«Необходим сок 13 бобов»

Какао (COCOA-3.26) $CCH6 : минус 60% от пика роста и где может появиться «лонг» 📉 С 18 декабря 2024 по 23 января 2026 фьючерсы на какао фактически сложились более чем на 60%. После тех экстремальных цен рынок резко “остыл” — и у этого есть понятные причины. 🤔 Почему какао так сильно упало 1. Спрос не выдержал шоковых цен Когда какао улетало на исторические уровни, производители шоколада начали делать то, что всегда делают в таких случаях: • сокращать закупки, • экономить какао в рецептурах, • повышать цены на полке, после чего покупатель берёт меньше. 📄 Лучший индикатор спроса — переработка (grindings). По итогам Q4 2025 Европа показала -8,3% г/г (около 304 тыс. тонн). Это сильный сигнал: потребление не “резиновое”. 2. В цепочке поставок накопились объёмы На фоне падения цены и нервной логистики часть бобов “зависала” у производителей/в системе. Когда рынок видит, что товар физически есть и его не выметают моментально — страх дефицита уходит. 3. Спекулятивная премия сдулась Конец 2024 по какао выглядел как классический разгон: дефицит + паника + фонды. Как только стало видно охлаждение спроса и признаки нормализации поставок, началась обратная сторона — выход из лонгов. Это обычно ускоряет падение сильнее, чем любой отдельный отчёт. 4. Ожидания по поставкам стали спокойнее Даже если фундаментальные проблемы (урожай, болезни, возраст деревьев) никуда не делись, рынку достаточно “стало чуть лучше” по погоде/потокам, чтобы убрать экстремальную премию. 🚀 Будет ли «лонг» по какао: Бычий сценарий Цена около $4 150/т (на 23.01.2026). Чтобы начался устойчивый рост, рынку нужно увидеть, что перестаёт давить спрос и исчезает ощущение избытка/запасов. ✅️ Вариант 1 — спрос стабилизируется Что должно случиться: • следующие кварталы по grindings перестают падать (хотя бы выход “в ноль” г/г), • компании перестают резать объёмы и “облегчать” рецептуры. Почему это сильный триггер: как только рынок понимает, что потребитель “переварил” цены, премия за риск дефицита возвращается быстро. ✅️ Вариант 2 — снова проблемы с урожаем в Западной Африке Триггеры: • плохая погода (засуха и аномальные дожди), • болезни и падение завязей, • слабый mid-crop. Какао остаётся рынком, где один плохой сезон способен резко перевернуть баланс. ✅️ Вариант 3 — запасы и «залежи» начинают уходить Триггеры: • исчезают новости про накопленные непроданные объёмы, • экспорт выравнивается, • биржевые и сертифицированные запасы перестают расти. Когда этот пункт совпадает со стабилизацией спроса — разворот обычно получается более надёжным. ✅️ Вариант4 — пересмотр баланса в сторону дефицита Если оценки рынка снова смещаются от “профицита” к “дефициту”, начинаются перехеджи и быстрый рост котировок. 📝 Без гадания на «кофейной гуще» Для лонга достаточно, чтобы совпали 2 из 3 условий: 1. Grindings: падение спроса остановилось. 2. Запасы и потоки: нет роста запасов и нет “залежей”, экспорт ровный. 3. Урожай и погода: появляются признаки слабого сезона. ❗️ Негативный вариант! • продолжение падения переработки (спрос дальше сжимается), • рост запасов и новая волна накопления бобов, • спокойная погода и нормальные отгрузки весь сезон. ✅️ По сравнению с остальными фьючерсами, которые активно отыграли сценарий «лонг» и многих ставили без части депозита, а то и целого депо, какое бобы завершают «шорт». ☕️ Считаю данный фьючерс привлекательным по сравнению с серебром $SVU6 золотом $GDU6 и газом $NGK6 $NGF6 который отработали себя на максималке. ⚠️ Я не утверждаю, что рост по металлам и газу прекратиться, но пыл умерится и вероятна коррекция, заходить на пике, а тем более с плечами опасно. Игроки ищут фьючи с максимальными просадками и перспективой. 🙏 Благодарю за внимание! 👇 Подписывайся на мой профиль, задавай вопросы, комментируй, ставь реакции. #фьючерсы #какао #экономика