🔴 Давненько нас не навещали раскрытия оферт - сегодня сие

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣2️⃣ ❄️ 0️⃣1️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😿 Сегодня новинок совсем кот наплакал, так что давайте поскорее с ними расправимся) Доброе утро, друзья! 🛴 Пара бумаг на старте первого торгового дня: 👞 БЭЛТИ ГРАНД БО-П09* $RU000A10E4U9 📊 🅱️🅱️➖ (АКРА) 🎁 Купон: 19% / YTM ≈ 20,8% [30 дней] ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: по 5% с 36 по 44 купоны, 13% с 45 по 47 купоны ежемесячно ▪️ 4 года до погашения *Первичка до обеда (Z0) ⏰ Начало торгов: 16:30 мск. ❓ Чем занимается компания. Очень небольшая столичная лизинговая компания, занимающая место № 97 из 107 в рэнгинге Эксперт РА за 9 месяцев 2025 года. ➤ Выпуск носит "клубный" характер и не требует внушительного описания. В помощь нам с вами при желании прошлый БО-П08 $RU000A10CTJ5. ⛽️ ЕВРОТРАНС БО-001Р-09 $RU000A10E4X3 📊 🅰️➖ (все агентства) 🎁 Купон: 20->15% / YTM 20.5% [30 дней] ⚠️ Первые 2 года - 20%, 3-ий год - 18%, 4-ый год - 16%, 5-ый год - 15% ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 20% в 24, 36 и 48 купоны ✅ Без оферт ◾️ 5 лет до погашения ⏰ Начало (залива)торгов: 14:45 мск. ➤ По идее здесь мог бы присутствовать обзор компании традиционного формата, однако его не будет. Какой-либо свежей отчетности у компании не появилось, безостановочное заимствование лишь набирает обороты, а самым полезным я нашел лишь некоторые контрольные даты погашений прошлых выпусков, в которые держателям стоит быть особенно внимательными: - БО-001Р-02 RU000A105TS5: 24 января 2026 года, 3 миллиарда рублей 🔸 Биржевых погашений удивительным образом более в этом году не маячит. Но есть одна тонкость, о которой нельзя не упомянуть - ЦФА. Я перелопатил очень много источников, и вот какой список у меня получился. Даже если предположить, что я упустил какие-то выпуски, выглядит эпично: - 22.04.2026: 600 млн. - 03.06.2026: 500 млн. - 07.08.2026: 1,5 млрд. - 14.08.2026: 2 млрд. - 21.08.2026: 350 млн. - 28.08.2026: 2 млрд. - 02.10.2026: 600 млн. - 08.10.2026: 200 млн. - 23.10.2026: 1 млрд. - 26.11.2026: 1 млрд. - 08.12.2026: 1.2 млрд. - 16.12.2026: 300 млн. 🔸 Понятия не имею, какой у компании план, но еженедельные августовские погашения при фактической неспособности собирать новые выпуски выглядят гвоздями в то самое место. А время нас всех рассудит. 🙂 По новинке - достаточно заметить, что доходность выпуска БО-001Р-08 RU000A10CZB9 при чуть более интересных параметрах процента на 4 больше, чем у сегодняшней новинки. Очень интересно - свежий выпуск будут раздавать в стакане по 90 или ниже? Ну и за чей счет банкет, тоже очень интересно :) 🏄‍♂️ Также один представитель наивысшего рейтинга на сборе заявок: 💧 РУСГИДРО БО-002Р-11 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА, Эксперт) ◾️Ориентир купона: ΣКС + не более 1,75% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,2 года до погашения ◾️ Начало торгов - 27 января ⌚️ Быстро сегодня - быстро? Однако и пусто) Замечательного дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto #облигации #новые_размещения

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣1️⃣ ❄️ 0️⃣1️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🥳 Да-да, опять новости и вновь добрый вечер, леди и джентльмены! Зато середину недели сегодня можно отметить :) 🆕 АНОНСЫ ❄️ СФО СПЛИТ ФИНАНС (🅰️🅰️🅰️.sf) распространяет анонс размещения выпуска ПВ-2 объемом 4,5 миллиарда рублей. Традиционно для таких бумаг срок обращения лишь плановый - 1,92 года (максимальный - январь 2030). Купон ежемесячный, не выше 17,5%, амортизация в выпуске начнется со 2 марта 2027 года, то есть планирует быть крайне агрессивной. Сбор заявок - до 27 января включительно, начало торгов - 29 числа, организатор - ВТБ. Напомню, что выпуски, содержащие "СФО" в наименовании, представляют из себя, чаще всего, потребительские кредиты в облигационной обложке, и рейтинг наивысшей надежности для них несколько своеобразен. Хотя и инцидентов пока не случалось :) ❄️ Эмитент СЕРГИЕВСКОЕ 🅱️🅱️➖ анонсирует предварительные параметры выпуска БО-02, которые выглядят в меру хитрыми. Срок обращения бумаг - 10 лет, но предусмотрена пут-оферта через 2 года. И тут лучше не проспать - вдруг эмитент потом на 8 лет выставит купон 0,1% :) Объем - 150 миллионов рублей, купоны ежеквартальные, ориентир ставки - 25% ровно. Сбор и старт - 27 января, организатор - Иволга Капитал. 🏁 ИТОГИ АУКЦИОНОВ ОФЗ ❄️ Чуть выше прошлой недели спрос в чудесных государственных бумагах. Итак: - 26228 SU26228RMFS5 (погашение в апреле 2030, купон 7,65%): размещено 15 миллиардов рублей при спросе в 57, цена отсечения 79,8112% от номинала, доходность 14,66%. - 26230 SU26230RMFS1 (погашение в марте 2039, купон 7,7%): аж 50,9 миллиардов рублей добавилось в рынок, цена отсечения - 61,6841%, доходность 14,71%. 📄 РЕГИСТРАЦИИ ❄️ Заявления подали компании: -ГАЗПРОМ НЕФТЬ (🅰️🅰️🅰️, 005Р-04R), - РЕСТОР (🅰️➖, 001Р-03), - ПКО СЛУЖБА ЗАЩИТЫ АКТИВОВ (🅱️🅱️➖, БО-06), - ПКО ЗАЩИТА ОНЛАЙН (🅱️, БО-02). Последним трем на бирже явно понравилось, а у первого героя она уже как дом родной :) 📊 РЕЙТИНГИ 🆕 АЛЬФА ДОН ТРАНС RU000A106Y70 RU000A10CAQ0 получает свежий рейтинг 🅱️➕ от агентства НРА, прогноз стабильный. 🔸 https://www.ra-national.ru/press_release/alfa-don-trans/43162/ ➡️ ГК АЗОТ RU000A10E291 после вчерашнего негативного прогноза от агентства АКРА получила подтверждение того же уровня 🅰️➕, но со стабильным прогнозом от агентства Эксперт РА. 🔸 https://raexpert.ru/releases/2026/jan21 🔔 ОФЕРТЫ ❄️ ▶️ ПОЧТА РОССИИ 🅰️🅰️ вчера вечером осчастливила держателей выпуска БО-001Р-10 RU000A101ZH4: купоны с 12 по 16 (с 27.01.2026 по 25.07.2028) установлены в размере 17,45%, а потом опять пут-оферта. Выплаты в бумаге полугодовые. 🔸 Подача на оферту - с 21 по 27 января, расчет состоится 30 января. 🧮 Относительная тишь продолжается... или мне после безумного декабря так кажется :) В любом случае обстановка комфортная - надеюсь, что и у вас. До новых встреч, друзья :) #облигации #новости

