Облигационные новинки 10 марта 2025

Войти

1️⃣0️⃣🍀0️⃣3️⃣🍀2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🥹 Понедельник начинается очень мощно - целых шесть с половиной выпусков в утреннем посте... Давайте вместе разбираться, кто и к чему! Доброе утро! :) ✅ Три выпуска и одна допка начнут торги сегодня: 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 📞 МТС 002Р-07 📊 🅰️🅰️🅰️ 🔹 ISIN: ▪️ Купон до оферты: 21,25% ▪️ PUT-оферта через 1 год ▪️ Погашение через 3 года ▪️ Рейтинговый отчет: ➖ (16.12.2024) ➖ (05.12.2024) ➖ (22.01.2025) ➤ Что тут сказать.. Спасибо, что у наивысшего рейтинга еще есть выпуск со ставкой выше текущей КС. Кажется, скоро большинство будут давать меньше. Однако год до оферты, не очень интересно. Облигационный долг у компании составляет 294 миллиарда, краткосрочных заемных средств на 346 миллиардов рублей, и еще 380 долгосрочных. Выручка за 9 месяцев - 340 миллиардов, чистая прибыль около 40. Доплаты за долги в ставке купона не видно :) 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🏠 ДЖИ ГРУПП 002Р-06 📊 🅰️➖ 🔹 ISIN: $RU000A10B1Q6 ▪️ Купон фиксированный: 24,75% ▪️ Без оферт и досрочного погашения ▪️ Погашение через 2 года ▪️ Рейтинговый отчет: ➖ (13.05.2024) ➖ (17.09.2024) —————— ➤ Не самый плохой представитель девелоперской отрасли, однако выпуск в релиз выходит до годовой отчетности, поэтому что уж там нарисуется, можно только гадать. Формальная премия в 0,75% относительно многих других представителей купонов "все по 24". Ввиду отсутствия актуальных цифр строить планы на длительность владения сложновато. У компании в активном обращении 3 выпуска на 7 миллиардов суммарно: - 002Р-03 : фикс, купон 15,4%, идет амортизация, полное погашение в сентябре 2026. - 002Р-04 : флоатер, 3% премии к КС, погашение в декабре 2026 - 002Р-05 : флоатер, 3% премии к КС, погашение в августе 2027 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🛢 НАФТАТРАНС ПЛЮС БО-07 📊 🅱️➕ 🔹 ISIN: $RU000A10B1M5 ▪️ Купон фиксированный: 28% ▪️ CALL через 2,5 года ▪️ Погашение через 4 года ▪️ Рейтинговый отчет: ➖ (04.02.2025) —————— 🏦 Финансовые показатели компании (за 9 месяцев 2024 года): 💬 В скобках указаны суммы за аналогичный период прошлого года. ⬇️ Выручка: 7,4 млрд. (9,4 млрд.) 🔻 Чистая прибыль: 97,5 млн. (153,9 млн.) 🟢 Краткосрочные заемные средства: 297,2 млн. (823,6 млн.) 🔴 Долгосрочные заемные средства: 2,6 млрд. (1,6 млрд.) ➤ Достаточно длинная бумага, но невысокий кредитный рейтинг смущает. Равно как и то, что компания заняла на днях 250 миллионов в шестом выпуске и почти сразу захотела еще столько же. Зато владельцам бумаги БО-05 с офертой совсем скоро (подача с 13 по 19 марта, расчет 28 марта) станет еще спокойнее :) Финансовые показатели не радужные, однако компании удалось как минимум сократить короткий долг, знатно переложив его в длину, а там и видно будет. В любом случае, на горизонте квартала-двух неприятностей случиться не должно, а любую ВДО по сути на этом горизонте и стоит отслеживать :) Основная деятельность компании - продажа и перевозка топлива, однако сейчас занимаются и транспортировкой наливных пищевых продуктов. Главное, чтобы в разных цистернах 😃 😉 Также сегодня по портфелям раздадут дополнительный объем выпуска эмитента СИБУР ХОЛДИНГ 001Р-03 . Говорят, даже с аллокацией. Напомню, что цена допки - 102,5% от номинала. 😎 Про выпуски, по которым сегодня проводится сбор заявок, во второй части :)

