Поиграем в игру

Метод научного тыка Закрывая первую сделку в стратегии. Продаем облигации RU000A106540 Доходность: 30,6% годовых (12,5% за 5 месяцев). Идея отработал на 95% из-за невозможности подать облигации к выкупу по оферте в рамках стратегии. Что снизило итоговую доходность на 3,35% годовых. Ошибки: были упущены более выгодные точки входа. Для облигаций это более справедливая ошибка в отличие от акций. На фоне всех схожих идей с риском «неперекредитоваться» MVID выглядел наиболее устойчиво: 1. Нет никаких существенных судебных тяжб 2. Бизнес продолжает работать и продавать (на контрасте с SGZH) 3. Последний шанс (ультра дорогие займы, SPO и иные козыри) ещё не был разыгран. Ниже изложил все более подробно. В полном противеричии к названию стратеги данная идея была наиболее «просчитана». Хромающий, но ещё работающий бизнес никто топить не собирается. Долгосрочная жизнеспособность хоть и остается под вопросов, но до метавселенных нам еще далеко (неожиданно все и забыли про этот термин?) и люди продолжают ходить в ТЦ выбирать себе телевизоры, посудомойки и пылесосы. Возражения о давящих со всех сторон маркетплейсах имеют полное право на существование, но в конечно итоге мы видим тут дополнительный канал продаж. Пока Яндекс маркет пытается отхватить хотя бы крупные города, М.Видео пытается отхватить рынок «забрать за 30 минут» и все с понятной гарантией. Идея нашла свое подтверждение в начале весны с целым ворохом новостей о возможной внешней поддержке: 1. Вхождение в капитал ПСБ 2. Игра с дебиторкой 3. Сохраняющейся идеей допэмиссии с выкупом SFIN И как итог загадочная четвёртая сила со смутной структурой дофинансирования, но его наличием!! Более того, собственники озвучивают не только фантазии, но и понятные проблемы, которые давно пора решать: 1. Бессмысленная борьба с маркеплейсами. -> расширение каналов продаж и возможностей. 2. Неэффективное использование площадей -> переход на формат шоурума и точек хранения и реализации идеи «забрать за 30 минут». 3. Расширение маркетинговой стратегии, партнерство с Яндек Плюсом и так далее. Пока маржинальность и кредиторка позволяет бизнес склонен не обращать внимания на проблемы, но это ещё не повод его «банкротить». Когда ров безопасности заканчивается, то приходится браться за лопату. Главное чтобы было что копать. В случае с М.Видео ещё было куда копать, как мы видим - туда копать и решили. А главное, желающих копать оказалось достаточно. Главное помнить, что через 3-4 года копать уже будет некуда. Поэтому снова лезть в 30-40 доходность будет плохой идей в отличии от текущей #идеи. #Стратегия #автоследование #Кризисхантиг #вдо

Но вводные такие. Оцинили банк в 1 старый капитал т.е до отчета за 6м2023 Сейчас капа 250ккк (12,5 рублей за акцию) Прибыль 21 - 45ккк 22 - 14ккк 6м23 - 58ккк Консервативно: 30% Payout 45ккк*0,3=13,5ккк Дивы 13,5/250=5,4% ДИвидендная доходность При этом сейчас капитал больше 300ккк. Получается потенциал роста акции (консервативно): 280/250=12%+Фиксация дивиденда 5% При этом можем увидеть снижение в ближайшее время. Существенный объем размещения пришелся на мелкие суммы - до 20к т.е. на самую нестабильную аудиторию, которая может сразу фиксировать прибыль, а в случае ухода ниже 11,5 начать поспешно фиксировать убытки. В случае реализации, увидим как гениальный план «народного» IPO превратился в тыкву. SVCB

К предыдущему посту дополню, что все еще остаются очень интересные истории, но даже без планов и интереса к переезду. И тут конечно хотелось бы дождаться позитивных новостей, чтобы не просиживать в боковике. По Яше думаю, ещё есть 6-12 месяцев до такого события. По Х5 может быть до 2 лет. YNDX FIVE