Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
CyberWish
22 августа 2023 в 6:01
Выбор Т-Инвестиций
💼 Грэм против Ливермора. Бенджамин Грэм и Джесси Ливермор уже давно стали настоящими легендами фондового рынка — мы продолжаем активно цитировать их даже несмотря на то, что пик их карьеры пришелся на первую половину XX века. 📈 Между ними было множество различий - Грэм опирался на фундаментальные показатели и делал долгосрочные инвестиции; Ливермор был трейдером, который интересовался лишь движением котировок и биржевым трендом. Грэм рассматривал инвестирование как владение частью бизнеса; Ливермор смотрел на акции как на обыкновенные листы бумаги, стоимость которых зависит от поведения других участников рынка. 📈 В период Великой депрессии Грэм потерпел крах; Ливермор за считанные дни заработал несколько миллионов долларов, сделав ставку на падение рынка. Грэм был сосредоточен как на риске, так и на вознаграждении, поэтому большое внимание он уделял запасу прочности; Ливермор постоянно рисковал, поэтому он неоднократно терял и восстанавливал свое состояние. 📌 Несмотря на все эти различия, между двумя этими легендами было и кое-что общее. Через два десятилетия после публикации «Разумного инвестора» Бенджамин Грэм начал сомневаться в своих идеях, и незадолго до своей смерти он дал следующее интервью: «Я больше не сторонник сложных методов анализа с целью поиска недооцененных компаний. Это было полезное занятие, скажем, лет сорок назад, когда впервые был опубликован учебник «Грэм и Додд»; но с тех пор ситуация сильно изменилась. В прежние времена любой хорошо подготовленный аналитик мог проделать работу по отбору недооцененных компаний; но в свете огромного объема проводимых сейчас исследований я сомневаюсь, что в большинстве случаев эти усилия приведут к качественному отбору, чтобы оправдать их затраты». 🤔 Бенджамин Грэм искал недооцененные компании — он покупал их акции и ждал, пока остальные инвесторы наконец осознают, что они торгуются со скидкой. Но со временем находить такие компании становилось все сложнее — сейчас же повторить этот фокус практически невозможно. 📌 Джесси Ливермор тоже с грустью наблюдал, как его преимущества первопроходца постепенно сходят на нет, только вот причины этого были совсем другими. Свои первые деньги он заработал в так называемых «ведерных магазинах», в которых никто ничего не покупал и лишь делал ставки на колебание стоимости акций. Это был настоящий Дикий Запад — и Ливермор в совершенстве овладел его правилами. Он стал настолько хорош в чтении ленты, что в итоге его перестали пускать в эти «магазины». Но именно там будущий «Великий медведь» научился понимать рыночные тренды — позже это позволило ему стать одним из самых богатых людей в мире. 📉 В 1930 году состояние Ливермора оценивалось в 100 миллионов долларов, однако к 1934 году он полностью разорился — это случилось в четвертый раз, и после этого он так и не смог вернуться: «С появлением в 1934 году Комиссии по ценным бумагам и биржам правила фондового рынка изменились, что сильно осложнило жизнь старой породе трейдеров, таких, как Ливермор. Теперь почти все его методы торговли были объявлены вне закона. Каждое утро, сидя в своем кабинете, он мог думать лишь о днях своей былой славы, да о том, как скоротать часы до обеда». 🤔 Джесси Ливермор сколотил свое состояние во времена, когда на рынке не было никаких правил — и как только они появились, успех его торговой стратегии остался в прошлом. Рынки постоянно меняются и эволюционируют - и с каждым годом мы получаем все больше статистики, данных, информации и мнений. Появляются новые тренды и правила, после чего былые преимущества постепенно сходят на нет. ❗️ Нам приходится приспосабливаться, потому что стратегии, которые хорошо работали в прошлом, вдруг начинают проигрывать - это справедливо и для рядовых инвесторов, и для легенд фондового рынка. 👍 Друзья, переходите в профиль, вступайте в клуб долгосрочных инвесторов - там вы найдете много полезного! #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
193
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
23 июля 2025
Как ставка влияет на рынок: анализируем прошлое
23 июля 2025
Фокус на эффективность: что покажет Яндекс во втором квартале?
41 комментарий
Ваш комментарий...
