✈️ $AFLT : цифры вроде растут, но есть нюансы

🚢 FESH : рынок не верит в индийский маршрут Смотрю на ДВМП и вижу, что бумага остается под сильным давлением, причем выглядит это откровенно переоцененно. Мультипликатор EV/EBITDA торгуется с премией около 74% к историческим уровням, и это на фоне того, что прибыль обвалилась почти в 20 раз. За первое полугодие чистая прибыль сжалась до мизерных 36 млн рублей против 709 млн годом ранее, а EBITDA просела на 34%, до 13,1 млрд рублей. Рынок явно закладывает продолжение кризиса после убыточного 2025 года, когда минус составил 3,2 млрд рублей. Запуск маршрута через ВМТП ситуацию не спасает, потому что фундаментальный негатив никуда не делся. Объемы перевалки контейнеров во Владивостоке падают, и это напрямую бьет по выручке компании. Получается, что даже новая схема доставки из Индии не может переломить общий тренд, потому что проблема не в маршрутах, а в самой экономике бизнеса. Но самое неприятное, на мой взгляд, это корпоративная история. Менеджмент выдал заем контролирующему акционеру на 7,7 млрд рублей без внятных объяснений, а еще внезапно сменился аудитор. Плюс потеря контейнеровоза «Янина» из-за атаки дронов, неясная роль миноритариев в сделке «Росатома» с DP World и глобальный цикл падения ставок фрахта из-за переизбытка судов, который за пять лет вырос на 42%. Все это вместе создает очень мутную картину. Мое мнение такое: текущие мультипликаторы не отражают сжатие операционной маржи, и покупка таких бумаг выглядит неоправданно опасной затеей. Здесь слишком много непрозрачных моментов и корпоративных рисков, которые перевешивают любые потенциальные плюсы. История больше похожа на ловушку для тех, кто верит в красивую идею, но не смотрит на реальные цифры. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🛢 LKOH набирает высоту: пробой или ловушка? Смотрю на график Лукойла и вижу, что бумага забралась в верхнюю часть восходящего канала. Мало того, она пробила сопротивление в зоне 5150-5200 рублей и одновременно прошла нисходящую трендовую, что само по себе довольно сильный сигнал. Сейчас цена уже тестирует следующую зону интереса в районе 5300-5350 рублей, и это выглядит как продолжение движения. Главный вопрос сейчас в том, не окажется ли этот выход ложным. Пока цена удерживается над пройденной зоной 5150-5200 и остается выше трендовой линии, восходящая динамика сохраняет силу. Если покупатели смогут удержать эти уровни, то сценарий роста остается рабочим, и об этом стоит помнить. Проход зоны 5300-5350 откроет дорогу к следующему ориентиру в районе 5450-5500 рублей. А вот возврат обратно под 5150-5200 заметно ухудшит техническую картину и заставит пересмотреть взгляд на ситуацию. То есть текущий момент — это как раз точка, где решается дальнейшее направление. Мое мнение такое: сейчас у Лукойла есть сразу два подтверждения роста — пробой сопротивления и выход за нисходящую трендовую. Осталось только закрепить это удержанием над пройденной зоной, и тогда можно будет говорить о более уверенном движении. Но волатильность никто не отменял, так что стоит следить за тем, как цена поведет себя в ближайшие дни. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏦 SVCB : дешево по мультипликаторам, но есть нюанс Смотрю на Совкомбанк и вижу довольно интересную финансовую группу, которая включает в себя системно значимый банк, а также крупные страховые, лизинговую и факторинговую компании. То есть это не просто банк, а целый конгломерат, что само по себе добавляет устойчивости. Кредитный портфель при этом растет бодро: с 1895 млрд в 2023-м до 2781 млрд в 2024-м, потом 3200 млрд в 2025-м, а по LTM сейчас около 3156 млрд рублей. Темпы роста портфеля составляют порядка 31%, что для такой махины довольно резво. А вот с прибылью картина менее линейная и заставляет присмотреться. В 2023-м было 94,1 млрд, в 2024-м уже 75,6 млрд, в 2025-м вообще просело до 48,9 млрд, но по LTM снова подросло до 76,4 млрд рублей. То есть динамика скачет, и это не совсем тот график, который хочется видеть у стабильного финансового бизнеса. Темпы роста прибыли при этом около 18%, а EPS растет примерно на 15% в год. Теперь по мультипликаторам, и тут цифры выглядят заманчиво. Капитализация всего 272,4 млрд рублей, P/E на уровне 2,99 против среднего 3,8, а P/B и вовсе 0,51 при среднем 0,8. ROE держится на уровне 21,1%, что даже выше среднего значения 19,4%. То есть по большинству метрик компания торгуется дешевле своих исторических ориентиров и показывает при этом неплохую рентабельность капитала. Но есть и ложка дегтя, на которую я бы обратил внимание. Достаточность капитала H1 находится на низком уровне — 10,7%, хотя и подросла на 1% год к году. Это тот самый момент, который может ограничивать возможности банка по дальнейшему наращиванию портфеля и выплатам. Мое мнение такое: по мультипликаторам компания действительно выглядит недооцененной, но низкий запас капитала — это риск, который не стоит сбрасывать со счетов. История интересная, но требует понимания, что рост может упираться в капитальную базу. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны