ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣1️⃣ ❄️ 0️⃣1️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🥳 Да-да, опять новости и вновь добрый вечер, леди и джентльмены! Зато середину недели сегодня можно отметить :) 🆕 АНОНСЫ ❄️ СФО СПЛИТ ФИНАНС (🅰️🅰️🅰️.sf) распространяет анонс размещения выпуска ПВ-2 объемом 4,5 миллиарда рублей. Традиционно для таких бумаг срок обращения лишь плановый - 1,92 года (максимальный - январь 2030). Купон ежемесячный, не выше 17,5%, амортизация в выпуске начнется со 2 марта 2027 года, то есть планирует быть крайне агрессивной. Сбор заявок - до 27 января включительно, начало торгов - 29 числа, организатор - ВТБ. Напомню, что выпуски, содержащие "СФО" в наименовании, представляют из себя, чаще всего, потребительские кредиты в облигационной обложке, и рейтинг наивысшей надежности для них несколько своеобразен. Хотя и инцидентов пока не случалось :) ❄️ Эмитент СЕРГИЕВСКОЕ 🅱️🅱️➖ анонсирует предварительные параметры выпуска БО-02, которые выглядят в меру хитрыми. Срок обращения бумаг - 10 лет, но предусмотрена пут-оферта через 2 года. И тут лучше не проспать - вдруг эмитент потом на 8 лет выставит купон 0,1% :) Объем - 150 миллионов рублей, купоны ежеквартальные, ориентир ставки - 25% ровно. Сбор и старт - 27 января, организатор - Иволга Капитал. 🏁 ИТОГИ АУКЦИОНОВ ОФЗ ❄️ Чуть выше прошлой недели спрос в чудесных государственных бумагах. Итак: - 26228 SU26228RMFS5 (погашение в апреле 2030, купон 7,65%): размещено 15 миллиардов рублей при спросе в 57, цена отсечения 79,8112% от номинала, доходность 14,66%. - 26230 SU26230RMFS1 (погашение в марте 2039, купон 7,7%): аж 50,9 миллиардов рублей добавилось в рынок, цена отсечения - 61,6841%, доходность 14,71%. 📄 РЕГИСТРАЦИИ ❄️ Заявления подали компании: -ГАЗПРОМ НЕФТЬ (🅰️🅰️🅰️, 005Р-04R), - РЕСТОР (🅰️➖, 001Р-03), - ПКО СЛУЖБА ЗАЩИТЫ АКТИВОВ (🅱️🅱️➖, БО-06), - ПКО ЗАЩИТА ОНЛАЙН (🅱️, БО-02). Последним трем на бирже явно понравилось, а у первого героя она уже как дом родной :) 📊 РЕЙТИНГИ 🆕 АЛЬФА ДОН ТРАНС RU000A106Y70 RU000A10CAQ0 получает свежий рейтинг 🅱️➕ от агентства НРА, прогноз стабильный. 🔸 https://www.ra-national.ru/press_release/alfa-don-trans/43162/ ➡️ ГК АЗОТ RU000A10E291 после вчерашнего негативного прогноза от агентства АКРА получила подтверждение того же уровня 🅰️➕, но со стабильным прогнозом от агентства Эксперт РА. 🔸 https://raexpert.ru/releases/2026/jan21 🔔 ОФЕРТЫ ❄️ ▶️ ПОЧТА РОССИИ 🅰️🅰️ вчера вечером осчастливила держателей выпуска БО-001Р-10 RU000A101ZH4: купоны с 12 по 16 (с 27.01.2026 по 25.07.2028) установлены в размере 17,45%, а потом опять пут-оферта. Выплаты в бумаге полугодовые. 🔸 Подача на оферту - с 21 по 27 января, расчет состоится 30 января. 🧮 Относительная тишь продолжается... или мне после безумного декабря так кажется :) В любом случае обстановка комфортная - надеюсь, что и у вас. До новых встреч, друзья :) #облигации #новости

😊 Доброе утро, дорогие читатели! Раз сегодня новинки нас не посетили, появилась возможность заглянуть в недалекое будущее, и посмотреть на один из запланированных релизов. Встречайте товарища застройщика: 🏗 ГЛОРАКС 001Р-05 📊 🅱️🅱️🅱️ / 🅱️🅱️🅱️➕ (АКРА / НКР) ◾️Ориентир купона: не выше 21% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизаций ◾️ 3,5 года до погашения ◾️ Сбор заявок - 23 января ◾️ Начало торгов - 28 января ❓ Чем занимается компания. Девелопер, зародившийся в Санкт-Петербурге, и представленный на данный момент в 11 регионах страны. Сейчас по объемам строительства больше всего строят в Нижнем Новгороде, Владивостоке и Казани. 💰 Финансы в цифрах, как водится в начале года, представлены в двух частях. Первая - официальная МСФО-отчетность за 6 месяцев 2025 года (свежая годовая появится весной), в скобках указаны цифры за 6 месяцев 2024 года: ⬆️ Выручка: 18,6 млрд. (12,8 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 2,3 млрд. (626 млн.) 🟢 Краткосрочные заемные средства: 14,8 млрд. (22,6 млрд.) 🟡 Долгосрочные заемные средства: 53,8 млрд. (29,7 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 2,6 млрд. (526 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 2,7 млрд. (473 млн.) 🧰 Счета эскроу: 23,9 млрд. (18,2 млрд.) ➤ В дополнении - судя по полугодовой отчетности, неизрасходованный лимит по кредитным банковским линиям составлял около 68 миллиардов рублей. Безусловно, ситуация в моменте может отличаться, однако потенциальные возможности выглядят достаточно хорошо, перекрывая фактически весь длинный долг. ➤ Здесь важно сделать пометку: большая часть долга - проектное финансирование. Оно привязано к конкретным объектам и расписанию строительства, а его погашение идет за счет средств дольщиков из эскроу-счетов. В результате, в течение года часть будет погашена, и еще выйдут деньги на покрытие части корпоративного долга. Это нормальная и безопасная для застройщика структура задолженности. ➤ Операционные результаты за полный 2025 год дополнят картину - выглядят они прекрасно, последние 12 месяцев компания в ударе - двукратное увеличение количества заключенных договоров, которое привело к росту объема продаж в квадратных метрах на 80% (чуть больше информации в презентации). Однако я куда больше люблю финансовые отчетности, поэтому жду ту самую весеннюю публикацию с МСФО. 🗞 Биржевая история. Два выпуска было погашено компанией в 2025 году (БО-01 и 001Р-01 на общую сумму в 2,5 миллиарда рублей). А вот еще три находится на данный момент в обращении: - 001Р-02 RU000A108132 имеет плановое погашение уже 5 марта этого года. Объем в 1 миллиард рублей не вызывает никаких опасений по отчетности, а уж с новым займом и подавно; - 001P-03 RU000A10ATR2 c объемом в 1,4 миллиарда рублей планирует погасить в январе 2027 года; - 001P-04 RU000A10B9Q9 на 2,2 миллиарда рублей, погашение 24.03.2028. 💬 Мнение автора. Пожалуй, особых аргументов против я не имею. Новинка имеет рекордную длину для своей рейтинговой группы и фактически особо сравнить ее не с чем. Главный вопрос у меня на повестке дня один - сделает ли эмитент упор на сохранение ставки купона или пойдет в радикальное увеличение объема. Свежи воспоминания о последнем размещении А101, где случилось и то, и другое, но я всегда стараюсь верить в лучшее. В мой портфель попадет в небольшой доле (ибо имеется и один из прошлых выпусков), мимо подобной длины проходить не хочу. 🤘 Удачных торгов, друзья! #облигации #новые_размещения

