Волатильность - что такое, зачем нужна и как пользоваться

. Введение. Волатильность – это мера изменения цены актива во времени. Когда цена колеблется около одной отметки продолжительное время, говорят о низкой волатильности. Напротив, когда цена совершает резкие скачки имеет место высокая волатильность. Примеры приведены на графике акций РусГидро. На основе данных по волатильности в прошлом строят прогнозы относительно движения цен акций в будущем. Почему это вообще работает? Потому что история имеет свойство повторяться… Какие события влияют на волатильность? •Геополитика. Войны, санкции и эмбарго могут приводить к резкой переоценке рынком перспектив компаний. Так с началом СВО на Украине Сбер попал под блокирующие санкции США и был отключен от SWIFT, что привело к падению котировок акций Сбера на 40%. Одновременно с этим событием на 20-30% возросли котировки компаний военного блока НАТО такие как Lockheed Martin, Raytheon technology и Rheinmetall; •Природные катаклизмы. Эпидемии, землетрясения, пожары, ураган, могут резко снизить прибыльность компаний, что приводит к негативной переоценке рынком стоимости их акций. Так во время локдауна времён коронавируса акции авиаперевозчиков (Аэрофлот, Delta Airlines и Alaska Airlines) обрушились на 40-60%. При этом другие компании, наоборот, сумели заработать на кризисе. Например, Яндекс сумел полностью занять нишу по дистанционной доставке товаров, что привело к росту акций на 150%; •Денежно-кредитная политика. При мягкой ДКП доходы компаний растут, что приводит к положительной переоценке рынком стоимости акций. И, наоборот, в период высоких ставок ЦБ экономика охлаждается, доходы компаний падают, и рынок закладывает дисконт по акциям. Поэтому, начало смены циклов ДКП всегда сопровождается ростом волатильности на рынке акций. Это можно использовать при планировании сделок; •Корпоративные события. Положительные (негативные) сюрпризы в отчетности компании, изменения в дивидендной политике, сплит акций, допэмиссия, байбэк, процедуры слияния и поглощения. Все эти события оказывают существенное влияние на волатильность акций и должны учитываться их держателями. Кому интересна волатильность? Для трейдера волатильность имеет первостепенное значение. Спекулянту неважно, пойдет цена вверх или вниз, главное – чтобы движение состоялось и было как можно большим по амплитуде и частоте. Именно поэтому наиболее интересные для трейдера акции это высоковолатильные инструменты типа {$YNDX} , {$OZON} , $POSI , компании 2 и 3 эшелонов и фьючерсы на сырьевые товары ( {$BRZ3} , {$NGZ3} ) Если Вы выбрали для себя путь трейдера, то нужно четко осознавать, что чем выше волатильность тем больше вероятность как заработать так и потерять все свои деньги. Профессиональные инвесторы также учитывают волатильность ценных бумаг при сборке портфеля. Часто им важно, чтобы он был не слишком волатильным и при этом максимально доходным. Для этого используется диверсификация. Регулярно приобретая акции качественных компаний различных секторов экономики и низковолатильные долговые обязательства с высоким рейтингом, инвестор уменьшает риск существенных просадок портфеля и получает стабильную прибыль в виде дивидендов и купонов. Для активного инвестора одним из вариантов формирования долгосрочного портфеля является покупка паев на индекс ММВБ (например, $TMOS@ , $EQMX , $AKME , $AMRE , $SBMX ) и ОФЗ в соотношении 40/60. В условиях риска девальвации рубля интересным вариантом инвестирования может быть покупка паев "Всепогодного портфеля" Рея Далио, который включает в себя квази валютный актив - золото (25%), ликвидные акции (25%) и ОФЗ (50%). На ММВБ этот вариант представлен фондом $TRUR@ . Всем удачи и профита 🙌 #волатильность