Результаты презентации квартальной финансовой отчетности Софтлайн: рост оборотов и увеличение прибыли

Войти

Итоги презентации квартальной финансовой отчетности Софтлайн Софтлайн сегодня, вопреки общему снижению рынка, растет. Виной тому - отчет за 3 квартал. Кратко пройдемся по основным поинтам: 📍Оборот достиг 22,1 млрд рублей, увеличившись на 52,3% г/г 📍Валовая прибыль составила 5,7 млрд рублей, продемонстрировав рост практически в 3,7 раза год к году, по валовой рентабельности рекорд 26,0%. 📍Скорректированная EBITDA составила 610,4 млн рублей против отрицательного значения, зафиксированного в 3 квартале 2022 года 📍Скорректированный чистый долг Группы к отчетной дате составил 7,2 млрд рублей — это 1,7x к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев После отчета состоялся звонок с ТОП-менеджерами Софтлайна, и я вынес несколько наиболее важных вопросов: ❓Зачем была нужна допэмиссия? 6 июля 2023 года Софтлайн раскрыл решение о размещении доп.выпуска на 44 млн. Затем эта эмиссия была приостановлена, так как сделка, под которую она выпускалась, была приостановлена. Инвесторы о ней благополучно забыли, но когда Софтлайн решил ее возобновить, акционеры были недовольны и винили менеджмент в обмане. В общем, классическая история. Но как на самом деле? Доп.эмиссия не могла быть не выпущена, так как она уже была запущена до IPO. Почему сейчас? Заемные средства очень дорогие, а развиваться компании нужно, для этого нужны средства. В этом году Софтлайн купил уже 7 компаний, а в следующем, по словам финдиректора Софтлайна, будут куплены еще 2-3 компании. ❓Когда и как часто будут дивиденды? Первые дивиденды планируются по результатам 2024 года. Выплаты планируются раз в год. ❓Рентабельность Софтлайна растет уже не первый период и в 3 квартале достигла очередного исторического максимума на уровне 26%. Основной фактор - рост продаж продуктов собственного производства (в структуре валовой прибыли уже более 60% - от продаж своих продуктов). В общем впечатления от отчета и звонка можно назвать скорее положительными. Продолжаю с интересом следить за компанией, в нашем IT-секторе их не так много. 🕶️Источник: Ленивый инвестор 📢Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка😎 🪄 Данный актив входит в список интересов по стратегии Вход всего от 6000. Стратегия подразумевает среднесрочное и долгосрочное инвестирование. Лучшие акции с учётом тренда и рекомендаций от лучших аналитиков. Цель - опережать индекс Мосбиржи. Подходит для агрессивных и умеренных инвесторов. 📝В профиле Вы сможете найти подробное описание наших стратегий

🛫 Самолёт взлетает высоко, но ветер перемен силён! Самолёт — один из ведущих игроков на рынке девелопмента. Помимо своего основного направления, компания развивает онлайн-платформу «Самолёт+», управляющие компании, а также фонды коммерческой и жилой недвижимости. 🏙️ Финансовые результаты: динамика роста 📊 Выручка: с 2017 по 2024 год среднегодовой прирост составил почти 46%! Впечатляюще, правда? Чистая прибыль: за тот же период средний рост — 39%. Хотя были и провалы, такие как падение в 2019 году на 73%. Тем не менее, несмотря на такие цифры, компания демонстрирует уверенный тренд вверх. ✅ Оценка стоимости: Недооценено? 🧐 По основным мультипликаторам, вроде P/E и P/S, Самолёт кажется сильно недооценённым. Это сигнал для потенциальных инвесторов! 💸 Дивиденды: Что происходит? 🤑 После двух стабильных лет выплаты дивидендов по 82 рубля на акцию, начиная с 2023 года компания прекратила выплаты. Сейчас прогнозируется возврат к дивидендам, но вероятность их получения невысока. Да и дивидендная политика оставляет желать лучшего: высокие долги влияют на размер выплат. Конкуренция и вызовы сектора 🏆 Самолёт в 2024 году обошёл легендарного застройщика ПИК по объёмам строительства. Однако на фоне отмены льготной ипотеки рынок стал нестабильным. Снижение числа сделок, сокращение штата сотрудников и жалобы руководства на проблемы с качеством проектов — всё это тревожные звоночки. 🚩 Общий вывод: Лететь или тормозить? 🛣️ Несмотря на впечатляющие финансовые успехи и позиции лидера на рынке, риски высоки. Отмена госпрограмм поддержки ипотеки бьёт по сектору, а проблемы внутри компании добавляют сомнений. "Слишком большой, чтобы упасть" — возможно, но в условиях турбулентности лучше проявить осторожность. 🕳️ 🧐 Мнение: Держаться подальше от покупки акций в текущей обстановке. Рынок нестабилен, и пока нет уверенности в устойчивости компании. Лучше подождать лучших времён. 🛂 #Девелопмент #Недвижимость #инвестиции #риски #Технологии SMLT

ИКС-5: Новая звезда среди дивидендных аристократов? 🌟 Недавно компания ИКС-5 удивила инвесторов обновленной дивидендной политикой! Теперь выплаты станут регулярнее, исходя из свободного денежного потока, при условии, что показатель чистого долга/EBITDA будет не больше 1,4. Раньше этот порог составлял 2, но снижение связано с высокой ставкой Центробанка. 💰 За последние годы компания накопила приличный запас для выплат — ожидается около 1100 рублей на акцию! Из них 648 рублей уже объявлены как специальные дивиденды (реестр закрыт 9 июня 2025 года). А впереди нас ждут еще за 2024-й и первую половину 2025-го года. 🚀 В лучшем случае доходность может достичь 33% в течение 2025 года, но важно помнить, что эти деньги растянуты на несколько лет: от 2021-го до первой половины 2025-го. Получается примерно по 8,25% за каждый год. Акции сейчас действительно недешевые! ➡️ С 2026 года дивиденды станут скромнее — порядка 150–200 рублей. Зато теперь компания сможет регулярно выплачивать дивиденды, если долговая нагрузка останется приемлемой. 🧐 Мнение: Компания имеет потенциал стать настоящим дивидендным аристократом в ближайшие 10 лет, плавно увеличивая выплаты. Однако на текущих уровнях цены акций уже включают весь позитив. #инвестиции #дивиденды #акции X5