Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Borodainvestora
27 мая 2025 в 8:41
​​Недавно писал, что без прорыва в мирных переговорах и при сохранении высокой ключевой ставки у российского рынка просто не остается опоры под ногами. Учитывая риторику запада и крайне медленный обмен меморандумами, стульчик из под ног рынка таки выбило ... При этом в своем падении рынок наконец-то проявил некую логику, которая отсутствовала во время диких пампов всего и вся в 2023 году. Сильнее рынка падает убыточные (часто хронически) и закредитованные компании, иногда без реального операционного бизнеса. Вот скажите мне, кто в здравом уме покупает Иркут, который никогда в жизни не был прибыльным и не будет зарабатывать прибыль в какой-то разумной обозримой перспективе? А вот Сбер, прибыль которого растет, падает лишь на пару процентов. Все логично. Быстрее всего деньги убегают из активов без реального денежного потока. Даже как-то приятно, что разумное, доброе и вечное таки работает. Ну да ладно, а какие шансы на разворот и где дно? Скажу банальность, но я-то ее повторяю с начала СВО, а рынок осознал только к осени прошлого года (когда мысль таки дошла до всех, пора придумывать новую мысль). Пока не кончится СВО и дело не приблизится к реальному миру, разворота можно не ждать. Судя по новостям, у нас все идет к еще одной полноценной летне-осенней компании уже по итогам которой стороны могут реально сесть за стол переговоров (и небольшой шанс на мир в ближайшее время). То есть поддержки с этой стороны пока не предвидится. А вот локально позитив может появиться. Во-первых, ЦБ может символически снизиться ставку уже на ближайшем заседании. Увидеть 20% реально и это вызовет резкую переоценку ожиданий по доходностям дальних ОФЗ и акций. Кстати, прошлое ралли в ноябре было как раз на неповышении ставки! Второй источник позитива - дивиденды от голубых фишек. Правда тут поток значительно сокращается вместе с прибылями эмитентов, но в он все еще высок. Сбер и Лукойл вытянут доходность на себе. В общем глобального позитива для рынка (чтобы рост до 4500 пунктов и выше) пока не ожидается, но вот локальное дно возможно где-то уже близко. Ну и при наличии денежного потока (все те же дивиденды или купоны) сейчас время скорее для покупок чем для продаж. #бородаинвестора #акции #инвестиции
46
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 июля 2025
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
3 июля 2025
Экономические данные этой недели: снижение продолжается
4 комментария
Ваш комментарий...
Height_Infinity
27 мая 2025 в 8:48
Ждём
Нравится
VEV18
27 мая 2025 в 9:17
Спасибо, на ближайшем отскоке закрою все Лонги .
Нравится
Apple_Calvados
27 мая 2025 в 11:05
Кто-нибудь в курсе почем Транснефть растет?
Нравится
Kuponny_Baron
27 мая 2025 в 14:09
все очень разумно 👍
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+13,5%
1,4K подписчиков
roman_invest29
+17,9%
220 подписчиков
The_Buy_Side
+48,9%
6,1K подписчиков
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Обзор
|
4 июля 2025 в 17:27
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Читать полностью
Borodainvestora
35,9K подписчиков • 32 подписки
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
−37,2%
Еще статьи от автора
4 июля 2025
UGLD В руины российского рынка снова прилетела бомба. Арестованы активы основного акционера ЮГК - господина Струкова. Впрочем, от очередного прилета снаряда руины не перестают быть руинами. Да и принципиально не случилось ничего такого, чего не случалось ранее. Мажоритариев крупных публичных бизнесов арестовывают с завидной регулярностью, а прецеденты перехода нажитого непосильным трудом в государственную собственность уже давно не прецеденты, а обыденность. Стоит ли удивляться, что граждане предпочитают облигации, депозиты, недвижку, крипту ... Да все что угодно кроме акций, в которые летят один черный лебедь за другими. Массовость и системность передела собственности - новая реальность российской экономики. Просто примем это как факт. Что можно сказать конкретно по случаю ЮГК? Струков отвратительный и жадный мажоритарий, который использует худшие схемы вывода капитала из компании в обход прочих акционеров. Надеюсь, что расследовать будут не только факт незаконного приобретения актива, но и нарушения прав других акционеров во время его правления. И неплохо бы (ха-ха), масштабировать эту практику не все публичные компании. Но тогда прокуратуре придется работать без выходных)) Если смотреть еще шире, то давайте скажем честно. Большая часть списка форбс это люди, которые незаконно и буквально за копейки украли достояние российского\советского народа. Крупнейшие заводы перешли в руки олигархов бесплатно или вообще государство доплатило сверху (почитайте про схему залоговых аукционов). Это, как любит говорить Трамп, величайшее ограбление в истории. Может быть пора исправлять ошибки позорных 90х? Вот в России огромный дефицит пенсионного фонда, который будет только расти, так как население страны стареет и сокращается. Если деприватизировать (законно вернуть народу) и сложить в условный ФНБ доли в условных Северстали, ММК, НЛМК, Полюсе, Русале и так далее ... Страна закрыла бы значительную часть дефицита ПФР на многие годы вперед. Да, и не надо мне писать, что я коммунист. Когда из России выдавливают Тинькова, с нуля создавшего несколько успешных и инновационных бизнесов, это трагедия и утрата как умственного, так и простого денежного капитала. Но возврат украденных заводов, построенных на крови и страданиях русских людей, это принципиально другая ситуация. Нужно отделять мух от котлет и ограбление целого народа от локальной политической повестки. П.С. Немного юмора: Развитие рынка акционерного капитала — приоритет государства и бизнеса, поэтому инвестора надо облизывать со всех сторон — зампред ЦБ Владимир Чистюхин — Ведомости #бородаинвестора #деприватизация #ЮГК #ugld
