем если бы он покупал акции на открытом рынке. К тому же, все АДР, которые получили регистрацию у регулятора США очень надежны Друзья, есть еще такое понятие как ГДР - глобальные депозитарные расписки. Их отличие от АДР в том, что они могут обращаться не на американских биржах, а на биржах в нескольких странах, как правило, Европейских. ______ ❤️ Последний раз 100 лайков набирали на посту с FOMO , сделаем это еще раз в преддверии завтрашних результатов конкурса ? ВЫ меня очень мотивируете, друзья !

📣 «Экономика - лошадь, телега - политика. Они должны занимать надлежащие места – экономика должна идти впереди политики, а не наоборот.“ Эту неделю быкам удалось закрыть в +1% по индексу МосБиржи. Однако вечерка $MMZ5 $MXZ5 внесла свои коррективы и большая часть роста была растеряна на новостях про заморозку российских активов на неопределенный срок. На этой неделе ждем пятницу - в 12:00 прямая линия с Путиным, в 13:30 - ставка ЦБ, в 15:00 - пресс-конференция с Набиуллиной. Весь тот рост, что имеем на сегодняшний день идет: — на мимолетном позитиве по заявлению Украины о готовности к выборам в ближайшие месяцы (они должны были быть еще в марте 2024, а в мае этого же года истек срок полномочий Зеленского). Какие тут выборы с продолжающимися обстрелами... Да и вопрос с Крымом, Донбассом и членством в НАТО стоит ребром; — заключительное решение Банка России по ставке ЦБ в этом году - учитывая ноябрьские данные, где годовая инфляция за месяц замедлилась до 6,64% (аналитики ожидали 6,74%) с 7,71% на конец октября, консенсус по ставке склоняется к снижению на 0,5% (до 16%). Однако даже если ставку снизят на 0,5% (в рамках ожиданий) - рынку этого будет мало и он будет ждать поддержки на пресс-конференции о прогнозах на 2026 год. Возможно уже передерживаю, но все-таки хотелось бы додержать шорт по индексу ОФЗ $RBH6 до пятницы включительно - буду закрываться, если RGBI уйдет выше 119. Или же наоборот добирать позицию, если $RBH6 провалиться под 12000. Пристально смотрю за поддержкой на 279.000 по мартовскому фьючерсу MXH6 - если она будет пробита, буду вставать в шорт до 270-272.000 руб., не дожидаясь пятницы. 1️⃣ Газпром нефть SIBN В продолжении потенциального шорта, всё еще держу в вотчлисте Газпром нефть, хоть и закрылся в первый раз по стопу. Буду перезаходить, если бумагу прольют под уровень 485 руб. Одной из целей может стать 465-470 руб. 2️⃣ ВТБ VTBR «На тоненького» торгуется $VTBR , который вновь пытается закрепиться на ~70 руб. Если бы я держал здесь лонг, то ставил бы стоп именно под этот уровень. Потому что потеряв его, лонг становится рискованным и имеет место быть рассмотреть переворот в шорт до 64-65 руб. 3️⃣ ЕвроТранс EUTR Выбирая бумаги под потенциальные покупки, отдаю предпочтение ЕвроТрансу. Если на этой неделе он закрепится над 138 руб., буду покупать с коротким стопом и целями на 144 руб. (предыдущий максимум) и ~158 руб. После последней див.отсечки за первое полугодие (от 20 октября) восстановились достаточно быстро. Следующая див.отсечка будет 14 января, так что в преддверии можем порасти. Идея актуальна для тех, кто отслеживает уровень 138 руб. и кто не хочет лезть в дивгэп. __________ 📍 Доллар USDRUBF Скорее всего до пятницы сделки открывать не буду. Из интересных зон здесь можно выделить 78 и 81 руб. - отсюда можно поискать сделки. С текущих - невыгодно, потому что придется ставить большие стопы за эти уровни. 📍 Нефть BRF6 Продолжаю держать половину шорта, если на этой неделе пробьем 61 - увеличу позицию с целью на 60. Причин для переворота в лонг пока не увидел. 📍 Металлы В вотчлисте держу палладий PDH6 : — если продолжим рост - буду искать точку входа для присоединения в лонг (выше 1572) с целью на обновление максимума к 1700 пунктам; — если продолжим пятничную коррекцию, буду искать контр-трендовую сделку - для этого нужно закрепиться ниже 1530. Держу лонг по платине PTH6 - одно из сильнейших закрытий в металлах на прошлой неделе было тут. Получилось закрепить предыдущий максимум, поэтому если через выходные не будем открываться большими гэпами вниз - попробую нарастить лонг. Только вот с определением цели будет трудновато... Золото GDH6 в идеале уйти в боковик на день-другой - это было бы гармонично с точки зрения ТА перед обновлением исторического максимума в мартовском контракте. При закреплении выше 4390 так же готов искать лонг. 🔥 Обложка к посту подшучивает над быком, усевшимся Деду Морозу на коленки: ишь какой наглый, 15% по ставке захотел!

🎅 «Зажигаем огонек праздника!» С таким заголовком сегодня пришло поздравление от Т-Инвестиций и Пульса. В наборе: 1. Имбирные печенья - чтобы снять стресс после торговой сессии; 2. Гирлянда - мастхэв на Новый год; 3. Ароматическое саше с ооочень вкусным ароматом апельсина, пуансеттии и жасмина; 4. Чудесный свитер (см. последнее фото) в коллаборации с дизайнером Полиной Головачевой - здесь весь колоритный мир инвестиций. Этот свитер мне напомнил ежегодные выпуски от The Economist с предсказаниями на год. Если смотреть на свитер, то в 2026 году нас ждут: 1️⃣ Рядом с верхушкой елки, у звезды - агрессивный бык. Мне кажется у него такая физиономия от флэшбеков 2025 года 😂 2️⃣ Далее - хомяк. Такой упитанный, щекастый - в общем, всё как мы любим; 3️⃣ Медведь поникший, видимо в новом году им не достанется прибыли. К тому же - на свитере ни одного красного элемента, всё только зеленое! 📈 4️⃣ Рубль - вот здесь я отсылку не придумал, нужна ваша помощь в комментариях!) 5️⃣ Ну и куда же без лосей - хоть они и маленькие и в самом низу свитера и на рукавах, но про них помнят! С намеком на то, что нужно контролировать свои убыточные позиции и делать из них выводы. ___________ 🔥 Команде Пульса и Т-Инвестиций большое спасибо за этот яркий и душевный бокс! Пусть в новом году осуществится всё самое лучшее! Даешь IMOEXF по 5000 ! @Pulse_Official @T-Investments

🐻 МЕДВЕДЬ ОБ АМЕРИКАНСКИХ ДЕПОЗИТАРНЫХ РАСПИСКАХ - ADR