🔥Деньги-деньгами, а кушать хочется всегда

.(Народная мудрость) Давайте сегодня обсудим интересную идею на фондовом рынке РФ. Откинем весь негатив и возможные дефолты и весь страх, который нагоняют нам через новости. На полном серьезе хотелось бы разобраться в интересной компании, которую несправедливо за пол года «укатали» на 41%.  Команда давно в своем портфеле смотрит на нее и видит огромный потенциал. И это «Магнит». 🧲Затрагивал в прошлом посту интересную деталь. После недовыплаты инвесторам «сверх» дивидендов, которые, между прочим, остались в компании ликвидностью и продолжают приносить пользу, бумага ужасно падала. Но почему это произошло? Как люди, понимая что деньги продолжат приносить компании деньги, уменьшат расходы Магнита на платежи по кредитам для оборотного капитала, могут продавать и считать компанию не перспективной? Все очень просто. Люди перестали воспринимать акции как долю именно в компании. Они ждут что компания будет давать отдачу как депозит, иначе нет интереса. Правильный это подход или нет, думаю всем понятно. Давайте обратимся к мультипликаторам, которые и покажут реальную стоимость БИЗНЕСА, а не будем приковывать все внимание просто к строчке в графе дивиденды.  📈Мультипликаторы стоимости: P/E – 10.5 - нейтральная стоимость по оценки с последнего отчета, не будем приводить сравнение с международными компаниями, но данный показатель может быть и выше, если некоторые риски пропадут.  P/S – 0.2421 - при данном показателе скажу что это отлично. Стоимость к выручке очень неплохо смотрится. EV/EBITDA – 4.92 - опять же. Отлично смотрится и здесь мы видим явную недооценку. Соотношение стоимости к прибыли нам указывает что за не такое большое время компания вполне может себя окупить.  И вот самое интересное. ROE – 32.08. Компания держит высокую рентабельность в столь сложный период. Известно что высокая ставка должна «обанкротить» компании с низкой рентабельностью, а чем бизнес крупнее, тем сложнее сохранять высокий уровень рентабельности. Но данный бизнес продолжает сохранять необходимый уровень! 📊Понятно, доводы. Не стану дальше вас грузить вычислениями и мультипликаторами, скажу немного про сам бизнес и интересные факты. Давайте вспомним, что продуктовая розница один из самых «защитных» секторов. Инфляцию в продукты закладывать немного легче, а вот спрос падает медленнее. Ведь скажем что это одно из самых необходимых в жизни человека. И скорее всего, данный бизнес будет на грани банкротства в самую последнюю очередь. Не исключаем риски, что в связи с инфляцией и сложностями логистики могут быть сокращения продаж, сотрудников, магазинов и в целом сложности с логистикой. Но на данном этапе назвать бизнес неэффективным и неустойчивым сложно.  ⚽️Экосистема и борьба за рынок. Многие инвесторы видят будущее в крупных бизнесах. Экосистема как формат современности. На рынке многие любят Сбер за их разнонаправленность в развитии, Яндекс за присутствие на рынках такси, доставки, рекламы и т. д. А многие ли воспринимают таковым Магнит? Забывается направление магнит косметик, магнит аптека, развитие доставки и агрегатора. А что скажете про вертикальную интеграцию и развитие собственных брендов. Я не отрицаю отличную практику X5 Retail. Но кто сказал что у Магнита перспектив меньше? ❓Абстрагируемся и уделим внимание именно выкупу Казань-Экспресс. На площадке данной структуры компания старается забрать свою долю рынка и стать крупным конкурентом уже устоявшихся бизнесов на подобии Яндекс.Маркета. Есть ли потенциал? Несомненно.  И вот мы коротко рассмотрели недооцененный бизнес, который по некоторым нелогичным причинам дает возможность стать владельцем действительно сильного игрока на арене российского рынка. Стоит ли утверждать что мы уверенны в будущем компании. Да, если менеджмент продолжит также активно развивать и модернизировать бизнес.  Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и призывом к покупке. #выборCapCrew #мнениеCapCrew #фондовыйрынок #акции $MGNT