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣0️⃣ ❄️ 0️⃣1️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😋 Минутка новостей подкралась, просится в эфир. Не смею ей отказать! Вечер добрый, уважаемые облигационеры! 🆕 АНОНСЫ ❄️ ЭЛИТ СТРОЙ 🅱️🅱️🅱️➖ ищет инвесторов и спекулянтов! Герои, вам предлагается выпуск 002Р-02 объемом 1 миллиард рублей на 1,5 года без оферт. Прониклись? Тогда сообщаю, что обещано вознаграждение в виде ежемесячных купонных выплат, ориентир ставки не выше 25,5%. Прием заявок пройдет 27 января, торги начнутся 30-го числа. Организатором заявлен Совкомбанк. Предложение как минимум любопытное, а как максимум... посмотрим попозже :) Да, меня вполне устраивают и короткие бумаги) ❄️ БЭЛТИ ГРАНД 🅱️🅱️➖ приглашает в свой новый выпуск БО-П09 волшебников, творящих чудеса. Иных кандидатов в размещение я не вижу из-за крайне сдержанных параметров. Судите сами: 150 миллионов рублей, 4 года торгов без оферт, амортизация (5% с 36 по 44 купон, 13% в 45-47 купоны), ежемесячный купон в размере 19%. Лишний раз перепроверил рейтинг и ставку - всплакнул. Ну окей, возможно, я недооцениваю поклонников компании :) Сбор и старт - 22 января, организатор пока неясен. ❄️ ВУШ 🅰️➖ переносит даты размещения и корректирует параметры выпуска 001Р-05. Полные свежие данные: 2 года торгов (ранее 1,5 года) без оферт, ежемесячный купон не выше 22% (ранее не выше 21), планируемый объем - 1 миллиард рублей. Сбор теперь состоится 26 января, старт торгов - 29-го. А вот про флоатер 001Р-06 никакой информации нет - подозреваю, что его и не будет. ❄️ МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ предпринимает аукционный заход № 2 в этом году. Участие примут выпуски 26228 SU26228RMFS5 (погашение в апреле 2030, купон 7,65%) и 26230 SU26230RMFS1 (погашение в марте 2039, купон 7,7%). Даже интересно, какой спрос смогут привлечь, но хитом набор не выглядит. Возможность участия в аукционах дают далеко не все брокеры, но вопрос поддержке при желании задать вполне можно :) 🏁 ИТОГИ СБОРА ❄️ АЭРОФЬЮЭЛЗ финализировал купон выпуска 003Р-01 на уровне 20% ровно и увеличил объем до 3 миллиардов рублей. ❄️ Незначительное снижение купонного ориентира и у АПРИ в бумаге БО-002Р-13. Ставка составит 24,5%, финальный объем пока не раскрыт. Но и тут увеличение с 1 миллиарда не выглядит невероятным. 📄 РЕГИСТРАЦИИ ❄️ ПК ФАБРИКС 🅱️ рапортует о регистрации облигационной программы на 3 миллиарда рублей. Для ценителей надо еще уточнить "дитейлс". А так - занимается компания производством кругловязного полиэфирного трикотажного полотна и расположена в Тульской области. ❄️ БАНК КУЗНЕЦКИЙ 🅱️🅱️➖ завершил регистрацию дебютного облигационного выпуска БО-01-001Р, ждем анонса :) 📊 РЕЙТИНГИ 🫣 Поднимает крышку гроба эмитент БИЗНЕС ЛЭНД RU000A108WJ2: кредитный рейтинг повышен с уровня С до 🅱️➖ агентством НКР, прогноз неопределенный, рейтинг на пересмотре. 🔸 https://ratings.ru/ratings/press-releases/Business-Land-RA-200126/ ➡️ ГК АЗОТ RU000A10E291 буквально на днях разместила дебютный выпуск. А уже сегодня получила изменение прогноза со стабильного на негативный при сохранении рейтинга 🅰️➕ от агентства АКРА. Спасибо за покупку, хочется добавить в конце :) На самом деле не криминал, но не очень приятно :) 🔸 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6498/ 🤠 Пока всё, замечательного вечера, товарищи! #облигации #новости