📌Прощай, крепкий рубль
? Топ эмитентов, которые выиграют от валютного ралли В предстоящие месяцы мы можем увидеть возвращение рубля $USDRUBF в диапазон 76–84 за доллар. Почему так? 1️⃣Во-первых, Минфин возобновляет покупки валюты в резервы — это классическое давление на курс. 2️⃣Во-вторых, цены на нефть не балуют — Urals после дефицита из-за войны в Иране снизилась до $65 за баррель. 3️⃣В-третьих, импорт потихоньку восстанавливается, а значит, спрос на валюту растет. 4️⃣В-четвертых, инфляция в России (прогноз ЦБ РФ 4,5%–5,5% по итогам 2026 года) выше, чем у основных торговых партнеров. А это, как учили нас классики, ведет к ослаблению национальной валюты. Итог? Фактор потенциального ослабления рубля приведет к перетоку капитала в ценные бумаги экспортеров и валютные облигации. Рассмотренные в карточках выше эмитенты обладают высокой фундаментальной устойчивостью и способны показать рост прибыли. Инвесторам важно действовать на опережение, формируя защитную часть портфеля из замещающих выпусков и бумаг золотодобытчиков и экспортеров до начала основной волны девальвации. Это позволит не просто переждать волатильность рынка, но и зафиксировать высокую доходность в валюте.
Еще 4
25
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Мосбиржа: может ли отчет удивить после слабого года на рынке
Обзор
|
4 марта 2026 в 12:10
Еще статьи от автора
30 июля 2026
📌Positive Technologies может взломать любое устройство – мы убедились в этом на экскурсии в лабораторию реверс-инжиниринга в Москве.
Вчера POSI POSI приоткрыли завесу тайны и показали свою святая святых – лабораторию реверс-инжиниринга.
☝️Первое, что впечатлило – работа вовсю кипела и никто специально не готовил эту зону к показу. Да, были специальные чистые зоны с мощнейшими микроскопами и тонкой электроникой, но в целом не покидало ощущение, что мы находимся в месте обычно закрытом для посетителей.
На стеллажах – различная вычислительная техника, системы умного дома и даже электронные блоки от автомобилей. Для их демонтажа в лаборатории есть автомобильный подъемник: сегодня любой современный автомобиль – потенциальная киберугроза или звено в цепочке атак на инфраструктуру.
Работа по взлому сложная и многоэтапная: сначала надо вскрыть устройство, добраться до чипа, изучить его архитектуру и принцип работы, а уже затем разными воздействиями на него вызвать сбой и достать то, что производители тщательно прячут: прошивку, ключи безопасности и прочие конфиденциальные данные.
🤔Зачем это нужно? Ребята используют дорогостоящее оборудование стоимостью в сотни миллионов рублей и уникальные, разработанные ими самими устройства, чтобы найти уязвимости еще до того, как это сделают злоумышленники. Это помогает белым хакерам быть на шаг впереди.
Насколько это легально? На 100%. Вообще, вы вправе делать с купленным вами устройством все что угодно – препарировать его, воздействовать на него электромагнитными импульсами и лазерами. До тех пор, пока вы не используете найденные уязвимости в преступных целях. Вот и ребята из POSI по каждой найденной уязвимости готовят отчеты и связываются с производителями устройств, предупреждая их о необходимости внести изменения в протоколы безопасности. И даже если сами производители оборудования проигнорировали предупреждения или не успели внести изменения в устройства, у POSI уже есть собственное решение по защите.
💡Молодые хакеры очень интересно рассказывали о работе и отвечали на наши вопросы. Хочется пожелать им больших успехов: каждый день они стоят на страже нашей с вами безопасности, пока многие даже не знают об их существовании.
#аналитика #россия
30 июля 2026
📌ЮГК: когда ждать оферты?
Новым владельцем 67,2% акций ЮГК UGLD стала компания АО «БТС-Мост Холдинг». Так как актив перешел в ее собственность 16 июля 2026 года, крайний срок направления оферты — 20 августа 2026 года (через 35 дней).
Какой может быть цена выкупа?
☝️По статье 84.2 закона «Об АО», цена оферты не может быть ниже средневзвешенной цены за 6 месяцев, предшествующих дате подачи.
Если новый владелец подаст в ЦБ документы по оферте в последний момент 20 августа, то средневзвешенная цена будет рассчитываться по диапазону с 20 февраля по 20 августа. Но важный момент: при расчете средневзвешенной цены учитываются объемы торгов.
А в феврале–марте 2026 года на торгах акциями ЮГК были зафиксированы очень большие обороты. Средняя цена в феврале — апреле колебалась на уровне 0,73 руб. за акцию. В июне–июле цена ушла ниже, и объемы были несопоставимо меньше.
Итог?
🔍Ждем оферту по ЮГК ближе к 20 августа. Вероятно, цена будет на уровне 0,72 руб. за акцию. Конечно, есть риск затягивания срока оферты по каким-либо «уважительным» причинам, но мы расцениваем его как маловероятный.
#аналитика #россия
28 июля 2026
📌IMOEX развернулся или пока рано?
Почти 18% роста с минимумов прошлой недели показал индекс Мосбиржи IMOEXF. Кажется, что для отскока в рамках нисходящего тренда это уже много.
➡️Мы считаем, что условия для полноценной смены тренда не созрели. По-прежнему есть факторы, которые оказывают давление на рынок: геополитика, волатильность цен на энергоносители, удары по инфраструктуре, крепкий рубль.
В прошлую пятницу рынок чуть выдохнул, когда услышал мягкую риторику от ЦБ после снижения ставки. Но все-таки этот фактор носит краткосрочный характер.
▪️Дело в том, что ключевым фактором для рынка остается геополитика. А вот с ней-то как раз по-прежнему все сложно, прогресса нет — есть лишь небольшие надежды хоть на какие-то подвижки. Возможно, узнаем что-то сегодня после разговора президентов России и США.
▪️Если вдруг представить, что удастся заключить мирное соглашение, то по цепочке будут отпадать все негативные факторы: ЦБ будет агрессивнее снижать ставку, прекратятся удары по инфраструктуре и так далее.
Вывод? Текущую ситуацию с IMOEX мы по-прежнему воспринимаем как отскок, а не как смену тренда. Уж очень сложно поверить в такой V-образный разворот. Боюсь, геополитика еще возьмет свое. Нас может ждать непростая осень.
#аналитика #россия