❓ Почему рыночный цикл не помеха качественным активам

⚡️ Я уже знаю, чем сегодня всё кончится ⚡️ 🔥 Российский фондовый рынок продолжает вспениваться, кипеть и пузыриться: не мудрено — до судьбоносной встречи на Аляске остались считанные часы. Я всё еще несколько расстроен тем фактом, что проходить она будет буквально посредине нигде, хотя могла бы случиться, скажем, в Одессе — той, что находится в самом сердце штата Техас — но кто я такой, чтобы советовать американскому президенту, как выйти на новый, доселе неподвластный ему уровень политической иронии? ✏️ Подводя итог всему тому информационному психозу, который мы имели честь наблюдать на протяжении последних полутора недель, я считаю наиболее вероятными три следующих варианта развития дальнейших событий: как оно у нас обычно и водится, один из них будет хороший, другой — средней степени тяжести, ну а третий лучше и вовсе читать не стоит, не имея стратегических запасов валидола в пределах пешей доступности. ◾️ Исход первый: встреча на Аляске проходит под лозунгами восстановления двусторонних связей между Россией и США. Совсем без обсуждения украинского конфликта дело, конечно, не обходится, но довольный кивком головы Владимира Путина, полученным в ответ на: «Вы мириться-то собираетесь вообще?», в глубине души желающий быть обманутым Дональд Трамп намеренно переключается на другие проблемы, сиюминутный прогресс по которым куда лучше покажет избирателю ненапрасность его президентских трудов. 🏒 Возможные итоги: анонс предстоящих двусторонних встреч на уровне министерств и ведомств; прогресс сделки по редкоземельным металлам RUAL PHOR; продвижение переговоров о восстановлении авиасообщения AFLT. Быть может, даже тот самый хоккейный матч согласуют, если о нем, конечно, помнит еще хоть кто-нибудь, кроме меня 🤣 📈 Российский фондовый рынок, убежденный в том, что такими темпами компромисса по Украине удастся достичь уже в ближайшее время, продолжает свой взрывной рост. В лидерах вновь акции СПБ биржи SPBE, НОВАТЭКа NVTK, Газпрома GAZP, Совкомфлота FLOT, АВИСМА VSMO и других компаний, оказывающихся в безоговорочно выигрышном положении в случае начала процесса по обращению санкционного давления вспять. ◾️ Исход второй: украинский вопрос становится камнем преткновения на пути к достижению взаимопонимания между президентами наших стран. На уровне сопровождающих лидеров команд удается достичь каких-то номинальных договоренностей, о чем гордо сообщается во время итоговой пресс-конференции, но уже здесь обеим сторонам становится очевидным факт того, что дальнейшее развитие процесса обречено. 📈📉 На фоне отсутствия в моменте откровенно плохих новостей отечественный рынок продолжит по инерции двигаться прямиком «на север», однако уже события следующих нескольких дней недвусмысленно дадут понять то, что переговоры провалились, а, стало быть, и стратегию с покупкой всего что не приколочено в надежде на неизбежный скорый рост пора сворачивать. ◾️ Исход третий: американский президент сходу берет быка за рога и напрямую спрашивает у российского лидера о его принципиальной готовности к принятию условий по размену с Украиной оспариваемыми территориями, в ответ на что получает закономерный отказ, который воспринимается им в качестве личного оскорбления. В моменте продолжение переговоров становится нецелесообразным, так как диалог фактически уже закончился, толком даже и не успев начаться. 📉 Итоги для рынка: крушение надежд, падение индекса и очередная массированная бомбардировка инвестиционных социальных сетей слезливыми сообщениями о разочаровании в российском биржевом «казино» MOEX. 👉🏻 Учитывая «специфику» и положение Трампа, наиболее вероятным выглядит вариант с реализацией второго, или, быть может, даже первого сценария. Правда, даже несмотря на сиюминутные любезности, в долгосрочную возможность договориться — особенно по вопросам судьбы спорных территорий — я всё равно не верую, а потому предпочитаю сидеть в стороне да смеяться над теми, кому из раза в раз мерещится вот-вот уже совсем скоро приближающийся ДоГоВоРнЯчОк.

❓ Золотая акция: что это, и где такую взять? ❓ 🔥 Насмотревшись на первобытные ужасы прошедшего дивидендного сезона, воплощенные в тысячах «лайфхакеров», искренне непонимающих, почему шортить гэп — это заведомо плохая идея, я принял ответственное решение возглавить зло, с которым некогда был призван бороться: отныне каждую среду до самого скончания веков на этом канале будет выходить образовательный контент. Небольшими словесными штрихами — так, чтобы не травмировать особо впечатлительную публику — я постараюсь приподнять для Вас покров тайны, скрывающий от неопытного пользователя принципы функционирования удивительного мира финансовых инструментов, и на простых примерах показать, что биржа — есть нечто большее, чем просто комната, в которой евреи рисуют случайные цифры поверх разноцветных графиков. ✏️ Но не спешите покидать наш медленно погружающийся в пучину сотен однотипных образовательных постов корабль: традиционная для моего канала словесная эквилибристика останется с нами даже там, где в попытках познать истинную суть вещей сам чёрт ногу сломит. Такими темпами, глядишь, и мне в очередной раз удастся своей писаниной настроение Вам поднять, и Вам получится с информацией для торговли полезной лично познакомиться. 🔎 А начнем мы наше погружение в мир малопонятных слов и зубодробительных расчетов с такого явления, как золотая акция. ⚠️ Вопреки до боли знакомому названию, золотая акция ценной бумагой не является. Она — есть специальное право государства на участие в управлении акционерным обществом. Стало быть, в структуре капитала и отчетности эмитента отражения не имеет, а потому, в теории, можно годами инвестировать в компанию, разбирая под микроскопом все доступные широкой публике корпоративные финансовые документы, и всё равно даже не подозревать о том, что практика использования золотой акции применяется в данном конкретном случае. 💼 К слову, самому государству и вовсе не требуется хоть сколько-нибудь владеть долей в капитале «жертвы» — достаточно одного постановления Правительства, в добровольно-принудительном для самой компании порядке утверждающего необходимость отныне согласовывать все жизненно важные решения с «большим братом». 👉🏻 Единственное предназначение золотой акции — обеспечить правительственных ставленников креслом в совете директоров, ревизионной комиссии, а также даровать им право накладывать «вето» на самые чувствительные корпоративные вопросы, такие как: ◾️ ликвидация и реорганизация общества; ◾️ внесение изменений и дополнений в Устав; ◾️ изменение уставного капитала посредством дополнительной эмиссии акций; ◾️ заключение крупных сделок с заинтересованностью; ⭐️ Из ныне обращающихся на организованных торгах компаний золотая акция присутствует в ВТБ VTBR, АЛРОСА ALRS, Аэрофлоте AFLT, Совкомфлоте FLOT, НМТП NMTP, Роснефти ROSN, Транснефти TRNFP, Газпроме GAZP, Интер РАО IRAO, РусГидро HYDR и Яндексе YDEX 🧷 Что интересно, механизм государственного воздействия на последнего эмитента из вышепоименованного списка работал даже в те далекие времена, когда у компании ещё имелась нидерландская прописка: вот так и получается, что юрисдикция европейская, России как субъекта в капитале компании нет, а влиять на принятие жизненно важных решений Правительство РФ все равно может. Самые настоящие чудеса международного корпоративного права — не иначе! 🤔 Является ли само существование феномена золотой акции злом? И да, и нет одновременно: с одной стороны, мы собственноручно отдаем кресло в совете директоров человеку, который по долгу службы будет в меньшей степени исходить из пользы акционерной и в большей — из пользы общегосударственной; с другой — если абстрагироваться от обостренного чувства справедливости, то окажется, что необходимость наличия у государства «стоп-крана» на случай «чего» в рамках упомянутых выше компаний будет непосредственно отвечать общественным интересам в целом, а значит и нашим интересам в частности. 🚀 Надеюсь, что жить теперь Вам стало чуточку понятнее. #учу_в_пульсе