😊 Доброе утро, дорогие читатели! Раз сегодня новинки нас не посетили, появилась возможность заглянуть в недалекое будущее, и посмотреть на один из запланированных релизов. Встречайте товарища застройщика: 🏗 ГЛОРАКС 001Р-05 📊 🅱️🅱️🅱️ / 🅱️🅱️🅱️➕ (АКРА / НКР) ◾️Ориентир купона: не выше 21% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизаций ◾️ 3,5 года до погашения ◾️ Сбор заявок - 23 января ◾️ Начало торгов - 28 января ❓ Чем занимается компания. Девелопер, зародившийся в Санкт-Петербурге, и представленный на данный момент в 11 регионах страны. Сейчас по объемам строительства больше всего строят в Нижнем Новгороде, Владивостоке и Казани. 💰 Финансы в цифрах, как водится в начале года, представлены в двух частях. Первая - официальная МСФО-отчетность за 6 месяцев 2025 года (свежая годовая появится весной), в скобках указаны цифры за 6 месяцев 2024 года: ⬆️ Выручка: 18,6 млрд. (12,8 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 2,3 млрд. (626 млн.) 🟢 Краткосрочные заемные средства: 14,8 млрд. (22,6 млрд.) 🟡 Долгосрочные заемные средства: 53,8 млрд. (29,7 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 2,6 млрд. (526 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 2,7 млрд. (473 млн.) 🧰 Счета эскроу: 23,9 млрд. (18,2 млрд.) ➤ В дополнении - судя по полугодовой отчетности, неизрасходованный лимит по кредитным банковским линиям составлял около 68 миллиардов рублей. Безусловно, ситуация в моменте может отличаться, однако потенциальные возможности выглядят достаточно хорошо, перекрывая фактически весь длинный долг. ➤ Здесь важно сделать пометку: большая часть долга - проектное финансирование. Оно привязано к конкретным объектам и расписанию строительства, а его погашение идет за счет средств дольщиков из эскроу-счетов. В результате, в течение года часть будет погашена, и еще выйдут деньги на покрытие части корпоративного долга. Это нормальная и безопасная для застройщика структура задолженности. ➤ Операционные результаты за полный 2025 год дополнят картину - выглядят они прекрасно, последние 12 месяцев компания в ударе - двукратное увеличение количества заключенных договоров, которое привело к росту объема продаж в квадратных метрах на 80% (чуть больше информации в презентации). Однако я куда больше люблю финансовые отчетности, поэтому жду ту самую весеннюю публикацию с МСФО. 🗞 Биржевая история. Два выпуска было погашено компанией в 2025 году (БО-01 и 001Р-01 на общую сумму в 2,5 миллиарда рублей). А вот еще три находится на данный момент в обращении: - 001Р-02 RU000A108132 имеет плановое погашение уже 5 марта этого года. Объем в 1 миллиард рублей не вызывает никаких опасений по отчетности, а уж с новым займом и подавно; - 001P-03 RU000A10ATR2 c объемом в 1,4 миллиарда рублей планирует погасить в январе 2027 года; - 001P-04 RU000A10B9Q9 на 2,2 миллиарда рублей, погашение 24.03.2028. 💬 Мнение автора. Пожалуй, особых аргументов против я не имею. Новинка имеет рекордную длину для своей рейтинговой группы и фактически особо сравнить ее не с чем. Главный вопрос у меня на повестке дня один - сделает ли эмитент упор на сохранение ставки купона или пойдет в радикальное увеличение объема. Свежи воспоминания о последнем размещении А101, где случилось и то, и другое, но я всегда стараюсь верить в лучшее. В мой портфель попадет в небольшой доле (ибо имеется и один из прошлых выпусков), мимо подобной длины проходить не хочу. 🤘 Удачных торгов, друзья! #облигации #новые_размещения