Kalininalexandr5
22 августа 2023 в 6:02
👍👍👍
Нравится
1
MONYHA
22 августа 2023 в 6:03
☕️🌞🤗👍🏻
Нравится
1
unit1983
22 августа 2023 в 6:03
✊
Нравится
1
AndrUnzh
22 августа 2023 в 6:06
Чудная история про двух Великих)
Нравится
1
MegaStrategy
22 августа 2023 в 6:06
Спасибо, было интересно 👏
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+14,6%
1,4K подписчиков
roman_invest29
+21,4%
261 подписчик
The_Buy_Side
+35,7%
6,3K подписчиков
Как ставка влияет на рынок: анализируем прошлое
Обзор
|
Вчера в 19:47
Как ставка влияет на рынок: анализируем прошлое
Читать полностью
CyberWish
11,6K подписчиков • 35 подписок
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
+9,73%
Еще статьи от автора
23 июля 2025
🤔 Парадокс выбора. На первый взгляд может показаться, что сайты знакомств сделали поиск второй половинки простым и приятным. Однако недавние исследования доказали, что порой эта «простота» имеет обратный эффект. Из-за сотен различных параметров — возраст, рост, интересы и прочее — у пользователей возникает «аналитический паралич», который мешает им сделать выбор. ⛔️ А когда сайт выдает максимум совпадений, то люди не выбирают этот вариант, потому что их ожидания оказываются еще более высокими. При таком количестве профилей они смотрят на внешность и игнорируют остальные черты. Поэтому очень много отношений, завязавшихся через сайты знакомств, оказываются такими недолговечными. Даже если вас не устраивает какая-то мелочь, то зачем терпеть и притираться друг к другу, когда можно легко найти другую «половинку». 📌 Этот эффект называется парадоксом выбора — и в последнее время он набирает силу и на фондовом рынке. Кто бы что ни говорил, но процесс инвестирования стал гораздо проще. Если раньше нужно было звонить брокеру, то теперь есть удобные приложения. При этом инструментов становится все больше, а брокеры и аналитики все анализируют за нас. 📊 Дальше все будет еще круче :) Мы обязательно увидим фонды, которые будут следовать все более сложным стратегиям. А потом и до нас дойдет то, что уже популярно на Уолл-стрит — импульсные, инверсные, тематические и крипто- стратегии. Искусственный интеллект лишь усилит эти тенденции.. В будущем мы сможем ввести любые наши пожелания, а нейросеть сама выстроит нам стратегию, проведет бэктест, да еще и предложит совершать сделки от нашего имени :) 🤦‍♂️ Кому-то это покажется потрясающим, ведь наша жизнь станет гораздо проще. Но как и в случае со знакомствами, кого-то такое разнообразие может парализовать — выбор будет настолько большим, что можно будет хоть каждый день менять стратегию. В новом мире нам открывается масса возможностей — настройка, хеджирование, сравнение, проведение тестов и т. д. Но в таком мире нужны фильтры и критическое мышление, иначе можно с головой закопаться в эти возможности. Поэтому так важно понимать, чем мы владеем, и почему мы этим владеем. И не менее важно знать, что мы точно никогда не купим. 😉 А еще следует помнить, что иногда лучшее — это враг хорошего :)
23 июля 2025
🏦 Ставка на ставку. Какое решение примет ЦБ? Уже в пятницу пройдет заседание Банка России, где мы услышим его решение по ключевой ставке. Причем важность этого события трудно переоценить — и дело тут не только в самой ставке, но и в высоких ожиданиях рынка. Ведь инвесторы закладывают не просто снижение, а разворот в денежной политике и ее резкое смягчение. 💸 Если смотреть на динамику долгового рынка, то «умные деньги» закладывают снижение ставки сразу на 2%. При этом акулы рынка редко ошибаются — с 2022 года они были правы в 90% случаев (ошиблись лишь в декабре 2024 года). И сейчас есть все основания для того, чтобы они снова оказались правы :) Ведь базовая сезонная инфляция упала до 4%, а ставка держится на уровне 20% — разница между ними составляет 16%, что является максимумом за последние 10 лет. ❄️ Плюс не стоит забывать о том, что экономика еще не до конца впитала текущую ставку. Даже если ее начнут резко снижать, то оживление начнется лишь через 3-4 месяца — то есть, еще какое-то время эффект высокой ставки будет сохраняться. Поэтому регулятору нужно действовать на опережение, ведь в противном случае экономика погрузится в кризис. И тогда экстренное смягчение уже не поможет — все процессы движутся по инерции, и развернуть такую махину за месяц невозможно. ⛔️ К тому же уровень прочности во многих секторах уже исчерпан. Об этом говорят свежие отчеты — лизинг фактически умирает, продажа техники встала, а «операционка» металлургов снижается так, как это было во время кризиса 2008 года. Отсюда и такое давление со стороны власти и бизнеса. Если в мае было 5 заявлений с призывом снизить ставку, то в июле их число выросло до 9 (за неполный месяц). И хотя ЦБ принимает решения самостоятельно, такие вещи он не может не учитывать. 📉 Так что все идет к тому, что в пятницу мы увидим снижение на 2%. Дальше регулятор будет очень осторожен — нельзя предаваться эйфории и давить ставку в пол, ведь инфляция тогда сразу же вернется (из-за проинфляционных факторов). А вот угадать реакцию рынка гораздо сложнее. Он может как обрадоваться, так и начать фиксировать прибыль — в первом случае мы получим приятный рост, а во втором — хорошую точку для входа :) ❓ Как вы думаете, каким будет решение ЦБ? 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!