⭐️ Двенадцать лучших корпоративных облигаций: подлиннее, да повкуснее ⭐️ ⚡️ «Новые выпуски уже не возбуждают, а старые — не обеспечивают желаемой доходности? Выход есть...» — несмотря на то, что это мог бы быть отличный слоган для рекламной кампании первичного размещения долговых бумаг какой-нибудь провинциальной группы компаний «СаратовДомЗаборСтройГазонРезонТехИнвест», обещающей фантастические купоны взамен на Вашу лояльность конторе вплоть до её бесславного конца, который, к слову, не заставит себя долго ждать, проблема выявления качественных облигаций, способных приносить хороший денежный поток на длительном инвестиционном горизонте, как всегда остро стоит перед теми из нас, кто в попытках найти золотую середину между спокойным сном и длинным рублем день ото дня штурмуют потаенные уголки брокерского приложения в поисках «того самого» единственного и неповторимого варианта. Особенно актуальной эта проблема стала в последние пару месяцев, когда на первый план с заманчивыми предложениями вышли разной паршивости проходимцы, то и дело не справляющиеся с возложенной на них долговой нагрузкой, а Центральный банк вновь начал грозится понижать ключевую ставку, тем самым уменьшая доходность как текущих, так и будущих выпусков облигаций. 🔎 А потому, по запросам трудящихся и — чего уж греха таить — из собственной необходимости я решил составить список интересных мне для приобретения долговых бумаг. Помимо упомянутых в заголовке условий, избранные мной выпуски соответствуют еще одному — ни один из них не является совсем уж адским и зубодробительным ВДО, а потому не требует от желающих наличия статуса квалифицированного инвестора для обретения позиции и тонометра с валерьянкой для дальнейшего её удержания. 💡 Представленный далее порядок бумаг не является случайным — он соответствует моим собственным представлениям о «прекрасном»: идеальном балансе между риском, доходностью и дюрацией облигации. Те выпуски, что в большей степени соответствуют этим самым представлениям находятся выше, а те, что в меньшей — соответственно ниже. Разумеется, что при таком раскладе порядок не является истиной в последней инстанции — собственно, суть поста и не в этом: мое дело обратить Ваше внимание на самых интересных представителей долгового рынка на данный момент, а Ваше — правильно воспользоваться полученной информацией путем приобретения того, что приглянется именно Вам. 🧷 Итак, приступим. Формат следующий: название — кредитный рейтинг эмитента от «Эксперт РА», если не сказано иное; эффективная доходность; срок до погашения/ближайшей оферты; наличие амортизации: ◾️ ТГК-14 001Р-05 — ruBBB-; 21,43%; 3 года 5 месяцев; ❌; RU000A10AS02 ◾️ ГК Самолет БО-П18 — A(RU) от «Акра»; 20,77%; 3 года 9 месяцев; ❌; RU000A10BW96 ◾️ Селигдар 001Р-03 — ruA+; 18,9%; 2 года 1 месяц; ❌; RU000A10B933 ◾️ Селигдар 001Р-04 — ruA+; 19,33%; 2 года 5 месяцев; ❌; RU000A10C5L7 ◾️ ГТЛК 002Р-09 — ruAA-; 17,12%; 3 года 11 месяцев; ✅; RU000A10C6F7 ◾️ ГТЛК 002Р-08 —ruAA-; 16,64%; 2 года 9 месяцев; ❌; RU000A10BQB0 ◾️ Балтийский лизинг БОП18 — ruAA-; 19,03%; 2 года 11 месяцев; ✅; RU000A10BZJ4 ◾️ Группа Позитив 001Р-03 — ruAA; 15,86%; 2 года 8 месяцев; ❌; RU000A10BWC6 ◾️ Европлан 001Р-09 — ruAA; 16%; 2 года 11 месяцев; ✅; RU000A10ASC6 ◾️ Атомэнергопром 001Р-05 — ruAAA; 14,6%; 4 года 8 месяцев; ❌; RU000A10BFG2 ◾️ РЖД БО 001Р-42R — ruAAA; 14,78%, 3 года 8 месяцев; ❌; RU000A10BGF2 ◾️ Инарктика 002Р-02 — A+(RU) от «Акра»; 14,61%; 2 года 8 месяцев; ❌; RU000A10B8R9 👉🏻 Уточню, что на данный момент в скорое претворение в жизнь рисуемой многими уважаемыми аналитиками картины прекрасной России будущего с однозначными значениями ключевой ставки я не верую: каждый следующий шаг вниз будет даваться отечественному регулятору все сложнее и сложнее. Потому, в представленном Вашему суду списке я отдаю предпочтение сравнительно коротким выпускам с высоким купоном — полагаю, что по-настоящему длинными облигациями с выплатами поскромнее мы закупиться еще успеем. 🚀 Пользуйтесь на здоровье.