Облигационный вестник: повышение ключевой ставки и новые размещения, рейтинги и купоны

Войти

2️⃣6️⃣🔸0️⃣7️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 😉 Кажется, вечер пятницы перестал быть томным, друзья! Повышение ключевой ставки до 18% никого не оставило равнодушным... кроме владельцев флоатеров, наверное :) Я немножко портфель перетряхнул, посмотрим, угадаю ли в этот раз :) Не обошлось и без других новостей за день, но их совсем немного. ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔆 БАЙСЭЛ (🅱️🅱️➖) обновляет параметры дебютного размещения, которое намечено уже на 1 августа. Объем выпуска уменьшился с 300 до 200 миллионов рублей, квартальная купонная ставка зафиксировалась на уровне 24%, подтвердилась оферта через год с возможностью пересмотра купона и досрочного погашения по номиналу владельцами. Не забывайте, что для участия на первичке требуется предварительная заявка организатору размещения (Иволга Капитал). На самом деле, подобные купонные отметки в сегменте ВДО выглядят уже страшновато, но небольшим количеством своих мыслей поделюсь в конце поста. 🔆 ЕВРОТРАНС (🅰️➖) готовит очередной выпуск облигаций. Не так давно эмитент разместил "зеленые" выпуски, потом занимал в цифровых финансовых активах, а теперь снова возвращается на биржу. Параметры пока раскрыты лишь немного - пятилетние бумаги на 3 миллиарда рублей. Честно говоря, темпы заимствования начинают пугать, пожалуй, начну обходить все связанное с компанией стороной от греха. 🔆 Заявление на регистрацию нового выпуска подал ранее неизвестный эмитент СИБСУЛЬФУР (🅱️, БО-01-001Р). Уж не знаю, какой ставкой с таким рейтингом нынче можно привлечь аудиторию... Регистрацию прошли бумаги эмитента ХРОМОС ИНЖИНИРИНГ (🅱️🅱️, БО-02), релиз которого ожидается в начале августа. Также замечу, что выпуск включен в Сектор Роста Московской биржи. ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 НКР: 🆕 КЛС ТРЕЙД $RU000A104A05 {$RU000A105QL6}: присвоен кредитный рейтинг 🅱️🅱️➕, прогноз стабильный. ➡️ ОКЕЙ {$RU000A1014B9} получает подтверждение кредитного рейтинга 🅰️ и стабильный прогноз. --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🔆 ОФЗ 29024 и ОФЗ 29022 : купоны № 5 и 7 соответственно составят 15,82%. Выпуски учитывают среднюю ставку RUONIA за купонный период с ежедневным расчетом, так что и повышение должны отыграть достойно и без особых рисков. --------------- 👑 ПРОЧЕЕ: 🔆 По обновленному прогнозу ЦБ средняя ставка до конца года останется в диапазоне 18-19,4%, что исключает варианты какого-либо снижения до января. В 2025 году средний прогноз - 14-16%. Посмотрим, насколько сей взгляд будет верным, но флоатеры от А-эмитентов, предлагающие при таком раскладе 20-21% купонного дохода до конца года как минимум выглядят действительно фаворитами рынка. А вот в ВДО-бумагах с купонами меньше 21-22% надо быть готовым с падению стоимости тела, боюсь, подобную конкуренцию выпуски могут не выдержать даже с учетом того, что многие бумаги уже сильно приуныли. В любом случае ориентироваться будем с вами по ситуации и не пропадем :) Помимо рисков в высоком купонном доходе добавляется возможность проблемных оферт - эмитенты могут не вывезти объем, который благодарные держатели подадут на оферту. Так что дополнительную бдительность, пожалуйста, проявляйте в подобных выпусках - список бумаг с офертами в ближайшие полгода в онлайн-таблице также есть. Возможно, один из безопасных сценариев - выход около номинала перед офертой от греха, лишние риски принимать на себя стоит с осторожностью. --------------- 🍷 С огромным удовольствием послушаю ваши мысли и планы - обмен мнениями никогда еще не делал хуже. Но помните, что финальное решение и ответственность за портфель - личное дело каждого из вас. До конца дня обновлю все вкладки в онлайн таблице, о чем выйдет отдельный пост - данные по итогу дня сегодня весьма пригодятся. Замечательного вечера, до встречи!