22 июля 2025
💸 Три самых важных слова в мире финансов. У большинства инвесторов есть три стадии роста: Когда мы только начинаем — «я ничего не знаю и не понимаю»; Когда мы начали немного разбираться в рынках — «я уже все знаю»; Когда мы поняли сложность рынков — «я знаю, что ничего не знаю». Многим людям сложно принять последний этап — ведь никто не хочет признаваться себе в том, что он не знает, куда завтра двинутся акции. При этом никто — даже признанные акулы рынка — не застрахованы ошибок. 📚 Вот что писал об этом Питер Бернштайн: «Я думал, что знаю, что ждет меня в будущем. Что я разбираюсь в вопросах рынка и инвестиций. Но со временем я стал относиться к этому все более скромно, и меня это устраивало. Вы должны понимать, что ошибаться — это часть процесса. И я стараюсь молчать на коктейльных вечеринках. Вы должны продолжать изучать то, чего не знаете, потому что вам всегда нужно искать модели, которые будут работать и приносить деньги. При этом рядом с вами всегда есть кто-то, кто выглядит умным. Но я понял, что те, кто являются самыми умными, ничего не добьются». 🤓 Когда я только начал инвестировать, подобные «умники» производили на меня огромное впечатление. Ну а как могло быть иначе, ведь у них были ответы на все вопросы, и они как будто бы знали, что произойдет с акциями и рынком в целом. Но по-настоящему умными были те, кому хватило сил признать очевидный факт — будущего не знает никто, даже они сами :) И в конце концов я понял, что самые важные слова в мире финансов — это скучные и банальные «Я не знаю». 🔮 Поэтому полезные советы не должны строиться на предсказаниях, ведь когда-нибудь это приведет к разрыву между ожиданиями и реальностью. И когда-нибудь вы точно ошибетесь — эта ошибка застигнет вас врасплох и обернется разочарованием. Мы живем в эпоху, когда эксперты встречаются чуть ли не на каждом углу и просят нас довериться их знаниям и опыту. В ряде случаев они могут нам помочь, но в сфере инвестиций с ними нужно быть очень аккуратными. 📊 Все-таки одно дело, когда такой эксперт объясняет общие принципы рынка, и совсем другое, когда он говорит о будущем движении акций. Ведь завтрашний день скрыт от нас завесой тумана, и никакой технический анализ этого не изменит. Но многие эксперты не готовы себе в этом признаться — и все свои неудачи они списывают на «черных лебедей», нелогичные действия регулятора, глупость других инвесторов и все те события, «которые никто не мог ожидать». 👀 Самый явный признак того, что эксперты в какой-то отрасли на самом деле ничего не знают — это когда их мнения совершенно противоположны. Например, некоторые из них советует делать А, другие говорят делать Б, а третьи вообще против каких-либо действий. И на фондовом рынке именно так и происходит — кто-то советует все продать и бежать с рынка, кто-то рекомендует «растущие акции», а кто-то настаивает на покупке облигаций. И всех их объединяет одно — они не знают будущего и лишь пытаются его угадать. 😊 Осознание своего бессилия перед рынком — это одна из самых сильных и освобождающих идей. Ведь тогда мы можем сосредоточиться на том, что нам действительно по силам :)
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Дебетовые картыПремиумИностранцамКредитные картыКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиИгрыБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраБизнес-секретыТ—ЖТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR‑кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ИТБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеПервичные размещенияТерминалМаржинальная торговляАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673