💎 $ALRS Цифры тяжелые, но с нюансами

Я уже пролистывал эту отчетность, когда увидел заголовки про убыток, и сразу понял – нужно смотреть глубже. Да, за первое полугодие минус 10,67 миллиарда по РСБУ против прибыли 39 миллиардов год назад. Но главная причина такой пропасти – разовый эффект 2025 года, когда компания получила около 53 миллиардов прочих доходов, из которых 30 миллиардов пришлось на продажу доли в ангольском проекте Катока. В этом году таких поступлений нет, и на этом фоне убыток выглядит менее драматично. Выручка просела на 36% до 74,2 миллиарда, себестоимость сократилась на 20% до 69,5 миллиарда, но всё равно операционный убыток от продаж составил 5 миллиардов против прибыли 19,2 годом ранее. Здесь важно понимать, что РСБУ – это только головная компания без учета дочек типа Алмазов Анабара и Севералмаза, поэтому полная картина будет только после выхода МСФО 31 августа. На рынке алмазов сейчас действительно сложный период: спрос на природные камни слабый, синтетика давит, а с сентября добавляется новая экспортная пошлина 8%. Компания сама не ждет возврата к уровням 2022 года раньше 2027-го, и при отрицательном свободном денежном потоке о дивидендах в ближайшие год-два можно забыть. Моя позиция по бумаге остается выжидательной. Акции уже обвалились на 54% за год до исторических минимумов, и рынок закладывает худшее. Но без полноценной МСФО-отчетности и без понимания того, как чувствуют себя дочки, я не готов делать какие-то активные шаги. Пока просто наблюдаю за развитием событий. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!