🚀 Странные лидеры роста. Где логика? Угрозы Трампа снова оказались пшиком — это будут не санкции, а пошлины, и не сегодня, а через 50 дней (но это не точно!). На этом фоне рынок полетел вверх, причем в лидерах оказались довольно странные имена. Против них не собирались ничего вводить, однако спекулянты начали их откупать. Может у них открылись какие-то чудесные перспективы? Давайте поищем логику :) 📈 СПБ Биржа SPBE (+14%). По факту бизнес компании уничтожен — торги заблокированы, а доверие к ней полностью подорвано. Разумному инвестору тут делать нечего — это чистое казино с расчетом на снятие санкций (и с оценкой P/E = 27х!). 📈 Селигдар SELG (+10%). Ситуация в чем-то похожа на ЮГК. Против владельцев идет судебное разбирательство (есть мутные схемы), а сама компания в 2024 году показала убыток. При снижении ставки дела пойдут лучше, но риски тут зашкаливают. 📈 Ренессанс RENI (+7%). Разгоняется перед заседанием ЦБ. При быстром снижении ставки портфель компании резко вырастет, что может удвоить ее прибыль (для этого нужен «ключ» 13-14%). Понятная и надежная история, которую я сам держу. 📈 Самолет SMLT (+7%). Еще один бенефициар снижения ставки. Правда надежностью тут и не пахнет — у компании гигантские долги и огромные неустойки, поэтому она вынуждена распродавать земельный фонд. Хорошо хоть обошлось без санкций :) 📈 Норникель GMKN (+7%). Растет не только из-за ставки, но и из-за роста цен на металлы. Так за последние недели палладий подорожал на 30%, а платина — на целых 47%. При этом рубль остается крепким, поэтому «золотые времена» пока откладываются. 📈 Позитив POSI (+7%). Нагрузила себя долгами (Debt/EBITDA = 2x), поэтому ей важно снижение ставки. Если же говорить о перспективах, то тут все туманно — прошлый год компания провалила, поэтому в текущие обещания (выручка +50%) верится с трудом. 📈 АФК Система AFKS (+6,5%). Игрушка спекулянтов, которая всегда реагирует на общий позитив :) Инвесторам же сюда лучше не лезть — у компании 1,5 трлн. долгов, которые сжирают всю операционная прибыль. Нужно снижение ставки до 5-6%, но когда это будет? 📈 Совкомбанк SVCB (+6,5%). Так же растет на ожиданиях по ставке, причем этот рост более чем оправдан. Вместе со смягчением ДКП банк сможет распустить часть резервов, плюс переоценится его портфель активов. Так что тут есть потенциал для роста. 📈 ВУШ WUSH (+6,4%). Возможное снижение ставки и жаркая погода — что еще нужно для счастья? :) А если серьезно, то дела у бизнеса идут не очень — парк вырос на 19%, а кол-во поездок упало на 10%.. Долю компании отжимают Яндекс и МТС. 📈 Мечел MTLR (+6,3%). Тут точно не стоит искать никакой логики. Что бы там ни придумал Трамп, каким бы ни было решение ЦБ — этот «зомби» все равно не станет привлекательным. Компания живет только потому, что имеет важное социальное значение. ✅ Если подводить итоги, то лишь три бумаги из этого списка имеют внятные причины для роста. Остальные больше похожи на игры спекулянтов, которые пользуются общим позитивом и техническими моментами (закрытие шортов). Лезть в такие истории очень опасно — в них можно больше шансов нарваться на торпеду, чем полететь вверх на ракете :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

💸 Когда экономия выходит за рамки В фильмах богатые семьи обычно показаны так, как будто они всегда тратят очень много денег. Конечно, многие богачи действительно живут именно так. Но есть и люди, которые разбогатели благодаря совсем другой жизни — они усердно экономили, создавали бизнес, инвестировали и наблюдали, как их капитал постепенно растет. 💰 В итоге многим из них трудно тратить свои деньги, которые достались им таким большим трудом. И те черты характера, которые помогли им разбогатеть, становятся психологическим барьером, когда дело доходит до траты этого богатства. Самый яркий пример такого мышления — это Хетти Грин, которую в начале 20 века метко прозвали «ведьмой с Уолл-стрит». Она была единственной женщиной, которую пригласили на встречу банкиров, когда те спасали банки от краха 1907 года. 