🛢 $TATN: цели и уровни

⛏️ RASP: кейс без дивидендов Смотрю я на Распадскую и вижу парадоксальную ситуацию. Финансовое состояние компании по мультипликаторам выглядит просто божественно: долговая нагрузка нулевая, на балансе почти 11 миллиардов рублей свободной наличности, а чистый долг к EBITDA на смехотворном уровне 0,3х. При этом P/BV = 0,5, то есть рынок оценивает компанию в два раза дешевле ее чистых активов. Казалось бы, бери и покупай, но есть огромное но. Дивидендная история за последние три года — это абсолютный ноль. За 2023, 2024 и 2025 годы акционеры не получили ни копейки, и на следующие 12 месяцев прогноз такой же — 0 рублей. Компания объясняет это чистым убытком, который она получила в 2025 году на фоне падения цен на уголь, роста себестоимости, административных расходов и амортизации. Выручка падает, затраты растут — классический кризис в угольной отрасли. По сравнению с Мечелом Распадская чувствует себя значительно увереннее именно из-за отрицательного чистого долга. Но сидеть на горе кэша, пока бизнес генерирует убыток, — это не инвестиционная идея, а скорее ожидание чуда. Теоретически девальвация рубля может вернуть компанию к операционной прибыли, но это зависит не только от курса, а еще и от объемов добычи и реальной возможности реализовать продукцию по ценам выше себестоимости. Лично я пока не вижу тут никакой захватывающей истории. Спрос на уголь не растет, мировые цены находятся на низком уровне, и никаких видимых драйверов для разворота я не наблюдаю. Пока просто держу компанию на радаре и жду новостей по операционным результатам. Входить в акции при текущем состоянии дел я бы точно не стал. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 ROSN: дивидендный пик пройден Смотрю я на дивидендную историю Роснефти и вижу классическую цикличность сырьевого сектора. В 2024 году компания выдала рекордные 65,48 рубля на акцию — тогда цены на нефть были высокими, а рубль слабым, что создало идеальные условия для щедрых выплат. Но уже в 2025 году дивиденд скатился до 26,24 рубля, и это прямая проекция падения нефтяных котировок и укрепления национальной валюты. Согласно дивидендной политике, компания обязуется направлять акционерам не менее 50% чистой прибыли по МСФО, причем выплаты проходят дважды в год. Пока это правило незыблемо, и менеджмент старается держать планку. Однако сам размер выплаты привязан к волатильной конъюнктуре, поэтому предсказать точную цифру на следующий период можно лишь с большой погрешностью. Прогноз на ближайшие 12 месяцев аналитики оценивают в районе 29,3 рубля на акцию. Если смотреть на текущие цены на нефть, это выглядит вполне реалистично, хотя и без особого потенциала для сюрпризов вверх. Рост дивиденда возможен только при двух условиях: либо Брент уйдет выше 80 долларов, либо рубль снова ослабнет к доллару. Пока ни того, ни другого не наблюдается. Я бы не назвал Роснефть бумагой для охоты за сверхдоходностью в текущих реалиях. Скорее это история для тех, кто ищет стабильный денежный поток с относительно понятными рисками. По сравнению с другими нефтяниками, здесь пейаут держится на среднем уровне, а долговая нагрузка остается под контролем, поэтому говорить о каком-либо кризисе выплат не приходится. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏗 GLRX выходит на долговой рынок Ну что, девелоперы продолжают активно привлекать деньги, и теперь к нам выходит GloraX со свежим выпуском облигаций. Параметры: объем от 3 миллиардов рублей, номинал 1000 рублей, срок 3,5 года. Купон обещают до 19,5% годовых, что дает доходность к погашению около 21,34%. Выплаты каждые 30 дней, что удобно для регулярного денежного потока, без оферты и амортизации. Сбор заявок стартует 8 июля, размещение — 10-го числа. Компания, кстати, недавно провела IPO, и сейчас активно расширяется в регионах — доля региональных продаж уже достигла 67%. Финансовые показатели выглядят бодро: выручка за 2025 год выросла на 27% до 41,3 миллиарда, EBITDA прибавила 36% и составила 14 миллиардов, рентабельность держится на уровне 34%. Чистая прибыль показала взрывной рост в 2,5 раза до 3,1 миллиарда. При этом долговая нагрузка умеренная — чистый долг к EBITDA на уровне 2,8x, что для девелопера вполне комфортно. Но не могу не отметить отрицательный свободный денежный поток: минус 19,5 миллиарда за прошлый год. Компания активно вкладывается в новые проекты, и это съедает кэш, поэтому привлечение заемных средств выглядит логичным шагом для поддержания темпов строительства. Доходность в 21% годовых — это щедрое предложение, особенно на фоне текущих ставок по депозитам. Однако не стоит забывать о рисках девелоперского сектора: цикличность рынка, возможное ужесточение регуляторных требований и зависимость от ипотечных программ. Для неквалов бумага доступна, но я бы рекомендовал внимательно посмотреть на структуру долга компании и ее региональную экспансию перед тем, как заходить. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!