💼 Уроки человеческой паники. Недавний крах Silicon Valley в очередной раз показал губительность человеческой паники — да, его руководство допустило массу ошибок, но если бы не массовое изъятие вкладов, то банк пережил бы этот кризис. 🎟 Многие бизнесы строятся на схемах, которые исключают возможность явки всех клиентов сразу — например, если владельцы абонементов придут в зал в одно и то же время, то тренажеров и дорожек на всех просто не хватит. Но эти схемы не учитывают человеческих эмоций — мы остаемся людьми, и наша реакция на одни и те же события не меняется. Хорошим примером тому может служить банковская паника 1907 года — о ней мало кто пишет, ведь позже ее затмила Великая депрессия. 📉 Эта паника продлилась всего 15 месяцев, но экономика США за это время рухнула на 30% — это даже больше, чем за время Великой депрессии. Америку накрыла волна банкротств, безработица выросла в три раза, а фондовый рынок обвалился на 50%. Доверие к финансовой системе пошатнулось, и банки лопались один за другим — только за осень 1907 года разорились 25 банков и 17 фондов. И этот кризис сумел остановить один единственный человек — его звали Джон Пирпонт Морган. 💸 Он заставил банкиров сообща спасать другие банки, а так же разработал схему для замедления банковских операций. Кассиры медленно пересчитывали деньги, поэтому обслуживали очень мало клиентов — и эта хитрость действительно помогла. Сегодня этот финт уже не сработает, ведь для снятия денег нам достаточно просто зайти в приложение. Поэтому как только появились слухи о проблемах SVB, вкладчики за пару суток вывели из него более 50 миллиардов долларов. Это еще одно сегодняшнее отличие — информация сейчас похожа на лесной пожар. Из-за социальных сетей любая новость, пусть даже это будет «утка», разлетается среди людей с невероятной скоростью. 📌 Экономисты Роберт Брунер и Шон Карр выделили основные причины, которые привели к краху 1907 года: 🔸 сложность — банковская система стала слишком сложной для понимания простых людей; 🔸 быстрый экономический рост — вырос спрос на капитал, что привело к дисбалансу всей системы; 🔸 недостаточные резервы — вместо этого банки предпочитали выдавать кредиты; 🔸 плохое руководство — халатность и беспечность банкиров сыграли свою роль; 🔸 экономический шок — резкий спад повлиял на настроение вкладчиков; 🔸 неоправданные паника и страх — пессимизм имеет свойство раскручиваться по спирали. Все эти факторы могут сыграть и сегодня, ведь в основе банков и фондового рынка лежит вера вкладчиков или инвесторов. Несмотря на механизмы сдерживания и контроля, доверие в сфере финансов играет ведущую роль. 📚 Джордж Чарльз Селден в 1912 году писал: «И резкое падение, и бум — это в высшей степени психологические явления. Это не говорит о том, что фундаментальные условия временами не требуют резкого снижения или роста цен. Но паника ведет к гораздо большему падению, чем это оправдано текущими условиями, а эйфория ведет к неоправданному спекулятивному росту. Просто удивительно, какую власть имеют паника и страх в умах многих инвесторов!» ❗️ Эти слова были написаны сто лет назад, но они до сих пор актуальны. Ведь люди так и остались людьми :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест