ЦБ снизил ключевую ставку с 20% до 18% Средняя по году будет 18.8-19.6% и 12-13% в следующем. Всё в рамках ожиданий. Пошла частичная фиксация в долговиках по типу SMLT и AFKS, которые разогнали на ожиданиях 3%. А так, в целом, рынок спокойный.

Дефляция! -0.05% за неделю. Ну вот теперь можно и про 3% снижение ставки поговорить. И вот с одной стороны это позитив для закредитованных компаний типа AFKS, MTSS и т.д., но с другой - намекает на возможный кризис впереди. Так что лучше смотреть на максимально стабильные компании, такие как X5, ведь куда люди денутся от ритейла, верно? Или Транснефть TRNFP, которая и вовсе не зависит от ставки, курса доллара и т.д.

Куда идёт курс? 💸 Последние месяцы USDRUBF словно уснул: график напоминает ровную линию около 79₽ Почему так происходит?🤔 Как вы все знаете, наш курс "плавающий" и строится из баланса спроса и предложения.⚖ То есть доллар стоит столько, за сколько его готовы продать и купить. (Как и любой товар) *** Но почему он торчит на одном месте? Мы с вами уже не раз обсуждали, что валюты в стране просто д̶о̶ф̶и̶ много, т.к. экспортёры зарабатывают нефтеюани, которые заводят в страну для оплаты налогов, з/п и прочего, а вот импортёры сдулись, столкнувшись с резким падением спроса из-за высокой ставки.🔻 Вот и сидят теперь импортёры с забитыми складами и ничего не покупают в Китае за CNYRUB , т.к. зачем?❌ А если они ничего не покупают, то и валюта из страны не выводится так активно, как в 2024 году, когда массово закупали те же автомобили, опасаясь роста утильсбора.🚗 Вот мы и пришли к тому, что сейчас на рынке много валюты и мало желающих её купить. *** Иногда кажется, что сейчас у нас чуть ли не один крупный покупатель, который готов брать доллар около 78 р. в, похоже, безлимитном количестве. Это хорошо видно на графиках SiU5 и CRU5 При этом он не даёт уйти цене ниже, но и выше не покупает, а поэтому любой сильный рывок вверх (на негативных новостях) быстро гасится, так как покупателей физиков (🐹) быстро заливают долларами продавцы (экспортёры), которым нужны рубли. Можно пофантазировать и предположить, что этот покупатель - государство, которое не даёт опустить курс вниз, чтобы окончательно не угробить экономику. Ведь чем ниже курс ➡ тем ниже доход экспортёров ➡ тем ниже налоги ➡ бюджет 💀 *** Но что будет дальше? 🔮 Ну а дальше всё тоже понятно: ставку снижают, импорт восстанавливается, экспорт снижается (из-за падения цены нефти, металлов и т.д.), а курс вновь идёт куда-нибудь на 90+ Вот только когда это будет?⏳ Скорее всего, к осени, но посмотрим на ставку и геополитику. *** А что думают аналитики?🧠 А они переобулись. По недавнему опросу ЦБ вы можете увидеть, как сильно упал ожидаемый средний курс за год. (Картинка 2) Теперь это уже не 94, и не 91.5 (как было в прошлом месяце), а 87.3₽ Похоже, они начинают понимать, что высокая ключевая ставка способствует укреплению нац. валюты. (И кто бы мог подумать, да? 🙃) Тем не менее, аналитики всё ещё ждут рост, хоть и не такой бурный, как раньше. *** Подводя итог: Как я уже много раз говорил: предсказывать курс валюты - неблагодарное дело. Особенно в нашей ситуации. 🔻Может ли доллар уйти ниже? Легко! Достаточно уйти покупателю с рынка или же появиться позитиву в политике.🌎 Да, если с нас снимут санкции, то западный капитал ворвётся и легко продавит доллар хоть до 70₽, скупая акции и облигации. *** С другой стороны, снижение ставки должно постепенно восстановить спрос и привести к росту валюты.📈 А уж если Трамп и правда введёт свой 100% тариф и Индия откажется от покупки российской нефти.... Ну тут мы и на 200 можем улететь🚀 Так что, как видите, "будущее туманно". Однако, вероятность похода вверх (хотя бы до 85₽) выше, так как это отвечает интересам бизнеса, который весь ПМЭФ жаловался на курс, да и снижение ставки исторически ослабляет рубль. Так что лучше всё же валюту иметь.💵 А ещё лучше - валютные облигации, о чём я также много раз говорил. 8-10% годовой доходности позволит компенсировать возможное падение, а в случае роста доллара/юаня увеличит прибыль.✅ А что думаете вы? Пишите в комментариях 👇 #пульс_оцени #идеи