Финансовые результаты Газпромнефти за 2024 год: Выручка и прибыль в условиях санкций

Войти

. Фифти-фифти... Финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Выручка: 4,1 трлн руб. (+16,5% г/г); Чистая прибыль: 479,5 млрд руб. (-25,2% г/г); Чистый долг/EBITDA: 0,6х (0,3х годом ранее). Добыча углеводородов выросла на 5,3%, что поспособствовало росту выручки, наряду с ростом рублевых цен на нефть в 2024 году. Чистая прибыль сократилась на 25,2% до 479,5 млрд руб., но здесь компания отмечает негативное влияние разового фактора в виде пересмотра ставки налога на прибыль. Долг по сравнению с прошлым годом вырос, но значения комфортные. В начале январе Газпромнефть была включена в SDN-лист, из-за чего компании приходится поставлять нефть за рубеж с дисконтом, что так же окажет влияние на будущую прибыль. Если СВО будет завершена в обозримом будущем, это может привести к исключению компании из SDN-листа и это станет мощным драйвером для роста стоимости акций, но здесь не стоит забывать и про риски: снижение цен на нефть, на фоне желаний Трампа качать и продавать больше и больше американской нефти. Что в итоге: Газпромнефть имеет не малое количество факторов за которыми стоит следить для принятия решения о покупке, это и стоимость нефти, и дивиденды, маржинальность нефтепереработки и санкции. Идея имеет право на существование, но учитывая все риски, выше 550-570 в данный кейс лезть не хочется. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Сбер - медленно, но уверенно! Недавно Сбер отчитался по МСФО за 2024 год. Из интересного: Чистая прибыль: 1580,3 млрд руб. (+4,8% г/г); Чистые процентные доходы: 2999,6 млрд руб. (+17% г/г); Чистые комиссионные доходы: 842,9 млрд руб. (+10,3% г/г). Сбер закрыл год в плюсе, а доходы за январь не дают усомниться в том, что у банка всё хорошо. Да, высокая ставка ЦБ давит из-за чего показывать ту же доходность всё труднее, но пока можно сказать Сбер справляется при этом показывая высокую рентабельность капитала в 24%. И хотя есть ощущение, что последнее время экосистема Сбера развивается только благодаря лояльности бренду, но с этой лояльностью пока все отлично, темпы роста подписки СберПрайм (+12 млн. человек, превысив 22,4 млн), а рост числа подписчиков благоприятно влияет на пользование экосистемой. Что по итогу: Сбер это не про спекуляции, а про долгосрок. Ставка ЦБ давит на банковский сектор, а геополитика не позволяет котировкам показать объективную стоимость. Но Сбер настолько устойчив по результатам, что большого падения ожидать не стоит если не произойдёт чего то действительно серьезного... Но и по сегодняшним ценам брать не хочется... но учитывая наше не спокойное время уровень около 300 не кажется чем то недостижимым и вполне интересен для набора позиции... Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. SBER