📚 Хетти сколотила огромные деньги, но так и не научилась их тратить. Вот как описывал ее «бережливость» Чарльз Слэк: «Самый краткий и наиболее известный ее портрет можно найти в Книге рекордов Гинесса. Статья о ней расположена рядом с самым большим лобстером и с рекордсменом по поеданию хот-догов, и там ее называют «величайшей скрягой в истории». Хетти питалась холодной овсянкой, потому что была слишком скупа, чтобы подогревать ее и тратить драгоценный газ. А умерла она от апоплексического удара, когда спорила о пользе обезжиренного молока (которое было дешевле)». ❌ Эта история слегка отдает мифом, но подобный образ мыслей действительно существует. Если человек годами создает свой капитал — экономит, копит и приумножает — ему потом сложно выйти из этого накопительного режима. На эту тему Скотт Рик провел пару исследований, а выводы изложил в своей книге. По его словам, скряги старше, образованнее и чаще предаются анализу, чем транжиры. А еще скряги не просто любят экономить — они ненавидят тратить. 📝 Изменить свою природу невозможно, поэтому в первую очередь нужно понять, к какой категории людей вы относитесь. И если вы «природный скряга», то вместе с ростом капитала в вашем плане должно быть прописано и увеличение расходов. Ведь деньги не являются конечной целью — они лишь средство для того, чтобы сделать нашу жизнь лучше. А когда мы начинаем думать только о них, то такую жизнь нельзя назвать счастливой. 😊 Так что нужно не только разбогатеть, но и уметь наслаждаться своим богатством :)

💼 Очередные угрозы Трампа. Опять за старое?! Пятница выдалась для рынка кровавой — днем ничего не предвещало беды, а уже вечером все полетело в бездну. Все дело в том, что Трамп вновь переобулся в воздухе — теперь он разочарован в диалоге и обещает нам новые санкции. По его словам, это будет «самый мощный пакет в истории», который заставит Москву сесть за стол переговоров. 📉 Так же США хотят надавить на Бразилию, Индию и Китай — эти страны якобы помогают России, а значит их нужно наказать. Ну а покупателей российской нефти нужно обложить пошлинами, чтобы они расплачивались за эту ошибку. В этих угрозах нет ничего нового, ведь Трамп всегда действовал подобным образом. Причем это касалось как бизнеса, так и политики — сначала он повышает ставки, выбивая выгодную для себя сделку, а потом откатывается назад. 🤷‍♂️ Так что мне такая реакция рынка кажется преувеличенной. Конечно же, мы можем увидеть новые санкции, но вряд ли они будут настолько страшными. Все самое страшное уже ввели, а оставшиеся меры не дадут такого сильного эффекта. Хотя с нефтегазом я бы был аккуратнее, ведь по нему будут бить при любом раскладе. И санкции с него точно не снимут — американцам не нужны конкуренты на европейском рынке, поэтому Роснефти, Газпрому и Новатэку путь туда закрыт. ⛔️ Вообще, у экспортеров может начаться новый период, когда старые оценки станут неактуальными. Санкции имеют накопительный эффект, плюс они ведут к росту издержек — поэтому экспортеры с P/E = 6-7х не кажутся мне дешевыми. А вот с компаниями внутреннего рынка все обстоит иначе. Они почти не страдают от санкций, а так же выигрывают от снижения ставки — когда экономика (и отложенный спрос!) начнут разгоняться, их прибыль быстро пойдет в гору. 💸 Текущее падение дает возможность купить активы со скидкой. При этом нужно учитывать все риски — санкции действительно могут ввести, и пострадают от них в первую очередь экспортеры (которые и так не выглядят дешевыми!). Ведь смотреть нужно не только на цену акций, но и на устойчивость бизнеса и его перспективы. Некоторым компаниям нанесен огромный урон — и даже если цены на сырье резко взлетят, им потребуется не один год на выход из кризиса. 😉 В общем, поводов для паники у нас нет, но и бросаться на все подряд тоже не стоит :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! TMOS