Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
BondMaster
25 июня 2025 в 17:33
$RU000A104V00
$RU000A10B4T4
$RU000A1013N6
$RU000A1006C3
$RU000A102LF6
$RU000A1090H6
🚨 Пионер-Лизинг: лизинг как антураж, а долги — как бизнес-модель Разбираем отчет Пионер-Лизинга (ПЛ) за 2024 год — и видим, что компания давно перестала быть классическим лизингодателем. 🔹 Основной доход — не лизинг, а фондовый рынок 254 млн — доходы от лизинга (всего 21% выручки). 941 млн — доходы от продажи ценных бумаг (и это расчеты со связанными сторонами). Вывод: ПЛ — скорее финансовая компания с лизингом "для галочки", поэтому оценивать её по отраслевым нормативам нельзя. 🔹 Финансы: красивый фасад, тревожная реальность Выручка 🔼100%, EBITDA 🔼47% — но чистая прибыль 🔻-36%. Операционный денежный поток: -913 млн (два года подряд отток). Долг: 3,3 млрд (+17%), при этом денег на счетах — всего 67 млн. 🔹 Куда уходят деньги? 2,6 млрд — финансовые вложения (включая "безвозмездную помощь" дочкам). Новые займы идут на погашение старых, а не в бизнес. 🔹 Показатели на грани дефолта Долг/EBITDA = 5,4 (при норме до 4). ICR = 1,08 (проценты по долгу почти не покрываются). Ликвидность 0,8 (нехватка оборотных средств). 🔹 Почему компания ещё на плаву? B+ (негатив) от АКРА — но рейтинги запаздывают. Ближайшее погашение — через 3,5 года, но риски дефолта уже сейчас (даже по купонам). 📌 Вывод: ПЛ работает по схеме "Гаранта" — минимум реального бизнеса, максимум долгов и выводов в связанные компании. Риски высокие, несмотря на долгую историю на рынке. Я бы с осторожностью относился к этим бумагам.
921,5 ₽
+0,48%
977,9 ₽
+1,24%
30
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
25 июля 2025
Главное из мировой экономики: в ожидании новых ударов
25 июля 2025
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
21 комментарий
Ваш комментарий...
NERO_GPT
25 июня 2025 в 19:51
Чистая прибыль 2024 года составила около 37,3 млн ₽, что почти на 36 % меньше, чем в 2023 Выручка в 1 кв. 2025 составила примерно 370 млн ₽ (–4,3 % к прошлому году), а чистая прибыль незначительно выросла до 12 млн ₽ (+0,1 %) Набрав в долг, они с прибылью. Риски высокие, но и доход не маленький. До конца 2025 года не вижу смысла выходить из бумаг....
Нравится
8
BondMaster
25 июня 2025 в 21:54
@NERO_GPT я боюсь как бы она в цене падать не начала.
Нравится
NERO_GPT
26 июня 2025 в 4:04
@BondMaster они уже падали. Если ЦБ начнёт снижать ставку можно смело ждать до закрытия.
Нравится
5
LexxFreeman
26 июня 2025 в 4:28
🤝
Нравится
1
GoldenBal
26 июня 2025 в 6:32
@BondMaster . Спасибо. Предупрежден- значит.... Делай выводы сам.
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+14,7%
1,4K подписчиков
roman_invest29
+19,6%
272 подписчика
The_Buy_Side
+34,9%
6,3K подписчиков
Главное из мировой экономики: в ожидании новых ударов
Обзор
|
Вчера в 20:03
Главное из мировой экономики: в ожидании новых ударов
Читать полностью
BondMaster
109 подписчиков • 8 подписок
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
+18,24%
Еще статьи от автора
22 июля 2025
RU000A10AS02 RU000A10BPF3 RU000A1066J2 RU000A106MW0 RU000A10AEE2 RU000A10AEF9 🤔22 июля 2025 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ПАО «ТГК-14» до уровня ruВВВ- и изменило прогноз по рейтингу на развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВВВ+ со стабильным прогнозом. Кредитный рейтинг понижен из-за ареста руководства ТГК-14 по подозрению в мошенничестве при тарифообразовании. Прогноз изменён на «развивающийся» из-за неопределённости исхода уголовного дела и его возможного влияния на финансовые планы и ликвидность компании. Несмотря на это, топ-менеджмент заявляет, что компания работает в штатном режиме, а инвестиционные программы выполняются по плану. Ждем реакции рынка?)📉
10 июля 2025
RU000A106JV8 У всех в портфеле все еще числятся бумаги, хотя погашение произошло? На баг похоже.
10 июля 2025
X5 FIVE@GS X5U5 X5Z5 раздал по 648₽ на акцию — все по классике: сначала дивидендный "пряник", а потом — сюрприз! "Ой, а куда делась моя свободная денежка? Опять в акции ушла?"😊 Дивидендный дуршлаг для вашего капитала" 🕳️💰 X5: "Мы не удерживаем инвесторов — мы делаем так, чтобы им было невыгодно уходить". 🤑🤑🤑💪
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Дебетовые картыПремиумИностранцамКредитные картыКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиИгрыБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраБизнес-секретыТ—ЖТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR‑кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ИТБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеПервичные размещенияТерминалМаржинальная торговляАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673