ИТОГИ 2025 😊 Календарь говорит, что пора! :) Я же говорю, что не люблю подводить итоги - процесс же не останавливается! Но несколько заметок на полях сделаю, скорее тезисами :) ✅ ПОРТФЕЛЬ 🔸 В прошлом году я радовался доходности в 22,5% за год, кажется... В этом году получилось во всех смыслах выпрыгнуть из штанов - 100% годовых принес портфель вместе со спекуляциями. Это невероятно красиво выглядит, но, вероятнее всего, больше не повторится никогда по ряду причин: - звучит неочевидно, но это банально тяжело физически. Чудесны пойманные в идеальной точке проливы - однако за этим стоит крайне повышенное напряжение за кадром. Аукнулось лютейшим падением иммунитета к концу года, я больше так не хочу :) - некоторый пересмотр приоритетов - одновременно активно торговать и при этом насыщенно вести блог - отдельное удовольствие и испытание. Поэтому дальнейшие цели обязательно должны включать в себя и личные. Из планов - вывести часть заработанного и потратить на какое-то очень хорошее путешествие. Надеюсь, что срастется :) - удвоить портфель в миллион куда проще, чем портфель в 3,7 миллиона. Слабая ликвидность, более высокие риски сумм. Наступает точка, в которой можно и потерять от души. Этого не хочется, поэтому мой внутренний кот будет красться чуть осторожнее. 🔸 Лучший месяц года - декабрь: Уральская Сталь принесла наибольший доход среди бумаг в этом году, кажется. А вот самый большой минус... Я помню пару вещей: - фьючерс нефти, после чего я зарекся вылезать за пределы облигационной гавани, и на 99% этой стратегии придерживаюсь. В рублях где-то тысяч 80 в моменте потерял, но проблемный месяц удалось вывести в плюс) - закрытие в идеальной точки дна позиции по Монополии в минус 60 тысяч. Даже мои стальные нервы дали сбой, но уж как получилось. Жалеть не о чем абсолютно :) ✅ КАНАЛ 🔸 Совокупный рост аудитории по всем площадкам... кажется раза в четыре. Повод ли для радости? Безусловно! И огромная благодарность всем читателям - очень надеюсь, что материалы помогают вам в выстраивании собственной стратегии. Сложновато стало в плане количества комментариев и ответственности - любая формулировка должна быть максимально аккуратной, я не хочу повелевать рынком. Каждый пост и цифры в нем - ручной выверенный труд, пусть и неидеальный иногда. Но я стараюсь прогрессировать :) 🔸 Огромная благодарность всем владельцам облигационных каналов - наша с вами работа помогает многим, давайте ее продолжать вместе :) ✅ ПЛАНЫ 2026 Сформулирую основные тезисы, дабы проще было потом к ним вернуться: 🔸 Уделять больше внимания себе и личной жизни; 🔸 При этом не потерять качество предоставляемой информации; 🔸 Сократить количество спекулятивных сделок; 🔸 Цель по портфелю... Буду рад 30-35% годовых - этот тот "золотой" стандарт, который вполне меня устроит; 🔸 Рост канала.. А вот тут нет целей - меня более, чем устраивает плавный рост без привлечения рекламных спецсредств. Если вы помните, я простой виртуальный персонаж, который не нуждается в славе и излишней известности :) 😊 Я желаю вам успеха в наступающем году! Будьте здоровы, счастливы и богаты, обходите стороной невзгоды и не забывайте о близких и друзьях! Хочется верить, что вместе мы сможем преодолеть даже непростые времена на рынке! Я перехожу в режим тишины, так что до встречи в 2026, леди и джентльмены! #облигации #итоги

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК