ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ

1️⃣8️⃣🍁1️⃣1️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🔘 Кажется, всё-таки я накаркал, и эмитенты вспомнили про кнопку "мегазавалить выпусками", и начали нещадно фигачить по ней) Доброе утро, друзья! 🪢 Поистине мноооооого начинателей торгов: 🌐 ЯНДЕКС 001Р-03 $RU000A10DDR0 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА+Эксперт 🎁 Купон: ΣКС+1,45% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 3 года до погашения ➤ Тут лишь напомню, что биржевой ассортимент предлагает из плавающих еще и выпуск компании 001Р-01 $RU000A10BF48 (1.7% к КС), но он покороче. Выбирайте по вкусу :) 🚢 ТРАНСКОНТЕЙНЕР П02-02 $RU000A10DG86 📊 🅰️🅰️➖/🅰️🅰️ | Эксперт / НКР 🎁 Купон: ΣКС + 2,5% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 3 года до погашения ➤ Еще один флоатер, предлагающий премию чуть большего размера. Эмитент скромно представляет себя как лидера железнодорожной логистики Евразии, а вот отрезвляющий свет прольет МСФО отчетность за 6 месяцев года: ⬇️ Выручка: 85,6 млрд. (91,3 млрд.) ▶️ Чистый убыток: 887 млн. (против прибыли в 4,8 млрд. за 6 месяцев 2024) 🛑 Краткосрочные заемные средства: 45,1 млрд. (36,7 млрд.) 🟡 Долгосрочные заемные средства: 58 млрд. (61,7 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 1,9 млрд. (1,9 млрд.) ➤ Если коротко - разумеется, сейчас нелегко всем. Но премия к ключевой с такими вводными справедливой не кажется. Неистово спорит с этой точкой зрения предыдущий флоатер компании (и единственный торгуемый на бирже выпуск) под номером П02-01 $RU000A109E71, каким-то чудом балансирующий у номинала с премией в 1,75% к КС. 🌳 НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ 34027 $RU000A10DG60 📊 🅰️🅰️ | АКРА 🎁 Купон: 15,1% / YTM ≈ 16% [91 день, 1 - 60 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ 10% в 8 купон, по 15% в 10, 11, 12, 14, 15 купоны ▪️ 3,9 года до погашения ➤ Купон больше, чем в ОФЗ :) Это все, что я могу тут сказать. 👨‍🔧 МОТОРНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ БО-01-002Р $RU000A10DG52 📊 🅱️🅱️➖ | Эксперт РА 🎁 Купон: 25% / YTM ≈ 27,4% [91 день] ⚠️ CALL через 2, 3 и 4 года ▪️ 5 лет до погашения ❓ Чем занимается компания. Разработчик и производитель широкого ассортимента моечных машин, оборудования для ремонта двигателей, промышленности и ритейла, расположившийся в Пензе. 💰 Финансы в цифрах представлены лишь шестимесячной отчетностью на момент написания. Скриншот ознакомит с цифрами, которые выглядят неидеально - снижение по выручке и прибыли при стоящем у дверей коротком долге вряд ли может вдохновить. 🚚 ЛК АДВАНСТРАК 001Р-01 $RU000A10DG78 📊 🅱️🅱️➖ | Эксперт РА 🎁 Купон: 25% / YTM ≈ 28,1% [30 дней] ⚠️ CALL через 2,5 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 5% с 41 купона ежемесячно ▪️ 5 лет до погашения ❓ Чем занимается компания. Лизинговое подразделение группы компаний Трак Радар, поручительством которой и прикрыт выпуск. Позиция в рэнкинге Эксперт РА - № 48 из 109. Отдельно отмечу, что ковенантами (дополнительными условиями для наступления права на досрочное погашение выпуска) являются нераскрытия отчетностей АдвансТрак, Трак Радар и Система ГрузоВИГ. 💰 Финансы в цифрах. Печально, но консолидированную МСФО отчетность по всей группе обещают предоставить лишь в 2026 году. Поэтому пока довольствоваться остается имеющейся РСБУ за 9 месяцев года (в презентации также встретятся цифры компаний группы). Бизнес молод, поэтому представлю лишь актуальные цифры, и вот почему. Грубо говоря, в 3 квартале 2024 года чистые инвестиции в лизинг составляли 38 миллионов, а сейчас 1,34 миллиарда рублей, например. ▶️ Лизинговый портфель: 3,6 млрд. рублей ▶️ Выручка: 542 млн. ⏫ Чистая прибыль: 2,1 млрд. (981 млн.) ⬆️ Рентабельность капитала (ROE): 35% 🗡 Нас хотя бы пощадили сборщики заявок: 🪤 НИЖЕГОРОДСКАЯ ОБЛАСТЬ 34017 📊 🅰️➕ | Эксперт РА 👑 Только для квалов ◾️Ориентир купона: КС + не более 2,7%  [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ 50% в 24 купон ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов - 20 ноября 🏅 ЭТАЛОН ФИНАНС 002Р-04 📊 🅰️➖ | Эксперт РА ◾️Ориентир купона: не выше 20,5%  [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2 года до погашения ◾️ Начало торгов - 21 ноября 🎨 Вся палитра к вашим услугам, успехов! #облигации #новые_размещения