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣3️⃣ ❄️ 0️⃣1️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🍾 Ура, пятница! Давайте вместе переживем заключительную волну анонсов на этой неделе и потихоньку будем готовиться к отдыху :) Здрасьте! 🆕 АНОНСЫ ❄️ Л-СТАРТ 🅱️ не откладывает анонс третьего выпуска на 175 миллионов рублей (недоразмещенный остаток прошлого). 4 года торгов, отсутствие оферт и амортизаций. Завлекать будут ежемесячным купоном (до этого у компании были лишь квартальные) и той же купонной лесенкой: старт с 32%, затем снижение на процент каждые полгода. Дата первички и начала торгов - 30 января, организатором, как и ранее, выступает Иволга Капитал. Эх, теперь за выплаты компании придется переживать несколько чаще :) ❄️ СЕГЕЖА 🅱️🅱️➖, занимавшая недавно, приходит вновь. В студии бумага 003Р-10R объемом 1 миллиард рублей. Трехлетний выпуск без оферт, но дюрацию сократит амортизация по 25% с 27-го купона ежеквартально. Ориентир ставки ежемесячного купона - не выше 25% ровно, ничего нового. Сбор состоится 30 января, начало торгов уже в феврале - 4-го числа. Организаторы - Альфа, ГПБ, Совкомбанк и МТС-Банк. Готовы поддержать? :) ❄️ ТД РКС 🅱️🅱️🅱️➖ также заглядывает на вечеринку по раздаче денег. Бумага 002Р-07 объемом не менее 300 миллионов рублей не отягощена дополнительными условиями в виде оферт и амортизаций, лишь бы купили :) Ориентир ежемесячного купона - не выше 26% ровно. Правда, последняя отчетность лишь за 2024 год, но какая разница (шутка, для меня имеется). Сбор - 29 января, старт - 3 февраля, организаторы - ИФК Солид и Альфа. ❄️ ГАЗПРОМ НЕФТЬ 🅰️🅰️🅰️, не мудрствуя лукаво, склоняет к участию в выпуске 003Р-04R "индикативного объема". Сколько принесете - столько и заберем, называется, к черту финансовое планирование :) Выпуск трехлетний, а купон ежемесячный и плавающий - ориентир премии к КС не выше 1,7%. Принимают деньги на первичке 26 января, а уже 28-го начнется движ в стакане. Организаторы - ГПБ, ДОМ.РФ, Велес и МКБ. 🏁 ИТОГИ СБОРА ❄️ ГЛОРАКС 🅱️🅱️🅱️ / 🅱️🅱️🅱️➕ финализировал объем в 5 миллиардов рублей и купон 20,5% в своем свежем выпуске. Посмотрим, как переварит количество стакан) 📄 РЕГИСТРАЦИИ ❄️ Программы облигаций зарегистрировали компании АВТОАССИСТАНС 🅱️🅱️➕ (1 млрд.) и ПКО ВЕРНЁМ 🅱️ (5 млрд.) ❄️ Заявление на регистрацию дебютного выпуска БО-01 подала компания ПТПА-ПАРТНЕР (пока без рейтинга) из города Пенза, которая выступает как производитель трубопроводной арматуры, приводных устройств, комплектующих деталей и блочного оборудования. ❄️ Прошел регистрацию выпуск ФДВ ФАКТОРИНГ (без рейтинга) под номером 001Р-01. 📫 Для пятницы - самое время остановиться. Что и сделаю и пожелаю вам замечательных выходных, друзья! #облигации #новости

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣3️⃣ ❄️ 0️⃣1️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🦒 Вот и долгожданная пятница, добро пожаловать! Однако погодите, кто это там за ней? Эмитенты крадутся! И вас милости просим)) Доброе утро, дамы и господа! 🚀 Ожидается ракеты на старте торгов в одном из трех направлений - вверх, горизонтально или вниз (нужное подчеркнуть): 🏗 АПРИ БО-002Р-13 $RU000A10E5C4 📊 🅱️🅱️🅱️➖ (НРА, НКР) 🎁 Купон: 24,5% / YTM ≈ 27,5% [30 дней] ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 25% в 33, 36 и 39 купоны ▪️ 3,5 года до погашения ⏰ Начало торгов: 14:45 ➤ Девелопер при всей своей имеющейся серийности выглядит неплохо. Большого количества свежих данных не появилось, однако оперативные результаты за 2025 год компания все же раскрыла, и посмотреть на них можно вот тут: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=QmsbUf2lkUmJvFs95mAJcA-B-B&q= ➤ Обращу внимание, что подобные публикации составляются с заметной долей пиара - подсвечивается все то, что может привлечь внимание в позитивном ключе, и аккуратно нивелируются более проблемные места. Посему справедливо дождаться полной отчетности, делать выводы по официальным цифрам, с которыми уже не поспорить, куда справедливее. Где-то весной за полный 2025 год эти данные мы получим. ➤ Что касается самого выпуска - являет собой он продолжение 12-го RU000A10DZH4, который не смог собрать желаемый объем на сложном предновогоднем рынке, так что выбирайте себе по нраву) 🛩 АЭРОФЬЮЭЛЗ 003Р-01 $RU000A10E4Y1 📊 🅰️ (Эксперт, НКР) 🎁 Купон: 20% / YTM ≈ 21,6% [91 день] ✅ Без оферт ▪️ 2,5 года до погашения ⏰ Начало торгов: 16:30 ➤ Популярный на долговом рынке оператор топливозаправочных комплексов открывает новую облигационную программу. По отчетности картинка здесь схожая - последние актуальные консолидированные данные за 6 месяцев прошлого года, ждем посвежее. ➤ Некоторое количество прогнозных значений несет в себе обновленная презентация, согласно которой по итогам года мы получим умеренно приличное значение долг/EBITDA в районе 1,8х, очень сдержанный рост выручки и несколько приунывшую чистую прибыль. В совокупности пациент выглядит скорее живым, против наличия в портфеле ничего не имею. Чуть тревожит только потенциальное желание крупных игроков топливного рынка забрать компанию в свои объятия, но даже этот фантазийный сценарий скорее оптимистичен. ➤ Погашение в этом году светит единственной бумаге - 1,4 миллиарда в рамках выпуска 002Р-02 RU000A107AW3 в конце ноября. А вот следующий год грозит непростым рефинансом аж четырех выпусков почти на 7 миллиардов рублей в совокупности. 🗳 Однако вот кое-кто и заявки пособирать решил: 🧴 ГЛОРАКС 001Р-05 📊 🅱️🅱️🅱️/🅱️🅱️🅱️➕ (АКРА/НКР) ◾️Ориентир купона: не выше 21% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3,5 года до погашения ◾️ Начало торгов - 28 января ➤ Девелопер попал под обзорную раздачу досрочно - сам пост вот тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Daniel_London/3c23e8e9-1385-4fab-ac54-6bdb97bd6bfa?utm_source=share&author=profile 🌷 Прекраснейшего последнего рабочего дня недели, товарищи участники торгов! ‎---------- by London + Nekto #облигации #новые_размещения