3 июля 2025
Мы много говорим о проблемах в экономике из-за высокой ключевой ставки и СВО. Но почему-то эти проблемы никак не проявляются в дефолтах бизнеса или капиталах банков, которые эти бизнесы кредитуют. Как же так? А вот так. Банки позволили Мечелу оптимизировать платежи на 2025-2026гг, гасить "тело" долга сможем с 2027 - CFO - ИНТЕРФАКС И ранее: Ранее "Мечел" сообщал, что в конце прошлого года договорился о переносе сроков погашения части основного долга (на сумму 35 млрд рублей) с 2025-2026 годов на 2027-2030 годы. Формально все в выигрыше. Мечел отсрочил платежи, которые все равно не смог бы заплатить вовремя (дефолт). Теперь есть шанс на очередное чудо с девальвацией, реструктуризацией или еще чем-то в 2027 или 2030 году!! Банки не признали огромную проблемную задолженность (больше 200 млрд рублей должен Мечел), не получили убыток и дыру в капитале, не сократили дивиденды, а у менеджмента не уменьшилась премия. Все довольны!! Вот только фактически банки получили огромный убыток. Понятный пример с облигациями. Насколько падает их номинал (тело), если эмитент вместо купонов с доходностью допустим 15% на 5 лет, проводит реструктуризацию с купоном 0,01% на 25 лет. Вроде бы и не дефолт, но вы получили практически обнуление капитала. Так и с долгом Мечела. Дефолт пока не признан, но и доходы на капитал, который когда-то пошел на займы металлургу, банки не получают. А раз нет дохода, то и стоимость такого капитала меньше, он должен быть списан!!! И речь в данном посте не про Мечел, с ним все понятно еще с 2019 года. Речь про то, что компаний подобных Мечелу очень много и дефолты уже идут. Просто пока они идут в виде реструктуризаций, убивая будущую прибыль и маржу банков. А так же закладывая мину замедленного действия под российскую экономику, которая бахнет если не в этот кризис, то в следующий. П.С. ВТБ VTBR ожидаемо одобрил рекордные дивиденды и одновременно с этим вышел отчет за 5 месяцев по МСФО. Ну так вот, прибыль до налогообложения в мае у синего банка нулевая, чистая процентная маржа снова упала. Как раз таки худшая в секторе рентабельность это следствие регулярных решений наподобие тех, о которых мы говорили выше. А спекулянты удивляются фиксу на позитивной новости!)) #бородаинвестора #Мечел #дефолты #ВТБ #VTBR
2 июля 2025
Слишком красивая метафора, которой никак нельзя дать погибнуть в закрытом канале!! Пускай нам поможет классическая механика. Задача трёх тел — это задача классической механики об определении движения трёх точечных масс из начальных положений и скоростей в соответствии с законами Ньютона. . В отличие от задачи двух тел, общего решения в замкнутой форме не существует, поскольку результирующая динамическая система проявляет хаотичные свойства для большинства начальных условий. Вот мы с вами находимся как раз в той самой нерешаемой задаче, состоящей из трех переменных: - продолжающееся СВО и предположительные сроки его окончания; - инфляция и ключевая ставка, которая должна эту инфляцию побороть; - рецессия в экономике со стремительно ухудшающимся положением дел в реальном секторе вне оборонного комплекса! В моменте ситуация позитивна: российская армия уверенно продвигается на полях СВО. Относительно быстрое (за лето) взятие Покровска и Константиновки может сделать Зеленского гораздо более сговорчивым. ЦБ подавил первый инфляционный импульс, инфляция притормозила (вместе и в том числе благодаря укрепляющемуся рублю) и открыла окно для умеренного снижения ключевой ставки. На этом выросли сначала дальние ОФЗ, а теперь и рынок немножко развернулся. Позитив!! Да!!! Но "результирующая динамическая система" проявляет хаотичные свойства. Даже уверенное наступление российской армии это не разгром ВСУ и не достижение целей СВО. Конфликт может затянуться и на 2026 год и дальше. Пока продолжается СВО, растут оборонные расходы (помните, я еще в 2022 году рассказывал, что военные расходы никогда не снижаются, а в меня тыкали планом бюджета который потом пересматривали каждый год?), значит и инфляцию победить невозможно. Это нужно четко понимать. Так что локальный позитив есть, но он зависит от главной "темы", где ничего не закончилось. И если не закончится осенью, то локальный позитив обернется еще большим разочарованием, когда перед правительством встанет выбор - инфляция или рецессия!? Так что расслабляться рано и уж точно не видно повода тарить акции на плечи и "все почки". Надеемся на лучшее и продолжаем ждать. #бородаинвестора #мысли
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673