📌Первая из нефтянки

. Отчет Татнефти $TATN за 2022 г. Данные г/г : • Выручка выросла на 18% до 1,4 трлн руб. • Операционная прибыль показала рост на 62% и составила 400,3 млрд руб. • Чистая прибыль увеличилась на 43%, составив 284,9 млрд руб. • Кэш на балансе вырос на 153% и составил 167,8 млрд руб. Вышедшие результаты оцениваем позитивно. Акции компании дорожают на 3,5%. Компания смогла показать рост операционной прибыли за счет роста выручки и оптимизации расходов и затрат. Иначе говоря, темп роста выручки опережал темп роста затрат, что и повлияло на результат операционной прибыли. В сегменте переработки и реализации нефти и нефтепродуктов картина следующая. На внутреннем рынке реализовали в денежном эквиваленте нефтепродуктов на 40% больше, чем в прошлом году. Аналогичная ситуация и по реализации в странах дальнего зарубежья – рост на 40%. Несмотря на то, что поставки Татнефти по трубопроводу «Дружба» не под санкциями, мы ожидаем, что экспорт нефтепродуктов в дальнее зарубежье так или иначе снизится в следующем году. 💸Татнефть нарастила баланс денежных средств до 167,8 млрд руб. Из этой суммы 56 млрд руб. разместили в китайских юанях, а в долларах оставили порядка 10 млрд руб. Самая крупная доля денежных средств остается в российских рублях – 84,0 млрд руб. Запас кэша на счетах позволяет менеджменту подумать о возможных покупках, например посмотреть на нефтеперерабатывающий завод «ТАИФ». Кстати, совсем недавно уходящая из России Nokian Tyres получила от Татнефти €285 млн за шинный бизнес. Что касается дивидендов, то тут история интересная. Исходя из дивидендной политики, компания направляет на выплаты 50% от чистой прибыли по РСБУ или по МСФО, в зависимости от того, какая выше. Уже дважды в 2022 г. Татнефть платила из прибыли РСБУ, но годовая прибыль по МСФО оказалась выше, чем по РСБУ, 🔍Проще говоря, в случае, если Татнефть $TATN рекомендует дивиденды из РСБУ, то выплаты составят порядка 12,4 руб. за акцию. Если же выплаты будут происходить из МСФО, то дивиденд составит около 21 руб. Что же, будем наблюдать, все самое интересное – впереди. #аналитика #россия #нефть