Облигационные новинки: Норильский никель и апрельские размещения

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣5️⃣☀️0️⃣6️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 😎 Добро пожаловать в рыбный день, друзья! Если ли наживка? Именно с ней будет возможность поймать в стакане сегодняшние новинки. ⬇️ Четыре героя на старте, который намечен на послеобеденный период: 〰️〰️〰️〰️〰️ 🟩 НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ БО-001Р-10-USD 📊 🅰️🅰️🅰️ 🔹 $RU000A10BQU0 ▪️ Купон до оферты: 8% ⚠️ PUT: 1 год ▪️ 5 лет до погашения ➤ Выпуск начинает свой путь без предварительного сбора - скорее всего, стакан будет пуст. Для широких масс в наличии бумага БО-001Р-08 RU000A10B4K3 c аналогичным купоном. 〰️〰️〰️〰️〰️ 🟩 РОССЕТИ - СЕВЕРО-ЗАПАД 001Р-01 📊 🅰️🅰️➕/🅰️🅰️ 🔹 $RU000A10BQX4 ▪️ Купон плавающий: КС + 1,9% ✅ Без оферт ▪️ 2 года до погашения ➤ Вообще достаточно интересно, почему подразделения Россетей обделили наивысшими рейтингами. Не тянут оценку, видимо. Но вот на размере премии флоатера более низкий рейтинг никак не сказался - здесь смелая и актуальная по сегодняшнему рынку премия для ААА-бумаг. Несправедливо, поэтому чуть ниже тройка флоатеров на пару лет для сравнения: - RU000A10BK09 ГАЗПРОМ НЕФТЬ 003Р-14R: ΣКС + 2%, погашение в апреле 2027 - RU000A108RP9 АВТО ФИНАНС БАНК БО-001Р-12: КС + 2.2%, погашение в июне 2027. Приятная цена :) - RU000A10A4S7 ФОСАГРО БО-02-01: ΣКС + 2%, пут-оферта в мае 2027 〰️〰️〰️〰️〰️ 🟩 ИНВЕСТ КЦ (КОРУНД - ЦИАН) 001Р-01 📊 🅰️➖/🅰️ ⚠️ Долларовый выпуск с расчетами в рублях, номинал - 100$ 🔹 $RU000A10BQV8 ▪️ Купон фиксированный: 12% ✅ Без оферт ▪️ 3,1 года до погашения ➤ Инвестиционное подразделение производителя цианида натрия от души заняло в квазидолларах. Выпуск на сборе существенно увеличен, но, как показывают некоторые другие эмитенты, денег мало не бывает. Здесь же дебют, приятный срок обращения... Но посмотрим на финансы - отчет МСФО за 2024 год в студии: ⬆️ Выручка: 16,8 млрд. (16 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 2,2 млрд. (893 млн.) 🟡 Краткосрочные заемные средства: 3,5 млрд. (2,7 млрд.) 🟡 Долгосрочные заемные средства: 24,9 млрд. (27,5 млрд.) ➤ Фактически картинка выглядит так, что компания перехватывает на краткосрочную часть долга. Почему в валюте - вопрос риторический, но бухгалтерии виднее. Закредитованность мы с вами явно видели и похуже, посему какое-то время в бумаге провести можно точно - но что на этот счет подумает господин доллар :) Настораживают планы компании по расширению производства - увеличение долга будет уже не столь радужно, но давайте-ка смотреть по факту и просто проверять свежую отчетность по мере ее появления. 〰️〰️〰️〰️〰️ 🟧 ТД РКС 002Р-05 📊 🅱️🅱️🅱️➖ 🔹 $RU000A10BQM7 ▪️ Купон фиксированный: 28% ✅ Без оферт ▪️ 3 года до погашения ➤ Мне для общего впечатления хватило нескольких вещей: - собрали всего 300 миллионов при плане в 1 миллиард - умные деньги обошли стороной, зашли лишь случайные. И это при привлекательной длине и всеядности рынка нынче. - прошлые размещения торгуются на аномально высоких доходностях: RU000A106DV1 RU000A108RK0 35-38%; - Рейтинг, выглядящий несколько завышенным. Позитивный прогноз выдан не за факты, а за планы. А фактически выручка неизменна относительно прошлого года, по деятельности убыток. Зато долг растет, как на дрожжах. Будьте внимательны, и берегите свои средства :) 〰️〰️〰️〰️〰️ 😉 Первичка до следующей недели нас не побеспокоит, поэтому на сегодня все :) Отличного дня и хорошего настроения, леди и джентльмены! #облигации #новые_размещения

ИТОГИ ТОРГОВ 0️⃣4️⃣🔆0️⃣6️⃣🔆2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ ✌️ Поздние итоги гораздо лучше, чем их отсутствие, дамы и господа! Спешу поделиться ими и небольшой экспериментальной задумкой. ⭐️ Первый абзац, как всегда, про первичку. Завершили размещение выпуски компаний RU000A10BQF1 ГИДРОМАШСЕРВИС 001Р-03 и RU000A10BQH7 АЙДИ КОЛЛЕКТ 001Р-04. Во второй бумаге также прошла переговорная (вне стакана) сделка на 90 с копейками миллионов по цене 98% от номинала, так что стакан может испытывать некоторое давление в ближайшие дни. Выпуск компании ФЛИТ $RU000A10BQG9 - 200 миллионов одной сделкой и отсутствие продаж в стакане, закрытое размещение, видимо. 🤔 Вообще окинул взглядом первичку на предмет выпуска - копилки ввиду непреодолимого желания хранить средства где-то кроме фонда ликвидности, пока размещений интересных не видно. Задачу решает выпуск ПИОНЕР-ЛИЗИНГ серии 03 RU000A10B4T4, который еще 4 месяца будет радовать купоном в 31%. 🔸 А причина простая - в бумаге крайне неплохо ведется работа со стаканом и плюс-минус номинал он держит отлично, а это в подобных бумагах главное, так что завтра попробую чуть ребалансироваться. Ну и приятный лайфхак, распространяющийся на покупки любой бумаги в пятницу - при участии в первичке вы получаете НКД за три дня, и это самый выгодный способ пристроить деньги под выходные. Риски, безусловно, всегда есть, но не то, чтобы нынче богатый выбор - АПРИ и ПИР меня беспокоят как бы не больше, а второй еще и под номиналом плавать любит 😀 ⬆️ ТГК-14 не остановить, эмитент сегодня особенно отметился бумагой 001Р-02 RU000A106MW0 (+5,01%). Не то, чтобы кусаю локти, но движения для владельцев явно приятное :) Абсолютное безумие сегодня происходило в выпуске РЖД 001P-36R RU000A10AUE8 (+3,19%), чья доходность наконец стала ниже, чем в ОФЗ :) В интересное время живем, да! ⬇️ В лидерах падения ФЕРРОНИ RU000A103XP8, но тут лучше или хорошо, или ничего. Я, безусловно, желаю компании всего наилучшего, но пациенту явно неважно. Удивил выпуск компании ФЕРРУМ RU000A106ZQ4 (-2,12%), который раздавали практически весь день по 97,5% от номинала. И вот подобный короткий флоатер мне вполне подходит, ибо в бумаге, несмотря на отсутствие информации у ряда брокеров, осенью оферта, где можно будет запросто получить номинал (я надеюсь 😀). ➡️ Таблицу также обновил - в вашем полном распоряжении по прежней ссылке. ✌️ Утреннему посту быть, разумеется, ибо какие-никакие, но новинки грядут! Бодрых снов и спокойного утра... Ну или наоборот, кому как больше нравится :) До завтра, друзья! #облигации #статистика